La volatilidad del mercado aumenta mientras Bitcoin rompe el soporte con compresión de liquidez

Fuente: CryptoNewsNet Título original: Coinbase explica por qué el precio de Bitcoin cae bajo presión de venta de las ballenas Enlace original: La volatilidad del mercado aumenta a medida que Bitcoin pierde soporte con la compresión de la liquidez

La división institucional de un exchange de criptomonedas líder explicó en redes sociales el 2 de diciembre por qué el precio de bitcoin está cayendo. El grupo señaló que unas condiciones monetarias más laxas suelen favorecer a los activos de riesgo, pero la acción reciente del mercado se desvió de las expectativas.

La división expuso varias presiones estructurales que pesan sobre bitcoin. El activo cayó por debajo de las principales bandas de soporte del mercado alcista, lo que indica un debilitamiento de la fuerza de la tendencia. La actividad en opciones se desplazó hacia estructuras bajistas. Las ballenas de largo plazo vendieron en un entorno de liquidez decreciente. Los ETF de bitcoin al contado experimentaron salidas significativas, reduciendo la demanda constante en el lado comprador. Los traders de activos digitales disminuyeron su participación, lo que estrechó aún más las condiciones de liquidez y amplificó los movimientos del mercado.

La firma también señaló:

Con el fin del endurecimiento cuantitativo, la Fed ha vuelto al mercado de bonos y el drenaje de liquidez podría haber quedado atrás. Eso suele ser positivo para activos de riesgo como las criptomonedas.

El equipo institucional también publicó un gráfico que muestra la distribución del coste base de bitcoin a lo largo de 2025. El mapa de calor muestra bolsas concentradas de oferta de holders entre aproximadamente 95.000 y 110.000 dólares, con bandas más oscuras que indican agrupaciones más densas de monedas compradas en esos rangos. A medida que el precio cayó bruscamente en noviembre, el gráfico muestra a bitcoin situándose por debajo de capas densas de propiedad, lo que sugiere que muchos participantes del mercado ahora están manteniendo pérdidas no realizadas. La visualización también refleja zonas de oferta más delgadas en niveles inferiores, lo que puede influir en la volatilidad a medida que el precio busca áreas con una demanda histórica más sólida.

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El equipo también enfatizó su visión táctica, afirmando:

En este entorno, creemos que las configuraciones con mayor probabilidad favorecen las operaciones de ruptura frente a intentar anticipar el mínimo.

Los analistas señalaron el estrechamiento de los bolsillos de liquidez, la persistencia de la concentración en la volatilidad implícita y patrones selectivos de flujo institucional que influyen en el comportamiento a corto plazo. Si bien el análisis se inclinaba hacia la cautela, voces pro-cripto contrarrestan que la emisión fija de bitcoin, la creciente adopción internacional y la integración institucional continua respaldan una tesis constructiva a largo plazo. Argumentan que las fases correctivas eliminan el exceso de apalancamiento y ayudan a crear cimientos más estables para futuras apreciaciones, a medida que las condiciones macroeconómicas se normalizan gradualmente.