Comprender el APR y el APY: El verdadero lenguaje de los intereses

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Introducción

El préstamo y el endeudamiento forman parte del entorno financiero humano desde los albores de la civilización. Ambas partes desean establecer las condiciones de retorno de manera clara. El prestamista quiere obtener el máximo interés, mientras que el prestatario quiere pagar lo menos posible. A veces, instituciones como los bancos quieren prestar dinero solo para recuperar más de lo que han prestado. En el mundo de las monedas digitales, los exchanges y los desarrolladores quieren que los inversores compren y mantengan sus tokens. Para esto, ofrecen APYs o APRs competitivos. Este artículo arroja luz sobre la diferencia entre estos dos términos frecuentemente citados en la literatura financiera.

¿Qué es el APR?

El más sencillo de los dos términos, APR significa tasa de porcentaje anual. El APR se refiere a la tasa de interés que un prestamista gana y el prestatario paga durante el período de un año. Es más sencillo porque no implica los efectos de capitalización del interés.

Veamos un ejemplo para entenderlo mejor. Si depositas 8.000 $ en una cuenta de ahorros que ofrece un APR del 15 por ciento, ganarás 1.200 $ en intereses al final del primer año. El rendimiento se calcula multiplicando el depósito original de 8.000 $ por la tasa anual indicada del 15 por ciento. Así, obtienes un saldo total de 9.200 $ después de un año. Usando el mismo método de cálculo, tu saldo aumentará a 10.400 $ tras dos años. Al final del tercer año, tus ahorros alcanzarán los 11.600 $, y el patrón continúa de la misma manera.

¿Qué es el APY?

El rendimiento porcentual anual (APY) tiene en cuenta los efectos de la capitalización de intereses sobre los intereses que ya has ganado. Sin embargo, esto no significa que un producto bancario o un token cripto que solo haya publicado el APR no capitalice la tasa de interés. Por tanto, el APY es el rendimiento anual real de una inversión una vez que se incluye la capitalización. Podemos decir que el APY muestra la imagen completa de las ganancias del prestamista considerando el crecimiento del préstamo. Además, la mayoría de los criptoactivos muestran APYs en lugar de APRs. Esto puede ayudar a los inversores a comparar los activos de manera justa.

Si tomamos el caso anterior con $8000 inversión para entender el APY esta vez, la frecuencia de capitalización debe determinarse previamente. Si colocas esta cantidad en una moneda cripto que ofrece un APR del 15% con capitalización semanal de intereses, el crecimiento de tus ahorros cambia considerablemente. En este caso, la tasa semanal es la tasa anual dividida por 52, y cada semana tu saldo aumenta ligeramente antes de la siguiente capitalización. Al final del año, la fórmula te da un rendimiento anual efectivo de poco más del 16%. Como resultado, tus $8000 crecen hasta aproximadamente $9290 tras un año.

Este ejemplo muestra cómo el APY capta el impacto real de la capitalización frecuente y explica por qué siempre refleja un retorno más alto y preciso que el APR nominal. El efecto de capitalización se hace más notable si extendemos las ganancias a un periodo más largo. La siguiente tabla visualiza el efecto de la capitalización de los APYs frente a los APRs nominales con una inversión inicial de 8.000 $.