La tasa de inflación aumenta: lo que los inversores deben saber y cómo adaptarse adecuadamente

Este artículo ayudará a los inversores a comprender en profundidadla inflación y su diferencia con la deflación, junto con estrategias de inversión adecuadas en dichas circunstancias.

¿Qué es exactamente la inflación?

Inflación es una condición económica en la quela tasa de inflación aumenta, es decir, los niveles de precios de bienes y servicios tienden a subir de manera continua. Desde la perspectiva del valor del dinero, la inflación es un estado en el que la moneda pierde valor, lo que hace que comprar el mismo producto requiera más dinero.

Ejemplo de cambios en la tasa de inflación en la vida cotidiana

El señor SomSri una vez tenía 50 bahts, podía comprar varios platos de arroz y estar satisfecho, pero actualmente esa cantidad solo alcanza para un plato. Mirando hacia varias décadas en el futuro, el precio del arroz seguramente aumentará a 100 bahts por plato. Este es el impacto de la inflación en el poder adquisitivo de la población.

Esta condición de inflación no solo es un indicador para definir políticas económicas, sino que también es un factor clave que los inversores consideran al decidir qué activos comprar en el mercado de valores, ya que las predicciones sobre la subida o bajada de la inflación afectan directamente el rendimiento del mercado bursátil.

¿Quién se beneficia y quién pierde con la inflación?

Grupos que se benefician

Empresarios privados, comerciantes y personas con ingresos flexibles, ya que pueden ajustar los precios de sus productos y servicios según la situación. Además, accionistas, buscadores de oro y las instituciones financieras también tienen oportunidades de obtener ganancias en este contexto.

Grupos que sufren pérdidas

Los empleados con salarios fijos son los más vulnerables, ya que aunque sus salarios aumenten, el incremento suele ser menor que la inflación, reduciendo su poder adquisitivo real. Además, los acreedores también pierden, ya que el valor del dinero que reciben disminuye.

Causas principales del aumento de la inflación

Tres causas básicas

1. Demanda superior a la oferta (Demand Pull Inflation)
Los consumidores demandan más bienes y servicios, pero la cantidad en el mercado no es suficiente, lo que da libertad a los vendedores para subir los precios.

2. Aumento en los costos de producción (Cost Push Inflation)
Los productores enfrentan costos más altos debido a commodities en el mercado global, como gas natural, petróleo crudo, carbón, hierro y cobre. Cuando los costos aumentan, los productores ajustan los precios en consecuencia.

3. Incremento en la cantidad de dinero en circulación (Printing Money Inflation)
Cuando el gobierno imprime grandes cantidades de dinero, genera una inflación severa.

Causas más profundas en el contexto actual

La recuperación económica mundial tras la crisis del COVID-19 ha llevado a un gasto masivo por parte de los consumidores (revenge spending), mientras la oferta aún se ajusta. Las restricciones en la cadena de suministro (supply chain disruption), como la escasez de contenedores y chips, elevan aún más los costos de producción.

Además, las tensiones geopolíticas, como la guerra entre Rusia y Ucrania, también elevan los precios de la energía a nivel global sin que disminuyan.

¿La economía actual: stagflation, se acerca?

Las señales económicas indican que el mundo está acercándose a un estado de stagflation (), una situación de alta inflación y estancamiento económico. Según datos del FMI desde enero de 2567:

• Se espera que la economía mundial crezca solo un 3.1% en 2567 y un 3.2% en 2568, por debajo del promedio histórico.
• Este crecimiento bajo se debe a políticas monetarias restrictivas, menor apoyo financiero y un crecimiento lento en productividad.
• Las tensiones geopolíticas y las interrupciones en la oferta siguen siendo riesgos importantes.

Si Tailandia entra en stagflation, el poder adquisitivo de la población disminuirá, las empresas no podrán vender sus productos, lo que llevará a despidos, aumento en la tasa de desempleo y un crecimiento económico lento. Es una situación económica que nadie desea. Sin embargo, la economía tailandesa aún no ha llegado a ese punto completo, pero es necesario seguirla de cerca.

¿Cómo se mide la inflación?

Cada mes, el Ministerio de Comercio recopila datos de precios de 430 artículos y calcula elÍndice de Precios al Consumidor (Consumer Price Index: CPI). El aumento del CPI en comparación con el año anterior representa latasa de inflación general que el Banco de Tailandia tiene como objetivo.

Últimos datos (enero de 2567)

Índice de Precios al Consumidor = 110.3 (aumentó un 0.3% respecto al mismo mes del año anterior)

• Tasa de inflación general (Year-on-Year): se redujo a 1.11%, disminuyendo por cuarto mes consecutivo, el nivel más bajo en 35 meses.
• Índice de Precios al Consumidor (Month-on-Month): subió un 0.02% debido a aumentos en energía y otros servicios.

La reducción en la inflación se debe a las medidas gubernamentales para reducir los costos energéticos y al aumento en la producción de cultivos frescos.

Historia de la inflación en Tailandia

Revisando la historia para entender la volatilidad:

• Año 2517: inflación superior al 24.3% debido a la guerra Israel-Árabe.
• Año 2523: superó el 18% durante la guerra Irán-Iraq.
• Año 2541: alcanzó 7.89% tras la crisis económica de 2540, que devaluó el baht.
• Año 2551: subió un 5.51% por tendencias globales.
• Mayo de 2565: superó el 7.10% debido a la guerra Rusia-Ucrania.

Ejemplo de empresas beneficiadas

PTT Public Company Limited (en el primer semestre de 2565 tuvo ingresos de 1,685,419 millones de bahts y una ganancia neta de 64,419 millones, creciendo un 12.7% respecto al año anterior, debido al aumento en los precios del petróleo por la inflación.

¿Diferencia entre deflación e inflación?

La inflación ocurre cuando los precios de bienes y servicios aumentan continuamente, reduciendo el valor del dinero. La mayoría de las veces, esto beneficia a empresarios y accionistas.

La deflación es lo opuesto: los precios de bienes y servicios bajan de forma continua, la economía se estanca, los productores venden menos y la economía se desacelera.

Impacto de la inflación en las personas, la economía y la vida diaria

) Impacto en la población general

El costo de vida aumenta, reduciendo el poder adquisitivo, lo que hace que las personas compren menos bienes y servicios, y aumenten sus gastos diarios.

Impacto en los empresarios

Los costos de producción suben, pero las ventas pueden disminuir porque los consumidores compran menos. Algunas empresas deben despedir empleados y retrasar inversiones.

Impacto en la economía del país

Los consumidores compran menos, las empresas no venden, la inversión en bienes se desacelera, la capacidad productiva a largo plazo disminuye y una inflación alta puede llevar a la especulación en activos riesgosos, aumentando el riesgo de burbujas y otros activos.

Impacto en el costo de vida diario

Los productos básicos como carne, aceite y verduras aumentan de precio, incrementando los gastos.

Tabla comparativa de precios de productos esenciales por año

Estos datos muestran cómo la inflación provoca cambios significativos en los precios de los bienes esenciales y cómo los gastos de vida aumentan continuamente.

Estrategias de adaptación e inversión ante el aumento de la inflación

1. Planificar inversiones de manera activa

En un escenario de inflación, las tasas de interés de los depósitos son bajas. Invertir en activos con mayores rendimientos, como acciones, fondos mutuos o bienes raíces, es una opción recomendable.

2. Evitar deudas innecesarias

Evitar préstamos para bienes no esenciales, planificar gastos con austeridad y no comprar cosas innecesarias.

3. Invertir en activos seguros

El oro es una buena opción, ya que tiene valor intrínseco, no se deprecia y suele aumentar de valor con la inflación. La negociación de CFD en oro es popular, permitiendo especular tanto al alza como a la baja.

4. Seguir las noticias económicas

La inflación afecta la estabilidad financiera y la vida diaria, por lo que es importante seguir las noticias de cerca para prepararse y reaccionar oportunamente.

Opciones de inversión en tiempos de inflación

Depósitos con altos intereses

Cuentas de depósito a plazo, depositando mensualmente durante el período establecido por el banco ###12 meses o 36 meses(, con tasas de interés superiores a las de depósitos normales.

) Fondos inmobiliarios

Las rentas siguen la inflación, y los retornos de alquiler y el valor de los inmuebles aumentan. Sin embargo, los inversores deben investigar bien, ya que conllevan riesgos.

Bonos de tasa flotante ###Floating Rate Bond( y bonos ligados a la inflación

Elegir bonos que ajusten su tasa de interés según la inflación y que sean confiables.

) Oro

El oro se mueve en la misma dirección que la inflación, tiene estabilidad y potencial de especulación a largo plazo. Cuando la inflación sube, el precio del oro también aumenta. La negociación de CFD en oro es popular, permitiendo especular tanto al alza como a la baja.

Acciones que se benefician de la inflación

Acciones bancarias

Los bancos ganan por la diferencia neta de intereses. Cuando las tasas suben, sus ganancias también aumentan.

Acciones del sector asegurador

Las compañías de seguros invierten en bonos del gobierno y otros instrumentos de deuda, cuyos rendimientos aumentan con la inflación.

Acciones del sector alimentario

Los productos alimenticios son esenciales, y los productores tienen poder para ajustar precios, ya que la demanda no disminuye.

Resumen

La inflación y la tasa de inflación en aumento son fenómenos que afectan la economía y la vida diaria. En niveles moderados, la inflación puede ayudar a que la economía crezca, pero si es demasiado alta ###Hiperinflación( se vuelve un peligro para la estabilidad laboral y económica.

Los inversores pueden obtener ganancias en tiempos de inflación invirtiendo en activos adecuados, como acciones de sectores beneficiados, oro o bonos ligados a la inflación. La clave es seguir las noticias económicas de forma constante para no perder oportunidades de adaptación.