¿Se puede ganar dinero comprando bonos del Tesoro de EE. UU.? Guía para entender desde cero la inversión en bonos del gobierno de EE. UU.

Muchos inversores se plantean la misma pregunta: ¿Cómo comprar bonos del Tesoro de EE. UU. de manera segura? En comparación con la volatilidad de las acciones, los bonos del gobierno estadounidense, por su carácter estable, son la opción preferida de los inversores conservadores. Hoy, desde un enfoque práctico, te enseñaremos paso a paso cómo comprar bonos del Tesoro en Taiwán y cómo evaluar el rendimiento de la inversión.

¿Cómo comprar bonos del Tesoro de EE. UU. de la forma más rentable para los inversores en Taiwán?

Para comprar bonos del gobierno estadounidense en Taiwán, existen principalmente tres canales, cada uno con sus ventajas y desventajas.

Canal uno: compra directa en el mercado secundario

A través de corredores extranjeros o corredores nacionales por encargo, comprando bonos ya emitidos. La ventaja de los corredores extranjeros es evidente: mayor variedad, cotizaciones más rápidas y comisiones más bajas.

Proceso de compra:

• Abrir una cuenta de valores internacional
• Buscar el código del bono, filtrar por vencimiento, rendimiento, etc.
• Realizar una orden al mercado o con límite (atento a los diferenciales y comisiones)
• Tras la entrada en cuenta, recibir intereses periódicamente y vender en el mercado secundario en cualquier momento

Sus desventajas no son menores: el valor nominal mínimo suele ser de 1,000 USD, y si se calcula a 100 USD por bono, en realidad se necesita invertir aproximadamente 991 USD. Este umbral es alto para pequeños inversores y el precio también puede verse afectado por la volatilidad del mercado.

Canal dos: participación mediante fondos de bonos

Los fondos de bonos equivalen a invertir en una cesta de bonos del Estado, permitiendo diversificación efectiva del riesgo. El umbral inicial es más bajo (unos 100 USD), pero conlleva gastos de gestión. Para principiantes, esto es mucho más amigable que comprar bonos directamente.

Canal tres: ETF de bonos — la opción más flexible

Es la forma más conveniente de comprar bonos del Tesoro. Los ETF de bonos se negocian como acciones en plataformas de trading, con costos mucho menores que los fondos, siendo especialmente adecuados para pequeños inversores.

Algunos ETF de bonos del Tesoro de EE. UU. comunes son:

• TLT — ETF de bonos del Tesoro a 20 años o más
• IEF — ETF de bonos del Tesoro a 7-10 años
• SHY — ETF de bonos a corto plazo de 1-3 años
• VGSH — Fondo índice de bonos del Tesoro a corto plazo de Vanguard
• TIP — ETF de bonos indexados a la inflación de iShares
• GOVT — ETF de bonos del gobierno de EE. UU.

Comparación rápida de las tres formas de compra:

Para inversores principiantes, recomendamos encarecidamente comenzar con ETF de bonos.

¿Qué tipos de bonos del Tesoro hay? ¿Cuáles son sus características?

Para escoger el producto adecuado, primero hay que entender las categorías de bonos del Tesoro. Los bonos del gobierno de EE. UU. se dividen en tres grandes tipos según el vencimiento, además de los bonos indexados a la inflación.

Bonos a corto plazo (Treasury Bills) — Los reyes de la liquidez

Vencen en menos de un año, generalmente en 4, 13, 26 o 52 semanas.

Lo más especial: no pagan intereses, sino que se venden con descuento. Por ejemplo, un bono a corto plazo con una tasa del 1% se emite a 99 USD por un valor nominal de 100 USD, y al vencimiento se redime a su valor nominal, ganando la diferencia.

Por su corto plazo, bajo riesgo y alta liquidez, son ideales para inversores que buscan retornos rápidos en el corto y medio plazo.

Bonos a medio plazo (Treasury Notes) — La opción principal

Vencen entre 2 y 10 años, con emisiones comunes en 2, 3, 5, 7 y 10 años. Se pagan intereses semestralmente.

El bono a 10 años tiene un nombre destacado: — “el ancla de la valoración de activos globales” — y es un indicador clave del mercado de bonos. Los bonos a medio plazo tienen riesgo moderado y rendimiento estable, siendo la opción principal en el mercado actual.

Bonos a largo plazo (Treasury Bonds) — La opción para quienes buscan ingresos estables

Vencen entre 10 y 30 años, generalmente en 30 años, y se pagan intereses semestralmente.

Aunque tienen un vencimiento largo, su liquidez no es mala, ya que se pueden negociar en el mercado secundario. Son adecuados para inversores con fondos a largo plazo que quieren asegurar mayores tasas de interés.

Bonos ligados a la inflación (TIPS) — La herramienta contra la inflación

El mecanismo central de los TIPS es único: el principal está vinculado al índice de precios al consumidor (CPI).

Cuando la inflación sube, el principal se ajusta automáticamente al alza; si hay deflación, se ajusta a la baja, pero no por debajo del valor original. Los intereses se calculan sobre el principal ajustado, por lo que cuanto mayor sea la inflación, mayor será el interés.

Ejemplo: Compra un TIPS con valor nominal de 1,000 USD y tasa del 1%. Si la inflación del año es del 5%, el principal se ajusta a 1,050 USD. El interés anual será 1,050 × 1% = 10.5 USD (superior a los 10 USD originales). Al vencimiento, el gobierno devuelve el principal ajustado o el valor nominal mayor.

¿Cómo se calcula realmente el rendimiento de los bonos del Tesoro?

El rendimiento de la inversión se expresa de dos formas, y los inversores pueden confundirse fácilmente; hay que distinguirlas claramente.

Rendimiento actual vs. rendimiento hasta el vencimiento (YTM)

Rendimiento actual se calcula de forma sencilla: interés anual ÷ precio actual × 100%.

Pero lo más importante es el rendimiento hasta el vencimiento (YTM) — que representa la tasa de retorno anualizada real que obtendrás si mantienes el bono hasta la fecha de vencimiento. El cálculo del YTM es más complejo, ya que considera los ingresos por intereses y las ganancias o pérdidas de capital, pero afortunadamente, la mayoría de plataformas de trading muestran directamente el valor de YTM.

¿Dónde consultar los rendimientos de los bonos del Tesoro?

• Canales oficiales: página del Tesoro de EE. UU. o la Reserva Federal, que publica diariamente la curva de rendimiento
• Plataformas financieras: Investing.com, CNBC, WSJ, que actualizan en tiempo real
• Plataformas de trading: muchas plataformas muestran directamente el YTM al filtrar bonos del Tesoro

Una percepción clave: los precios y los rendimientos de los bonos se mueven en direcciones opuestas

Este es el núcleo para entender el mercado de bonos. Debido a que los flujos de efectivo son fijos, cuanto más alto sea el precio, menor será el rendimiento potencial; y cuanto más bajo, mayor será el rendimiento potencial. Es una relación contraria a la intuición, pero fundamental.

¿Qué afecta la volatilidad del precio de los bonos del Tesoro?

Factores internos: vencimiento y tasa nominal

Cuanto más largo sea el vencimiento y mayor el riesgo, los bonos a largo plazo suelen emitirse a precios más bajos para compensar el riesgo.

Factores externos que determinan el mercado

Cambios en las tasas de interés — Es el factor más directo. Cuando el banco central sube las tasas, los nuevos bonos emitidos ofrecen tasas más altas, y los bonos existentes bajan de precio (porque nadie quiere comprar con tasas más bajas). Cuando bajan las tasas, los bonos antiguos se aprecian. La reciente subida agresiva de la Fed en los últimos años ha sido la principal causa de la caída significativa en los precios de los bonos del Tesoro.

Ciclo económico — En recesión, los inversores buscan activos seguros, aumentando la demanda y elevando los precios. En auge económico, lo contrario.

Expectativas de inflación — La inflación elevada aumenta las tasas de interés, lo que presiona a la baja los precios de los bonos. Los inversores temen que la rentabilidad real se vea erosionada y exigen mayores retornos, depreciando los bonos existentes.

Cambios en la oferta — Cuando el gobierno emite muchos bonos, la sobreoferta puede bajar los precios; en cambio, una menor emisión puede sostenerlos.

¿Comprar bonos del Tesoro o explorar otras inversiones, cuál es mejor?

Comparando con CFD o acciones, los bonos del Tesoro tienen sus ventajas y desventajas:

Conclusión: Para quienes buscan una asignación estable y evitar riesgos, comprar bonos del Tesoro, especialmente mediante ETF, es una opción inteligente. Para quienes buscan altos rendimientos y están dispuestos a asumir riesgos, los CFD ofrecen mayor flexibilidad.

Lo más importante es elegir la estrategia que mejor se adapte a tu perfil de riesgo y horizonte de inversión. Comprar bonos del Tesoro, comenzando con ETF, es la opción más sólida y segura.