La verdad detrás de los nuevos máximos del oro: ¿cuándo es el mejor momento para comprar y cómo aprovecharlo al máximo?

¿Qué tan feroz es esta tendencia alcista del oro?

Desde octubre de 2023, el oro ha iniciado una tendencia de subida que puede considerarse espectacular. En poco más de un año, el precio ha pasado de 2700 dólares a superar los 4000 dólares. Las instituciones de análisis de mercado pronostican que en 2025 el precio medio del oro estará alrededor de 3400 dólares, y para 2026 podría superar los 4275 dólares.

En pocas palabras, esta ola alcista del oro ya ha alcanzado nuevos máximos históricos y aún no ha terminado. La pregunta es, ¿muchas personas ahora se preguntan: todavía es buen momento para comprar oro? ¿Cuándo es el momento más barato? ¿Es esta corrección una oportunidad o una trampa?

¿Por qué el oro sigue subiendo? La causa principal solo hay una

El oro en sí no genera flujo de caja, su volatilidad de precio se debe en realidad a la oferta y demanda. ¿Y por qué cambian la oferta y la demanda? En definitiva, porque la confianza de los inversores en otros activos está disminuyendo.

Detrás de esto hay tres principales impulsores:

Primero: La confianza en el dólar se está erosionando

Desde 2020, EE. UU. ha implementado una política de flexibilización cuantitativa ilimitada, lo que ha provocado que la inflación, esa bestia, se descontrole. En 2022, comenzaron a subir las tasas de interés de forma agresiva para controlar la inflación, y en ese proceso, los bonos del gobierno estadounidense se depreciaron significativamente, lo que sacudió la confianza global en el dólar y en los bonos estadounidenses. Sin confianza, los inversores empiezan a retirar efectivo y bonos, y a buscar activos tangibles como el oro.

Segundo: Los activos alternativos están emergiendo, creando una nueva competencia

El precio de Bitcoin ha superado los 100,000 dólares, incluso el presidente de EE. UU. ha mencionado que debe considerarse como reserva estratégica, ¿qué indica esto? Que la dependencia del sistema del dólar en todo el mundo está en declive. La inestabilidad geopolítica y la creciente demanda de activos seguros por parte de los bancos centrales de diferentes países hacen que el oro sea naturalmente más demandado.

Tercero: Las reglas del sistema bancario han cambiado

El acuerdo de Basilea ha revalorado el oro, clasificándolo como capital de primera categoría, igual que los bonos del gobierno y el efectivo. Los bancos ahora están más dispuestos a acumular oro, porque en comparación con el dinero en papel que se imprime continuamente, la escasez del oro y sus costos de extracción permanecen constantes, y su valor de preservación es real.

¿Ahora es buen momento para comprar oro?

Respuesta corta: Puede ser una oportunidad, pero hay que esperar.

El valor del oro a largo plazo no tiene discusión, especialmente en un entorno donde EE. UU. sigue bajando las tasas y el dólar se debilita, la atracción del oro como activo de primera categoría solo aumentará. Pero esto también significa que, dado que el oro ya ha subido mucho, hay más aire en la burbuja, y el precio no puede subir indefinidamente.

Los competidores también son más numerosos ahora. Los bonos, en un entorno de bajadas de tasas, empiezan a ser atractivos, y Bitcoin también compite por la inversión. Nuestra evaluación es que, el oro seguirá subiendo en el futuro, pero a un ritmo más lento, y la volatilidad aumentará.

Comparémoslo para entenderlo mejor:

• Bitcoin vs Oro: en el último año, Bitcoin ha tenido una subida mucho mayor que el oro, pero también con mucha más volatilidad. Para los inversores que prefieren estabilidad, el oro sigue siendo más adecuado.
• Bonos del Tesoro vs Oro: actualmente, los bonos están en niveles bajos, lo que los hace atractivos desde el punto de vista del valor; el oro ya está en niveles altos, y su subida a corto plazo podría desacelerarse.

¿Cuándo es el momento más barato para comprar oro? La parte técnica da la respuesta

En lugar de seguir ciegamente la tendencia, es mejor esperar a que el oro tenga una corrección. El mejor momento para comprar es cuando el precio del oro cae.

Desde el análisis técnico, el oro todavía está en una tendencia alcista, y la banda de Bollinger es muy útil. Cuando el precio se acerca a la banda inferior de Bollinger, es una señal de entrada. Operar siguiendo la banda de Bollinger ayuda a evitar comprar en máximos.

En pocas palabras, si quieres saber cuándo comprar oro más barato, la respuesta es: cuando el precio vuelva a la banda inferior de Bollinger. Entrar en ese momento permite aprovechar los mínimos relativos y evitar el riesgo de comprar en máximos.

A menos que en el futuro el gobierno de EE. UU. utilice su poder político para obligar a los bancos centrales a mantener un porcentaje determinado de bonos del Tesoro, en base a la situación económica actual, la tendencia alcista a largo plazo del oro será difícil de cambiar. Mientras el precio siga bajando, los inversores a largo plazo deberían considerar entrar.

¿Cómo invertir en oro con el menor coste?

Oro físico: comprar lingotes o joyas no es recomendable. Los diferenciales son grandes, la liquidez escasa y el almacenamiento tiene costos. Para los inversores particulares, no es rentable.

Futuros y opciones de oro: tienen buena liquidez, pero el acceso es difícil, los requisitos de margen son altos y la eficiencia del capital es baja. Las opciones también tienen rentabilidades no lineales y son demasiado complejas. No son adecuadas para inversores comunes.

Contratos CFD de oro: esta es la opción correcta para los inversores particulares. Siguen el precio del oro en efectivo, soportan apalancamiento, pero sin la necesidad de mover posiciones con frecuencia como en los futuros, ni la complejidad de las opciones. Son fáciles de operar, flexibles y de bajo coste, siendo una herramienta bastante recomendable.

¿Quién debería invertir en oro?

Honestamente, los bancos centrales están invirtiendo, los fondos de cobertura también, y los inversores particulares, por supuesto, también deberían hacerlo.

• Bancos centrales: el oro ayuda a combatir la inflación y es una reserva estratégica que ha resistido la prueba del tiempo.
• Inversores institucionales: el oro es un activo imprescindible, con baja correlación con otros activos, ayuda a suavizar la volatilidad del patrimonio y a gestionar riesgos.
• Inversores particulares: una herramienta clave para diversificar, con funciones de protección contra riesgos y de lucha contra la inflación, y que a largo plazo favorece la apreciación del patrimonio.

Lo importante es que cada tipo de inversor elija la herramienta y el momento adecuados, en lugar de seguir ciegamente la tendencia.

Conclusión

La tendencia alcista del oro tiene una lógica profunda: la confianza en el dólar se está deteriorando, los activos alternativos están emergiendo y las reglas del sistema bancario han cambiado. Desde el análisis fundamental, el oro seguirá subiendo a medio y largo plazo; desde el técnico, las correcciones son el momento ideal para entrar.

Invertir en oro no tiene ningún misterio, solo hay que escoger la herramienta adecuada (el CFD es la mejor opción para los minoristas), esperar el momento correcto (la banda inferior de Bollinger es ideal), y ajustar la mentalidad (no comprar en máximos). ¿Cuándo es el momento más barato para comprar oro? Cuando el mercado entra en pánico y el precio corrige. Los inversores pacientes todavía tienen oportunidades en esta tendencia.