Guía de inversión en ETF de oro: ¿cómo elegir entre las acciones estadounidenses y taiwanesas? La guía completa ya está aquí

El oro es considerado como una “moneda fuerte”, capaz de resistir la inflación y diversificar riesgos. En comparación con las inversiones tradicionales en oro, los ETF de oro a través del modelo de fondos modernos democratizan la inversión en oro, ofreciendo una negociación flexible y costos bajos, convirtiéndose en la opción preferida de cada vez más inversores. Este artículo analizará en profundidad los tipos de ETF de oro, sus ventajas de inversión y comparará las opciones de alta calidad en los mercados de Taiwán y EE. UU.

¿Qué es exactamente un ETF de oro? Análisis de sus tres principales tipos

El ETF de oro es un producto de fondo que se negocia en bolsa, que sigue las variaciones del precio del oro. Debido a que el precio del oro es relativamente estable, su volatilidad suele ser menor que la de los ETF de acciones, siendo una herramienta de asignación de activos relativamente sólida.

Dependiendo del activo subyacente que sigue, los ETF de oro se dividen principalmente en tres tipos:

ETF de oro físico: Poseen oro físico en custodia, gestionado por instituciones profesionales, y los inversores poseen indirectamente la cantidad correspondiente de oro en proporción a sus participaciones. Ejemplo típico en EE. UU. es el GLD (SPDR Gold Shares).

ETF de oro con derivados: Invierten mediante contratos de futuros de oro, CFDs y otros derivados, ajustando sus posiciones según el mercado. Como el UGL (ProShares Ultra Gold) en EE. UU., que es un producto apalancado.

ETF de acciones mineras de oro: Fondos indexados abiertos que siguen de cerca índices específicos del sector minero de oro, poseyendo acciones de empresas mineras. Por ejemplo, en EE. UU. el GDX (VanEck Gold Miners ETF).

¿Por qué cada vez más inversores prefieren los ETF de oro?

Alta facilidad de negociación: Los ETF de oro se negocian directamente en bolsas de valores, con un modo de operación similar a comprar y vender acciones. Solo hay que abrir el software de trading y hacer clic unas cuantas veces para completar la compra o venta, sin procedimientos complicados.

Ventajas en costos evidentes: Comprar oro físico requiere pagar comisiones del 5%-10% y costos de custodia; invertir en futuros requiere pagar garantías elevadas. En cambio, los ETF de oro generalmente tienen una tasa de gestión de solo aproximadamente 0.2%-0.5%, lo que resulta en un costo mucho menor.

Efecto de diversificación de riesgos: El oro tiene una baja correlación con acciones, bonos y otros activos comunes. Al asignar un 5%-10% en oro en una cartera, se puede diversificar efectivamente el riesgo y mejorar el rendimiento general. Cuando el mercado accionario cae, el oro, por su carácter de refugio, suele subir en contra de la tendencia.

Alta transparencia en inversión: Los ETF de oro físico publican periódicamente sus reservas de oro, permitiendo a los inversores conocer claramente los activos físicos que respaldan su inversión. Otros tipos de ETF también revelan sus carteras y estrategias de trading.

Barrera de entrada accesible: Comprar lingotes físicos puede requerir decenas de miles de yuanes, mientras que los ETF de oro solo necesitan unos pocos cientos o incluso menos, reduciendo significativamente la barrera para inversores comunes.

La principal razón por la que muchos inversores confían en los ETF de oro es la expectativa de que el precio del oro seguirá subiendo en el futuro. Aunque en 2023-2024 el precio del oro ha alcanzado nuevos máximos, las instituciones del mercado en general mantienen una postura optimista. Los principales factores de soporte incluyen la continua acumulación de reservas de oro por parte de los bancos centrales mundiales y la persistente incertidumbre económica global.

¿Cómo son la volatilidad y la liquidez de los ETF de oro?

La volatilidad de los ETF de oro depende del activo o índice que siguen. Los ETF basados en oro físico mantienen precios estrechamente vinculados al precio spot del oro, pero en periodos de aumento de incertidumbre económica, ajustes en políticas monetarias o eventos geopolíticos, el precio del oro puede experimentar movimientos significativos.

Según datos históricos, la volatilidad del oro muestra una tendencia a la baja a largo plazo, solo aumentando en crisis severas como la pandemia de COVID-19. Entre 2017 y 2022, la volatilidad histórica del oro fue claramente menor que la de activos como petróleo, cobre, bonos a 10 años y el índice S&P 500.

Es importante notar que los ETF de oro basados en acciones de empresas mineras (como GDX) suelen ser más volátiles. Estos productos no solo están afectados por los movimientos del precio del oro, sino también por tendencias del mercado bursátil, rendimiento de empresas específicas, costos de minería y riesgos de gestión en la industria.

ETF de oro vs Contratos por diferencia (CFD) de oro: ¿cómo elegir?

Para mantener una posición a largo plazo en oro, se recomienda optar por ETF de oro, ya que son más adecuados para inversores que buscan seguir el rendimiento del mercado. Para traders a corto plazo y aquellos que buscan ganancias rápidas, los CFD de oro son más apropiados, ya que permiten apalancamiento, estrategias flexibles y oportunidades de mercado amplias.

Comparativa completa entre ETF de oro en EE. UU. y Taiwán

Selección de ETF de oro en Taiwán

Selección de ETF de oro en EE. UU.

EE. UU. vs Taiwán: ¿quién merece más la pena invertir?

Desde la dimensión de tamaño de fondos, liquidez, rentabilidad acumulada y control de riesgos, los ETF de oro en EE. UU. muestran un rendimiento relativamente más estable.

GLD destaca por sus ventajas: como el ETF de oro más grande del mundo, con un tamaño de 56 mil millones de dólares, la mayor liquidez y una comisión del 0.40%. Su rentabilidad en 5 años es del 62.50%, siendo la opción principal en EE. UU.

IAU tiene los costos más bajos: con una comisión del 0.25%, la más baja de las tres, aunque su reconocimiento no es tan alto como GLD, su rentabilidad se acerca (63.69%), siendo especialmente adecuado para principiantes.

SGOL ofrece una ventaja única: la opción de canjear oro físico, reduciendo riesgos de pérdida, aunque su liquidez es menor y su tamaño de fondo es de solo 2.83 mil millones de dólares.

En comparación, los ETF de oro en Taiwán generalmente tienen comisiones más altas (1.15%) y productos apalancados como los de 2x y 1x no son recomendables para novatos.

Estrategias de inversión en ETF de oro: tres claves para el éxito

Primera clave: asignación científica, diversificación de riesgos

Construir una cartera según la tolerancia al riesgo:

Inversores agresivos: ETF de índice bursátil 50%, ETF de oro 25%, fondos de bonos 20%, derivados 5%

Inversores equilibrados: fondos de bonos 42%, ETF de índice bursátil 30%, ETF de oro 25%, derivados 3%

Inversores conservadores: depósitos bancarios 40%, fondos de bonos 30%, ETF de índice bursátil 15%, ETF de oro 15%

Segunda clave: inversión periódica y constante para suavizar costos

Invertir una cantidad fija en ETF de oro en una fecha fija cada mes (por ejemplo, día de pago). Este método permite comprar menos cuando el precio del oro está alto y más cuando está bajo, promediando costos a largo plazo y reduciendo el impacto de la volatilidad del mercado. La clave es mantener una inversión a largo plazo de 3-5 años, acumulando poco a poco para obtener resultados.

Tercera clave: gestionar con precisión los momentos de compra y venta

Combinar inversión periódica con aumentos en momentos de caída del ETF de oro, y reducir en fases de subida. Esto requiere entender ciertos patrones de movimiento del precio del oro y es más adecuado para inversores avanzados.

Establecer metas de ganancias también es importante: generalmente, un objetivo del 30%-50% de ganancia, y vender en fases o en su totalidad al alcanzarlo. Si se mantiene una visión optimista del mercado, también se puede aumentar el objetivo o realizar ventas parciales para asegurar beneficios.

Guía para seleccionar ETF de oro

Emisor y tamaño del fondo: preferir productos de instituciones confiables y de gran tamaño, ya que mayor tamaño implica mayor liquidez y facilidad para comprar y vender en cualquier momento.

Índice de seguimiento y rendimiento histórico: centrarse en el rendimiento en 3 años y en la máxima caída. El precio spot internacional del oro es el índice de referencia principal. Evitar productos con rendimiento claramente inferior a menos que exista una justificación sólida de que están muy infravalorados.

Costos: comprar en niveles de precio relativamente bajos para reducir costos de gestión y transacción por compras frecuentes. La ventaja de los ETF en EE. UU. con bajas tasas es evidente.

Resumen clave

Los ETF de oro ofrecen a los inversores una vía de inversión en oro que combina conveniencia y eficiencia en costos. En la comparación entre EE. UU. y Taiwán, los ETF de oro en EE. UU. (especialmente GLD y IAU) son más recomendables por su tamaño, bajos costos y alta liquidez.

Antes de invertir en ETF de oro, los principiantes deben evaluar su tolerancia al riesgo y seleccionar una cartera adecuada. Además, la inversión en oro debe ser a largo plazo—mantenerse invertido durante 3-5 años para que el efecto del interés compuesto se manifieste plenamente.