Los mercados financieros mundiales rebotan durante el fin de semana, la presión sobre el yen aumenta y las criptomonedas experimentan oscilaciones y ajustes

Esta semana, los mercados globales mostraron una tendencia de diferenciación, con los tres principales índices de EE. UU. en alza, una disminución en el sentimiento de aversión al riesgo, mientras que la presión de depreciación del yen continúa acumulándose. Actualmente, el precio de Bitcoin es de 91.43K dólares, con un aumento del 1.85% en 24 horas; Ethereum cotiza en @E1@3.14K dólares, con un incremento del 1.41% en 24 horas.

Reacción en los mercados bursátiles y nuevos máximos en los precios de las commodities

El mercado bursátil estadounidense tuvo un rendimiento destacado, con el índice Dow Jones subiendo un 0.38%, el S&P 500 aumentando un 0.88%, y el Nasdaq 100 liderando con un incremento del 1.31%. Esta recuperación se debe a múltiples factores: el Banco de Japón anunció un aumento de tasas de 25 puntos básicos, lo que alivió el riesgo de cierre de operaciones de carry trade; los sólidos resultados del primer trimestre de Micron Technology impulsaron la preferencia por el riesgo en el mercado. El índice de miedo VIX cayó un 11.57%, reflejando una notable disminución en la tensión de los inversores.

Las acciones tecnológicas lideraron, con Oracle subiendo un 6.6%, Nvidia y Broadcom aumentando un 3.9% y un 3.2% respectivamente, siendo Nvidia la componente más fuerte del Dow Jones. Sin embargo, Nike cayó un 10.5% debido a la debilidad en su negocio en China, siendo una de las principales afectadas en el índice ponderado.

En el mercado de commodities, el precio de la plata superó los 67.0 dólares debido a un aumento en la demanda de inversión y a la tensión en la oferta, alcanzando un máximo histórico. El oro cerró en forma de doji por segundo día consecutivo, reflejando indecisión en el mercado. Desde la perspectiva del tipo de cambio, actualmente 2000 dólares equivalen aproximadamente a 14500 yuanes (basado en un índice del dólar de 98.7). El dólar/yen subió un 1.39%, acercándose a los 158.0, evidenciando la presión de depreciación del yen.

La subida de tasas del Banco de Japón genera reacciones en cadena

Aunque la subida de tasas del Banco de Japón alivió el riesgo de carry trade, también elevó el rendimiento de los bonos japoneses a largo plazo. El rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 10 años superó el 2%, alcanzando niveles no vistos desde 1999, indicando que las expectativas del mercado sobre futuras subidas de tasas por parte del BOJ están en aumento.

La Ministra de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, advirtió claramente que Japón tomará medidas apropiadas frente a cualquier volatilidad excesiva en el tipo de cambio, especialmente aquella impulsada por especuladores en movimientos unilaterales y agresivos. Aseguró que estas medidas seguirán el marco de la declaración conjunta firmada en septiembre, centrada en responder a movimientos anómalos provocados por la especulación excesiva.

Algunos analistas señalan que, aunque la diferencia de tasas entre EE. UU. y Japón persiste, para los fondos macro globales con alto apalancamiento, el atractivo del yen como moneda de financiación ha disminuido significativamente. Paralelamente, el programa de compras de gestión de reservas (RMPs) de la Reserva Federal ha generado efectos similares a una expansión cuantitativa. La divergencia en las políticas del BOJ y la Fed puede convertirse en un foco clave en los mercados futuros.

Discrepancias en el consumo y las políticas en EE. UU.

La confianza del consumidor en EE. UU. ha mostrado una ligera mejora, pero sigue siendo baja. El índice de confianza del consumidor final de diciembre de la Universidad de Michigan subió a 52.9, por debajo de las expectativas de los economistas de 53.5. Es importante destacar que el índice de situación actual cayó a un mínimo histórico de 50.4, reflejando un pesimismo persistente respecto a la economía actual. La encuesta también indica que la percepción de los consumidores sobre la compra de bienes duraderos alcanzó un mínimo histórico, lo que sugiere que la incertidumbre económica sigue afectando las decisiones de consumo.

En cuanto a la política de la Reserva Federal, existen desacuerdos entre los funcionarios. La presidenta de la Reserva Federal de Nueva York, Williams, afirmó que no es necesario ajustar las tasas con urgencia y que la política actual está en un “estado muy bueno”. Por otro lado, el presidente de la Reserva Federal de Cleveland, Mester, opina que la Fed debería mantener las tasas sin cambios hasta la primavera para gestionar los riesgos de inflación al alza. Estas diferencias reflejan la dificultad de equilibrar la inflación y el empleo.

En el mercado de bonos, el rendimiento de los bonos a 10 años subió 3 puntos básicos hasta el 4.15%, y el de los bonos a 2 años aumentó 3.2 puntos básicos hasta el 3.492%. En Europa, la volatilidad fue aún mayor, con la ruptura de las negociaciones presupuestarias en Francia para 2026, lo que llevó el rendimiento de los bonos a 30 años al 4.525%, alcanzando niveles no vistos desde 2009.

Gigantes tecnológicos y temas políticos

ByteDance continúa fortaleciendo su rentabilidad, con proyecciones de alcanzar aproximadamente 50 mil millones de dólares en beneficios en 2025, cerca de los 60 mil millones previstos por Meta para este año. La compañía ha llegado a un acuerdo vinculante con inversores estadounidenses para dividir la operación de TikTok en EE. UU. en una empresa conjunta.

En política, los republicanos en la Cámara de Representantes piden una regulación del Congreso para la exportación de chips de IA a nivel de ventas militares. La nueva propuesta requiere que cualquier chip con rendimiento igual o superior al H200 de Nvidia sea reportado al Congreso si se exporta a países hostiles. Esto responde directamente a la promesa de la administración Trump de relajar las exportaciones de chips de IA a China.

En política espacial, la administración Trump ha confirmado que la misión lunar será una prioridad, con planes para un alunizaje tripulado en 2028 y la construcción de una base lunar antes de 2030. La misión a Marte se ha pospuesto por ahora. El nuevo director de la NASA, Bill Nelson, ha jurado su cargo, marcando un reajuste en la estrategia espacial de EE. UU.

Resumen de datos del mercado

Mercados bursátiles: Dow +0.38%, S&P +0.88%, Nasdaq +1.31%; índice Hang Seng nocturno en 25843 puntos, con una prima de 152 puntos; DAX 30 +0.37%, FTSE 100 +0.61%.

Commodities: Oro +0.14% a 4338.6 dólares/oz, WTI +1.14% a 56.5 dólares/barril, plata superando los 67.0 dólares/oz.

Divisas: Dólar índice +0.3% a 98.7, USD/JPY +1.39% cerca de 158.0, EUR/USD -0.12%.

Criptomonedas: Bitcoin 91.43K dólares (+1.85%), Ethereum @E1@3.14K dólares (+1.41%).

La palabra clave del mercado esta semana es “diferenciación y ajuste”: los activos de riesgo han rebotado gracias a la política, pero la divergencia de los bancos centrales y la incertidumbre política siguen presionando la confianza de los inversores. Se recomienda seguir de cerca los movimientos futuros del BOJ y el ritmo de la política de la Fed, ya que la interacción entre ambos podría dominar la próxima semana.