Palantir minoristas compran en masa: alcanzan los 194 dólares y establecen un máximo, mientras las instituciones mantienen su línea de valoración

La fuerza de los minoristas redefine el panorama de las acciones de IA

En el mercado de inversiones de 2025, apareció una línea divisoria interesante: cuando las acciones de Palantir Technologies (PLTR) subieron hasta 194 dólares, con una capitalización de mercado que se acercaba a los 4.600 millones de millones de dólares, Wall Street en conjunto se quedó quieta. Según los datos rastreados por VandaTrack, el entusiasmo de los minoristas por esta acción no fue común: solo en la primera mitad de 2025, la compra neta de los minoristas alcanzó casi 8.000 millones de dólares, un crecimiento del 80% respecto al año anterior y un aumento del 400% en comparación con 2023. Entre todos los activos favoritos de los minoristas, Palantir ocupa el quinto lugar, solo por detrás de Tesla, Nvidia y SPY. La fuerza de compra es tan grande que ha impulsado el precio de la acción a subir casi 3.000% en los últimos tres años.

La proporción de participación en la plataforma Robinhood sigue siendo alta, y el foro WallStreetBets ha mencionado varias veces a Palantir como la acción más discutida del año, incluso los usuarios bromean diciendo que es una “relación a largo plazo”. Cada vez que el precio cae, los minoristas ven esto como una buena oportunidad para aumentar su posición, reflejando su firme creencia en el potencial a largo plazo de Palantir.

Los tres pilares que impulsan el entusiasmo de los minoristas

La razón por la que los minoristas consideran a Palantir como un “activo imprescindible” en la era de la IA se sustenta en factores tecnológicos y comerciales concretos.

Primero, la comercialización de la plataforma AIP. Este sistema integra modelos de lenguaje a gran escala con datos empresariales de forma fluida, permitiendo a usuarios sin conocimientos técnicos analizar datos complejos mediante procesamiento de lenguaje natural. Los casos de uso se han expandido desde el sector gubernamental hasta el privado, incluyendo marcas como Ferrari y Wendy’s, que ahora son clientes comerciales. Los ingresos comerciales en el tercer trimestre alcanzaron un crecimiento anual del 93%, mostrando que el proceso de comercialización se acelera.

En segundo lugar, la continua obtención de contratos de defensa. Tras la llegada de la administración Trump, el énfasis en la eficiencia en defensa trajo pedidos sustanciales a Palantir, incluyendo contratos militares por valor de mil millones de dólares. Este tipo de compras gubernamentales son estables y a largo plazo, fortaleciendo las expectativas de crecimiento de ingresos de los inversores.

El tercer factor, y quizás el más difícil de cuantificar, es el liderazgo personal del CEO Alex Karp. En público, agradece a los minoristas por tener “el valor de ignorar las doctrinas tradicionales”, incluso grabó un video de agradecimiento. Este tipo de interacción directa con los inversores individuales es bastante rara en las empresas cotizadas. Palantir también prioriza responder a las preguntas de los inversores particulares en las llamadas de resultados, una estrategia que algunos críticos comparan con una versión “sin controversias” de Elon Musk.

Por qué la línea de defensa de la valoración en Wall Street es difícil de romper

En contraste con el entusiasmo de los minoristas, los inversores institucionales permanecen muy cautelosos.

Según datos de LSEG, la opinión de los analistas sigue siendo de “mantener”, con un precio objetivo promedio entre 171 y 187 dólares, lo que indica que aún hay un potencial bajista del 10-12%. Más importante aún, muchos analistas señalan abiertamente los problemas de valoración. Gil Luria, director de investigación tecnológica en D.A. Davidson, afirmó que el ratio P/E de Palantir alcanza las 450 veces, muy por encima del promedio del 28 veces del S&P 500. Este múltiplo significa que los inversores pagan 450 dólares por cada dólar de beneficio, lo cual no es un punto de partida “ideal” para los inversores institucionales.

Actualmente, se estima que los ingresos anuales de Palantir son de aproximadamente 4.400 millones de dólares, pero su relación valor de mercado a ingresos supera las 100 veces, mucho más que muchas grandes empresas tradicionales. Esto implica que los inversores ya han incorporado en el precio expectativas de crecimiento de años o incluso más de una década, dejando poco margen para errores. Si el crecimiento no cumple con las expectativas o la ola de IA se enfría, el precio de la acción podría experimentar una corrección severa.

Es importante notar que la participación institucional en Palantir es solo del 56%, y algunas instituciones ya han comenzado a reducir sus posiciones. JPMorgan, por ejemplo, ha reducido más del 30% de sus acciones, enviando una señal clara: hay preocupación por los niveles actuales de valoración.

La esencia de la guerra de valoraciones: emoción vs racionalidad

El fenómeno de Palantir refleja en esencia la contradicción fundamental en las inversiones en IA en 2025. Los minoristas apuestan a la visión a largo plazo y al potencial de crecimiento, confiando en que el objetivo de Alex Karp de “diez veces el crecimiento de ingresos” se logrará en el futuro. Ven en la comercialización de la plataforma AIP, en la estabilidad de los contratos gubernamentales y en el estilo de liderazgo cercano y accesible, cualidades raras en los gigantes tecnológicos.

Por otro lado, Wall Street se mantiene firme en los fundamentos y en la disciplina de valoración. Reconocen que la tecnología y las oportunidades de mercado de Palantir son reales, pero advierten que su valor ya está plenamente reflejado en el precio actual. En un entorno con un ratio P/E de 450, cualquier pequeño error puede desencadenar una reacción en cadena.

No se trata de quién tiene razón, sino de la diferencia fundamental entre dos lógicas de inversión: una dispuesta a pagar una prima por sueños a largo plazo, y otra que mantiene una relación estricta entre riesgo y recompensa.

Lecciones para los inversores taiwaneses

Si dirigimos la mirada a los inversores en Taiwán, Palantir sigue siendo atractivo. La tendencia global hacia la IA y la defensa respalda su potencial, y su fortaleza tecnológica ha sido validada por el mercado. Sin embargo, la volatilidad y el alto riesgo no deben ser ignorados.

Para quienes creen en oportunidades a corto plazo, puede considerarse una entrada pequeña si el precio cae por debajo de 180 dólares, pero siempre con un stop-loss para gestionar riesgos. Si confían en la visión a largo plazo de Karp y están dispuestos a soportar la volatilidad, pueden mantener la posición, pero diversificando y evitando apostar todo a una sola acción. Para obtener beneficios en torno a los 500 dólares, se requiere paciencia de varios años y confianza en su crecimiento.

La prueba definitiva en 2026

De cualquier modo, 2026 será un año clave. ¿Podrá la pasión de los minoristas seguir superando la racionalidad de Wall Street? En un entorno de valoración extrema, el miedo a perderse (FOMO) suele ser el mayor riesgo. Muchas acciones de IA han experimentado picos similares en valoración y, al final, no han escapado a las correcciones.

El éxito o fracaso final de invertir en Palantir dependerá de si la compañía puede seguir entregando datos de crecimiento sorprendentes y si el mercado puede encontrar un nuevo equilibrio entre la racionalidad y la locura. La clave está en una asignación racional, juicio prudente y en navegar con cautela en esta ola de inversión en IA.