Guía de inversión en acciones cíclicas 2025: Aprovecha las oportunidades doradas del ciclo económico

La mayoría de los inversores suelen caer en un error común: centrarse únicamente en acciones de crecimiento y dividendos, y pasar por alto las oportunidades más rentables durante la fase de recuperación económica. Esa oportunidad son las acciones cíclicas. Cuando la macroeconomía está en auge y tu cartera no muestra avances, es muy probable que hayas pasado por alto esta categoría clave de activos.

¿Qué son las acciones cíclicas? El espejo del ciclo económico

Acciones cíclicas (Cyclical Stock) se refieren a aquellas acciones de empresas cotizadas cuyos ingresos y beneficios fluctúan significativamente con el ciclo económico. El rendimiento de estas empresas está estrechamente ligado a la situación económica, mostrando ascensos y descensos periódicos — el ciclo puede durar 1, 5 o incluso 10 años, pero este ritmo suele estar determinado por la oferta y demanda del mercado.

El ciclo de funcionamiento de las acciones cíclicas generalmente se divide en cuatro fases:

👉 Fase de recuperación (Recovery): La economía sale de la recesión, los pedidos empresariales aumentan y el precio de las acciones empieza a subir

👉 Punto máximo (Peak): El crecimiento económico alcanza su punto más alto, y los beneficios empresariales llegan a su pico

👉 Recesión (Recession): La economía se desacelera, la demanda empresarial disminuye y los precios de las acciones se ven presionados

👉 Fondo (Trough): La economía atraviesa su período más difícil, y los precios de las acciones se sitúan en niveles bajos

Esto contrasta claramente con las acciones defensivas (Defensive Stock), como las de bienes de consumo básicos y salud, que mantienen un rendimiento estable independientemente de las fluctuaciones económicas.

Principales sectores de las acciones cíclicas

Las acciones cíclicas se concentran principalmente en los siguientes sectores clave:

• Transporte marítimo y logística: ingresos que fluctúan con el volumen del comercio global
• Petróleo y petroquímica: altamente relacionadas con los precios del crudo y la demanda de refinación
• Agricultura y producción de alimentos: influenciadas por los ciclos de precios de las materias primas
• Carbón y energía: con cambios estacionales en la demanda energética
• Acero y metales: un barómetro de la construcción y la manufactura
• Fabricación de automóviles: indicadores sensibles al ciclo de consumo

Las 6 acciones cíclicas más interesantes para 2025

1. Nvidia (NVDA) — Impulso de crecimiento del gigante de chips

Como líder absoluto en el campo de los chips de IA, Nvidia posee más del 80% de cuota en los mercados de centros de datos y aceleradores de IA. La recuperación económica impulsa una inversión significativa en IA e infraestructura, lo que favorece directamente a Nvidia.

Se prevé un crecimiento de beneficios del 35% en 2025, y aunque el PER actual ronda las 40 veces, considerando un PEG de solo 1.2, la valoración sigue siendo razonable. La compañía tiene más de 20 mil millones de dólares en efectivo y casi sin deuda, con una base financiera extremadamente sólida.

2. Caterpillar (CAT) — Beneficiario de la inversión en infraestructura

Este gigante mundial de maquinaria de construcción se beneficia de la ola global de infraestructura. La ley de infraestructura de EE. UU. por valor de 1.2 billones de dólares, junto con la fuerte demanda en Asia y América Latina, se espera que impulse un crecimiento del 8-10% en ingresos en 2025.

La atracción de Caterpillar radica en su PER relativamente bajo de 15 veces y en una reserva de pedidos récord de 30 mil millones de dólares. Además, la compañía ha aumentado dividendos durante 25 años consecutivos, demostrando una fuerte capacidad de generación de efectivo.

3. JPMorgan Chase (JPM) — Ganador en entorno de tasas de interés

La Reserva Federal comenzó a reducir las tasas a finales de 2024, y se espera que en 2025 realice 3-4 recortes. Aunque el diferencial neto de intereses se reducirá, la recuperación en la demanda de préstamos impulsará un crecimiento general de beneficios del 11%.

Este banco estadounidense, con un PER de 1.8 veces en relación al valor en libros, es relativamente barato, y su ROE del 16% y CET1 del 14.5% indican una excelente calidad operativa.

4. ArcelorMittal (MT) — Líder en recuperación del acero

El mayor productor de acero del mundo se beneficia de la recuperación en la manufactura global y la inversión en infraestructura. Se estima que en 2025 los precios del acero subirán entre un 15% y un 20%, favorecidos por las políticas de estímulo económico en China y la demanda global de infraestructura.

Con un PER de solo 5 veces y un rendimiento de flujo de caja libre del 15%, la valoración resulta muy atractiva. La compañía tiene capacidad para continuar recomprando acciones y distribuyendo dividendos. Además, invierte en tecnologías de acero limpio para reducir en un 30% las emisiones de carbono antes de 2030, alineándose con las tendencias ESG.

5. LVMH — Seguridad en el consumo de lujo

Este imperio que reúne 75 marcas de lujo de primer nivel se beneficia del poder adquisitivo de los ricos — incluso en recesiones, ese poder se mantiene resistente. La recuperación económica en China impulsará aún más el consumo de artículos de lujo.

Con un margen bruto del 65%, muy por encima del promedio del sector, y un crecimiento sostenido en ingresos y beneficios durante 10 años, muestra una ventaja competitiva. El fundador Bernard Arnault posee más del 40% de las acciones, reflejando una fuerte confianza en el futuro de la compañía.

6. Lennar (LEN) — Tendencia alcista en el ciclo de vivienda

El principal constructor de viviendas en EE. UU. se beneficiará de la caída de tasas en 2025. Con las tasas hipotecarias por debajo del 5.5%, la edad promedio de las viviendas en EE. UU. alcanza niveles récord, y la generación del milenio inicia su primera compra de vivienda, impulsando la demanda de nuevas construcciones.

Con un PER de 10 veces, por debajo del promedio del sector, y una reserva de más de 300,000 lotes (adquiridos en épocas de recesión a precios bajos), junto con un margen de beneficio neto del 21% y una velocidad de construcción un 15% más rápida que la competencia, destaca por su eficiencia operativa.

Otros sectores con perspectivas favorables para las acciones cíclicas

Semiconductores: ASML, MediaTek, SK Hynix, Qualcomm y otros chips se benefician de la ola de inversión en IA y tecnología, con un crecimiento estimado del mercado del 15% en 2025.

Fabricación de automóviles: Volkswagen, Hyundai, BMW, BYD y otros fabricantes se benefician del ciclo de renovación de vehículos de consumo, con un aumento esperado en ventas globales del 8%.

Banca: JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America y otros bancos muestran un rendimiento destacado en las primeras fases de recuperación económica.

Características clave para invertir en acciones cíclicas

Antes de invertir en acciones cíclicas, los inversores deben comprender sus atributos únicos:

1. Sensibilidad directa al ciclo económico
Las acciones cíclicas suben y bajan con la ciclo económico. Durante la expansión, los beneficios se disparan; en recesión, caen drásticamente. Esto provoca una alta volatilidad en el corto plazo, requiriendo resistencia psicológica.

2. Rendimiento impulsado por oferta y demanda
El desempeño de estas acciones está determinado por la demanda y oferta del mercado. Cuando la demanda es fuerte, los precios suben; cuando escasea, bajan. La capacidad de juicio macroeconómico es fundamental.

3. Alta volatilidad, oportunidades y riesgos
La fuerte fluctuación puede ser tanto una oportunidad como un riesgo. Los inversores astutos pueden aprovechar el timing preciso para obtener beneficios, pero un error en la predicción puede causar pérdidas significativas.

4. Riesgos externos acumulados
Cambios en políticas gubernamentales, la economía global, tensiones comerciales y otros shocks externos pueden amplificar la volatilidad de las acciones cíclicas.

Ventajas y desventajas de invertir en acciones cíclicas

Ventajas de las acciones cíclicas

✅ Potencial de beneficios enorme — Los inversores que capturen correctamente el ciclo económico pueden obtener rendimientos mucho mayores que la media, especialmente si entran en la fase de recuperación inicial

✅ Oportunidades de inversión cíclica — Analizando indicadores del ciclo económico, los inversores pueden planificar de forma científica los momentos de entrada y salida

✅ Diversificación de cartera — La baja correlación de las acciones cíclicas con activos defensivos ayuda a diversificar riesgos y optimizar la asignación de activos

Desventajas de las acciones cíclicas

❌ Alta volatilidad y riesgo — Las oscilaciones diarias pueden generar presión psicológica y la necesidad de detener pérdidas

❌ Requiere análisis especializado — Invertir en acciones cíclicas requiere entender el ciclo económico, los fundamentos sectoriales y el análisis técnico, lo que eleva la barrera de entrada

❌ Riesgos múltiples acumulados — Además del riesgo cíclico, hay que considerar políticas, tipos de cambio, geopolítica y otros factores de incertidumbre

❌ Capacidad de almacenamiento de valor a largo plazo débil — No apto para inversores conservadores que buscan estabilidad en flujo de caja y preservación de riqueza

Acciones cíclicas vs acciones defensivas

Las acciones cíclicas y las acciones defensivas (o no cíclicas) representan dos estilos de inversión completamente diferentes:

Acciones defensivas (como Coca-Cola, Johnson & Johnson, Anheuser-Busch) producen bienes o servicios básicos que mantienen demanda estable independientemente de la economía. Estas acciones tienen menor volatilidad y son aptas para mantener a largo plazo.

Por otro lado, las acciones cíclicas, con su alta volatilidad, requieren mayor sensibilidad al mercado y gestión de riesgos. Sin embargo, si se invierte en el momento correcto, pueden ofrecer mayores beneficios.

Conclusión: Aprovecha las oportunidades de las acciones cíclicas en 2025

Comprender la esencia de las acciones cíclicas es fundamental para optimizar la estrategia de inversión. Cada tipo de acción tiene su lógica de funcionamiento — la clave de las acciones cíclicas radica en entender el grado de relación entre la empresa y el ciclo económico, así como en cómo la oferta y demanda afectan su rendimiento.

Una vez dominado esto, los inversores podrán identificar con mayor precisión los ciclos alcistas de las acciones cíclicas, posicionarse en la fase de recuperación y salir en el pico, maximizando así sus retornos. En el entorno de recuperación económica global de 2025, las acciones cíclicas seleccionadas cuidadosamente podrían ser las estrellas de tu cartera.