¿El precio del oro disminuirá pronto? Un análisis completo de precios para 2025-2026 y una guía estratégica de trading

El camino por delante: Pronósticos del precio del oro y perspectivas a corto plazo

El mercado de metales preciosos está lleno de especulaciones sobre la trayectoria del oro. Actualmente rondando los $2,441 por onza (a partir de agosto de 2024), los traders enfrentan una pregunta crucial: ¿el precio del oro disminuirá en los próximos días, o deberían prepararse para una continuación al alza? La respuesta radica en entender las fuerzas interconectadas que configuran el mercado.

Las principales instituciones financieras presentan un panorama optimista. J.P. Morgan predice que los precios del oro superarán los $2,300 por onza en 2025, mientras que Bloomberg Terminal pronostica un rango amplio de $1,709.47 a $2,727.94. Mirando más allá, 2026 podría ver al oro desafiar el rango de $2,600-$2,800 a medida que la política monetaria se normaliza y la inflación se mantiene contenida en niveles objetivos.

Sin embargo, el panorama a corto plazo es más matizado. La reducción de 50 puntos básicos en la tasa de interés por parte de la Reserva Federal en septiembre de 2024 ha alterado fundamentalmente el escenario. Los datos del mercado muestran una probabilidad del 63% de recortes agresivos en las tasas en el futuro (según la herramienta FedWatch de CME), frente al 34% de hace una semana. Este cambio crea una paradoja: mientras que tasas más bajas generalmente apoyan al oro, el momento y la velocidad de los recortes determinarán si los precios se consolidan o avanzan aún más.

Entendiendo el caso bajista: por qué el oro podría retroceder

Los traders a corto plazo no deben ignorar las señales de consolidación. Las lecturas del sentimiento del mercado revelan una divergencia preocupante: la relación largo-corto en las principales plataformas muestra un 20% en posición larga frente a un 80% en posición corta, indicando que la mayoría de los participantes esperan correcciones de precio en lugar de ganancias inmediatas. Esta inclinación extrema ha precedido históricamente a retrocesos.

Varios factores podrían desencadenar una caída a corto plazo:

Recuperación de la fortaleza del dólar: Si los datos económicos de EE. UU. sorprenden al alza, el dólar podría rebotar, presionando a la baja al oro. Un dólar más fuerte hace que el oro sea más caro para los compradores extranjeros, reduciendo la demanda.

Declive de la inflación más rápido de lo esperado: Si las lecturas del IPC decepcionan a los alcistas, las expectativas de recortes agresivos de la Fed podrían reajustarse, eliminando un soporte clave para los metales preciosos.

Desescalada geopolítica: La estabilidad reciente en Oriente Medio o en el teatro Rusia-Ucrania reduciría la demanda de refugio, permitiendo tomar beneficios en niveles elevados actuales.

Resistencia técnica: El oro ha tenido dificultades para mantener movimientos por encima de $2,450-$2,500 durante 2024, lo que sugiere presión de venta institucional en estos niveles.

El caso alcista: por qué la tendencia alcista persiste a pesar de los nervios a corto plazo

Aún así, descartar la fortaleza estructural del oro sería prematuro. Tres mega-tendencias apoyan una apreciación sostenida:

1. Ciclo de flexibilización monetaria: El giro de la Fed marca el inicio de un proceso de reducción de tasas de interés en varios trimestres. Tasas más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener oro sin rendimiento, impulsando históricamente rallies del 15-25%.

2. Acumulación por parte de bancos centrales: China, India y bancos centrales de mercados emergentes continúan compras agresivas de oro para diversificar reservas alejándose de la exposición al dólar estadounidense. Esta demanda del sector oficial actúa como un suelo de precio, habiendo casi igualado las compras récord de 2022 en 2023.

3. Altos niveles de deuda y cobertura contra la inflación: La deuda pública global en niveles históricos hace del oro un hedge esencial en carteras. A medida que se expanden las ofertas monetarias, los inversores huyen de la inestabilidad de las monedas fiduciarias, buscando activos tangibles con credibilidad de reserva de valor durante milenios.

El precedente histórico es convincente. Durante ciclos anteriores de recortes de tasas de la Fed (2007-2009, 2019-2020), el oro subió entre un 25% y un 60% en horizontes de 12-24 meses.

Análisis técnico: interpretando los gráficos para oportunidades de trading

Los traders que emplean herramientas técnicas pueden navegar esta incertidumbre con precisión. El indicador MACD actualmente muestra divergencia alcista en marcos temporales semanales—el momentum se mantiene firme a pesar de la consolidación de precios, sugiriendo que la tendencia alcista sigue intacta. Para quienes preguntan “¿el oro disminuirá en los próximos días?”, los cruces del MACD por debajo de la línea de señal ofrecerían advertencias tempranas.

El indicador RSI presenta una lectura más cautelosa. En niveles cercanos a 65 en el gráfico diario, el oro se acerca a territorio sobrecomprado (por encima de 70). Esto no garantiza una caída, pero indica una reducción en el impulso de compra. Los traders deben vigilar si el RSI cae por debajo de 50—un posible punto de entrada para cortos contrarianos que apunten a la banda de soporte de $2,350-$2,380.

Los datos de (Compromiso de los Traders) (COT) revelan que los grandes especuladores mantienen posiciones largas cercanas a récords, mientras que los coberturistas comerciales permanecen en neto corto. Esta posición ha precedido históricamente a movimientos de continuación fuertes o reversiones bruscas. La clave es monitorear la publicación semanal del COT cada viernes para detectar cambios en las posiciones.

Contexto histórico de cinco años: por qué el oro importa hoy

Al examinar el rendimiento del oro desde 2019 hasta mediados de 2024, se revelan patrones importantes:

2019: El oro subió un 19% tras tres recortes de tasas de la Fed y el aumento de tensiones geopolíticas. Los inversores rotaron hacia refugios seguros.

2020: La caída y recuperación impulsada por la pandemia vio al oro dispararse un 25% en el año, alcanzando los $2,072.50 en agosto, mientras los bancos centrales inundaban los mercados con liquidez.

2021: A pesar de la fortaleza inicial, el oro cayó un 8% a medida que la Fed se inclinaba hacia el endurecimiento y el dólar estadounidense se fortaleció un 7% frente a las principales monedas. La competencia de las criptomonedas también diluyó la demanda de metales preciosos.

2022: El oro cayó un 21% tras siete aumentos agresivos de tasas por parte de la Fed, elevando la tasa de fondos federales del 0.25%-0.50% al 4.25%-4.50%. El dólar fuerte fue su enemigo.

2023: El giro de la Fed y shocks geopolíticos (conflicto Hamas-Israel, picos en el precio del petróleo) impulsaron al oro hasta los $2,150, cerrando con un aumento del 14% en el año.

2024 (primer semestre): El oro aceleró, alcanzando los $2,472 en abril antes de consolidarse en torno a $2,441. Esto representa un avance de más de $600 por onza en solo 18 meses—un recordatorio poderoso del impulso alcista del mercado del oro.

Factores clave: qué mueve al oro en los próximos 12-24 meses

Dinámica del dólar estadounidense: La relación inversa entre el oro y el dólar sigue siendo primordial. Los traders deben monitorear los niveles del índice del dólar (DXY) y los rendimientos reales (TIPS a 10 años). Dólar débil → precios del oro más altos es la ecuación dominante.

Expectativas de tasas de interés: La decisión de la Fed dictará el rumbo del oro. Cada anuncio del FOMC y la conferencia de Powell merecen atención. Sorpresas en recortes de tasas podrían desencadenar movimientos de $50-100 en un solo día.

Datos de inflación: Las publicaciones del IPC y PPI influyen directamente en las expectativas de tasas y en la demanda de oro como cobertura contra la inflación. Un dato por debajo de lo esperado presiona a la baja; uno por encima lo respalda.

Prima de riesgo geopolítico: Las tensiones en Ucrania, Oriente Medio y el Mar del Sur de China mantienen una “prima de riesgo” de $100-150 en los precios del oro. Cualquier escalada aumenta esta protección.

Compra de oro por parte de bancos centrales: La acumulación oficial proporciona un suelo de precio. Si los bancos centrales principales reducen compras o, por el contrario, aceleran adquisiciones, el oro reajustará su precio en consecuencia.

Herramientas prácticas de análisis que todo trader debe dominar

Más allá del MACD y RSI, los traders exitosos emplean un enfoque multíndicador:

Cruces de medias móviles: La media móvil de 50 días cruzando por encima de la de 200 días (cruce dorado) genera señales de compra; lo inverso genera señales de venta. Actualmente, ambas medias están en ascenso, confirmando la tendencia alcista.

Niveles de retroceso de Fibonacci: Los niveles clave en $2,378, $2,315 y $2,250 representan soportes potenciales si el oro corrige desde los máximos actuales. Los traders los usan para colocar stops.

Análisis de perfil de volumen: Los nodos de volumen alto en ciertos niveles de precio indican interés institucional. El oro ha mostrado soporte fuerte en $2,200 y resistencia potencial en $2,500.

Extremos del (Compromiso de los Traders) (COT): Cuando los grandes especuladores alcanzan extremos en posiciones largas (percentil >80), las reversiones suelen seguir en 2-6 semanas. Las lecturas actuales sugieren cautela con nuevas posiciones largas agresivas.

Estrategia de inversión: ajustando tu horizonte temporal a la ejecución

Inversores a largo plazo (manteniendo 2-5+ años): La asignación de oro físico del 10-20% de la cartera sigue siendo prudente como cobertura contra la inflación y diversificación. Los objetivos de precio para 2025-2026 sugieren una potencial apreciación del 15-30%.

Traders a medio plazo (horizonte de 3-12 meses): Limitar el apalancamiento a 1:2 o 1:3. Desplegar capital gradualmente; no apostar todo en los precios actuales. Usar $2,380 y $2,280 como zonas de acumulación si ocurren retrocesos.

Especuladores a corto plazo (trading diario/semanal): Enfocarse en gráficos de 4 horas y 1 hora. ¿Disminuirá el oro en los próximos días? Probablemente sí, correcciones del 5-10% son inevitables. Usar condiciones de sobrecompra en RSI y extremos en COT para temporizar operaciones a corto plazo con soporte en $2,380-$2,400.

Imperativo de gestión de riesgos: Siempre usar stops (2-3% por debajo de la entrada) y tamaños de posición que limiten la pérdida máxima al 1-2% del capital. Los stops dinámicos capturan beneficios si la tendencia continúa; los stops fijos limitan pérdidas en reversiones.

La conclusión: conciliar cautela a corto plazo con convicción a largo plazo

El mercado del oro presenta una tensión clásica: las señales técnicas a corto plazo sugieren que la consolidación o retrocesos menores son probables en los próximos 30-60 días, mientras que factores estructurales (flexibilización de la Fed, compra de bancos centrales, prima geopolítica) apoyan una apreciación sostenida hasta 2025-2026.

Para quienes preguntan “¿el oro disminuirá en los próximos días”: Esperar retrocesos del 2-5% hacia $2,350-$2,380 en semanas. Estas correcciones ofrecen oportunidades de compra para posiciones a largo plazo, en lugar de motivos para abandonar la tesis alcista.

Para quienes mantienen posiciones: Mantener las posiciones principales, pero elevar los stops mentales a $2,280-$2,300 para proteger el capital si se desarrolla una reversión mayor. Considerar escalar en posiciones mayores en debilidad.

Para nuevos traders: Promediar en dólares en exposición al oro en 3-4 tramos en niveles actuales y en cualquier caída hacia $2,350. La relación riesgo-recompensa favorece precios más altos en los próximos 18 meses, a pesar de la turbulencia a corto plazo.

El historial del metal precioso—subiendo un 19% en 2019, 25% en 2020, 14% en 2023 y otro 30%+ en 2024—argumenta que la paciencia y una gestión adecuada del riesgo recompensarán a quienes estén dispuestos a soportar la volatilidad a corto plazo. La historia del oro en 2025-2026 sigue siendo fundamentalmente alcista, incluso si el camino se vuelve accidentado en las próximas semanas.