¡Impactante! Informe de Goldman Sachs revela que la demanda de módulos ópticos podría superar las expectativas(Tabla adjunta)

El viernes (30 de enero) el concepto CPO experimentó un gran aumento, Jepte 20CM alcanzó el límite diario, Juguang Technology y Taichen Light subieron más del 10%, y varias acciones como Longfei Fiber y Hengtong Optoelectronics alcanzaron el límite diario.

Recientemente, la demanda de capacidad de inferencia y entrenamiento en el extranjero ha sido fuerte, y tanto Amazon Cloud como Google Cloud han aumentado sus precios. En el lado de la inferencia, productos como MoltBot (anteriormente ClawdBot), ClaudeCode y otros agentes están acelerando su implementación, lo que ha llevado a un aumento significativo en la demanda de recursos de computación en la nube. Desde principios de 2026, la cantidad de llamadas a tokens ha crecido rápidamente durante 2 a 3 semanas consecutivas. En el lado del entrenamiento, modelos como Grok-5 y Veo4 continúan en iteración, y la industria sigue explorando los límites de escalado para sostener la demanda de capacidad de entrenamiento.

Informe de Goldman Sachs: aumento en la demanda de módulos ópticos

Un informe reciente de Goldman Sachs ha revisado al alza las previsiones de demanda de módulos ópticos. El informe muestra que la firma actualizó su estimación del tamaño del mercado global de módulos ópticos y elevó las cifras proyectadas para 2026-28. Anteriormente, en el informe de perspectivas de servidores globales, Goldman Sachs ya había aumentado en un 14%/22% el número implícito de chips AI en los servidores para 2026/27, y también elevó la tasa de penetración de ASIC a un 50% en 2027 (anteriormente 45%). Este ajuste refleja que el ciclo de infraestructura de IA continúa avanzando y que las plataformas de chips se diversifican cada vez más, lo que favorece la demanda de módulos ópticos.

El informe de Goldman Sachs indica que, basándose en las actualizaciones de las previsiones de servidores AI, en un análisis más detallado de diferentes tipos de redes y en el ajuste del tiempo de entrega de los proveedores de módulos ópticos en comparación con los ODM de servidores AI en un trimestre, se espera que el valor global de los módulos ópticos en 2026/27 aumente en un 43%/46%. La cantidad de envíos de módulos ópticos de 800G/1.6T aumentará a 38 millones / 14 millones de unidades (anteriormente estimado en 36 millones / 5 millones). Goldman Sachs mantiene una visión optimista sobre la demanda global de módulos ópticos, proyectando que las entregas de módulos de 800G y superiores crecerán a una tasa compuesta anual del 34%, alcanzando los 94 millones de unidades en 2028.

Acciones que atraen a los inversores de financiamiento

Según datos de Oriental Fortune Choice, desde que el índice de módulos ópticos tocó fondo en noviembre de 2022, los inversores de financiamiento han estado comprando varias acciones relacionadas. XinYisheng ocupa el primer lugar, con una compra neta de más de 5.8 mil millones de yuanes; Zhongji Xuchuang ocupa el segundo lugar, con una compra neta de 4.4 mil millones de yuanes.

Las acciones como Changxin Bochuang, FiberHome, LianTe Technology, Zhaochi Shares, Aerospace Electrical, Huagong Technology, Guangku Technology, Yunnan Geology y Roboteck tienen compras netas que oscilan entre 1.5 mil millones y 500 millones de yuanes.

Desde la perspectiva del progreso industrial, varias empresas cotizadas han logrado avances sustanciales en el campo de CPO. Longdian Technology ha completado la entrega de muestras de productos de motor de silicio óptico basados en la plataforma avanzada de empaquetado heterogéneo multidimensional XDFOI®; ZhiShang Technology ofrece soluciones de conexión óptica de alta densidad para aplicaciones emergentes en placas y empaquetado conjunto con sus productos MPC; Roboteck, a través de su filial ficonTEC, ha colaborado con socios de la cadena industrial para desarrollar soluciones de interconexión óptica integradas, enfocándose en la fabricación en masa de tecnologías CPO y SiPh.

Zhongci Electronics, líder en bases de empaquetado de cerámica de alta gama, declaró en una investigación institucional el 19 de diciembre de 2025 que, como proveedor clave de productos cerámicos (carcasas y placas) para empresas nacionales e internacionales de módulos ópticos, actualmente tiene suficientes pedidos en mano y mantiene una alta tasa de utilización de capacidad. A través de mejoras en la tasa de rendimiento, la capacidad continúa en expansión. Se espera que los productos relacionados continúen aumentando en volumen en 2026, y la empresa ha estado expandiendo activamente su capacidad para satisfacer la demanda del mercado y garantizar la entrega de pedidos. Actualmente, las placas de cerámica para CPO están en fase de investigación y desarrollo, con producción en masa prevista en tres años, y el valor de la cerámica electrónica se estima en más de mil millones de yuanes.

(Procedencia: Centro de Investigación de Oriental Fortune)