Los derivados de ETH se vuelven netamente positivos, regresando al dominio de compras en el mercado por primera vez en tres años

Se están produciendo cambios notables en el mercado de derivados de Ethereum. Según el último informe de la plataforma de análisis de datos CryptoQuant, la cantidad neta de compradores (un indicador clave que rastrea el desequilibrio entre compras y ventas) de ETH ha vuelto a territorio positivo, marcando un punto de inflexión importante desde principios de 2023. Este cambio no es simplemente una fluctuación temporal en los precios, sino que indica que la percepción del mercado por parte de los traders de futuros ha cambiado drásticamente, pasando de una tendencia de venta dominante durante varios años.

Mejoría rápida en la cantidad neta de compradores—¿Qué ha cambiado?

Durante los últimos tres años, el mercado de derivados de ETH estuvo dominado por una presión de venta constante. Sin embargo, en las últimas semanas, se han visto signos claros de un cambio en este patrón. La demanda de compra por parte de los traders de futuros ha aumentado rápidamente, haciendo que la cantidad neta de compradores vuelva a territorio positivo.

El hecho de que vuelva a aparecer un movimiento netamente positivo es muy significativo. Según datos históricos, señales de predominancia de compra como esta suelen observarse no en los picos del mercado, sino en las fases iniciales de una reversión de tendencia o formación de suelo. En los casos desde 2020 en adelante, cuando la cantidad neta de compradores se vuelve positiva, suele seguir una tendencia alcista durante varias semanas o meses.

En contraste, la tendencia negativa sostenida que dominó el mercado de ETH entre 2023 y 2025 reflejaba una actitud de aversión al riesgo por parte de los participantes y una distribución gradual en el mercado. La reciente vuelta a un escenario netamente positivo sugiere que la era de predominancia de ventas ha llegado a su fin, y que la estructura del mercado está a punto de ser reorganizada.

Señales alcistas en el mercado de futuros—Reanudación de la presión de compra histórica

Al analizar los datos con más detalle, la intensidad de esta tendencia se vuelve aún más evidente. La cantidad de operaciones netas de compradores en las últimas semanas ha alcanzado niveles considerables, indicando que los participantes en el mercado de futuros están en plena fase de cambio hacia una postura de compra. Este nivel de desequilibrio en las compras es raro en los últimos años.

Lo importante es que esta señal no parece ser un simple short squeeze (presión para cerrar posiciones cortas), sino que probablemente refleje un cambio más profundo en la reestrucuración del mercado. La reversión alcista en el mercado de futuros funciona como una señal temprana de hacia dónde se dirige la próxima fase del mercado. La manifestación de un escenario netamente positivo en estos niveles indica un cambio profundo en la psicología del mercado.

ETH mantiene niveles clave, ¿qué implica la divergencia con las ventas a corto plazo?

Por otro lado, los datos del mercado spot muestran un panorama más complejo. El delta de volumen en cadena (CVD) sigue en valores negativos, lo que indica que la presión de venta a corto plazo continúa. Sin embargo, el precio actual de ETH se mantiene alrededor de $2.71K, sosteniendo un nivel de soporte importante.

En medio de esta contradicción, se encuentra la esencia del mercado. La correlación de 30 días entre el precio y el delta de volumen es moderada, sugiriendo que los traders a corto plazo están realizando ventas para asegurar beneficios, mientras que los inversores institucionales y los grandes jugadores con postura de largo plazo están comprando silenciosamente. A pesar de la presión de venta a corto plazo, el soporte clave no se ha roto, lo que es un patrón típico de un fondo alcista.

Esta divergencia suele observarse en fases de corrección. Los pequeños participantes toman beneficios, mientras que los grandes inversores acumulan silenciosamente. En ese proceso, el precio se estabiliza y, estructuralmente, mejora. Justamente eso es lo que está ocurriendo con ETH.

Análisis técnico: una nueva fase netamente positiva

Desde un punto de vista técnico, el análisis de la estructura del mercado revela señales aún más tranquilizadoras. ETH se encuentra actualmente en un rango clave, que ha sido identificado como un punto de control importante durante cinco meses. Este rango corresponde a la zona central del valor justo, según análisis previos.

Si ETH logra mantener su soporte dentro de este rango en un entorno netamente positivo, se puede considerar que la tendencia alcista continúa. Por el contrario, una caída sostenida por debajo de este nivel sería una señal de cambio hacia una estructura bajista.

El análisis de la distribución de posiciones en cadena muestra que una cantidad significativa de posiciones largas está concentrada cerca de niveles de resistencia importantes. Además, debajo de estos niveles, se han formado otros bolsillos de liquidez que actúan como soporte adicional. Esta distribución sugiere que ETH podría seguir consolidándose dentro de este rango, en un proceso de ajuste gradual.

Cambio en la estructura del mercado—Lo que indica la tendencia netamente positiva

Durante años, el mercado de derivados de ETH estuvo dominado por una tendencia de venta constante. La transición hacia un escenario netamente positivo representa el cambio estructural más claro en el mercado de derivados de Ethereum desde principios de 2023.

Si la tendencia de compra se mantiene, los patrones históricos sugieren que estas señales suelen ser indicadores tempranos de una continuación de la tendencia general. Sin embargo, este proceso requiere confirmación y tiempo. Solo con una persistencia en la tendencia netamente positiva y un apoyo macroeconómico adecuado, se podrá considerar una verdadera reversión de tendencia.

Por ahora, está claro que ETH está en una fase de transición, dejando atrás un largo período de dominancia de los vendedores y acercándose a una estructura de mercado más equilibrada. La continuidad de estas señales positivas podría favorecer un entorno de mercado más constructivo. La próxima semana será clave para ver hasta qué punto los participantes mantienen su postura de compra.