Los datos de inflación de Estados Unidos de hoy, una amenaza seria para el optimismo del mercado de criptomonedas

Las perspectivas de aumento de la inflación en Estados Unidos para este año presentan un desafío serio para los inversores en criptomonedas que han apostado hasta ahora por una bajada de las tasas de interés de la Reserva Federal. Según el análisis más reciente de Adam Posen, presidente del Peterson Institute for International Economics, y Peter R. Orszag de Lazard, los datos de inflación en Estados Unidos muestran una tendencia preocupante que podría superar las expectativas del mercado.

Los precios de bienes y servicios en Estados Unidos podrían subir por encima del 4% en este año, superando el 2,7% registrado a finales de 2025. Este aumento alterará los planes de reducción de costes de préstamo que espera la comunidad cripto, en la que Bitcoin se negocia actualmente en $78,39K con una caída del 6,92% en las últimas 24 horas.

Proyección de que la inflación supere el 4% en 2026

Los investigadores del Peterson Institute y Lazard identifican varios factores que podrían impulsar los datos de inflación en Estados Unidos de manera significativa. Enfatizan que las presiones inflacionarias podrían superar las ganancias derivadas de la productividad de la IA y la caída en los precios de los bienes raíces que está en curso.

Este análisis presenta un escenario mucho más pesimista en comparación con las expectativas de los inversores en activos de riesgo, incluidos los partidarios de Bitcoin que anticipan una relajación de la política monetaria. La proyección de estos expertos refleja un cambio importante respecto al consenso del mercado, que era más optimista de cara a 2026.

Tarifas y rigidez del mercado laboral como principales impulsores

Este aumento de la inflación está provocado por diversos factores económicos complejos. Se considera que las tarifas comerciales de la era Trump se transmitirán a los consumidores a través del aumento de los precios de los bienes importados. Aunque esta transmisión será gradual, se estima que para mediados de 2026 su efecto será lo suficientemente significativo como para añadir unos 50 puntos básicos a la inflación subyacente.

Además, la rigidez del mercado laboral en Estados Unidos también contribuye a la presión sobre los precios. La posible deportación de migrantes podría crear una escasez de mano de obra en ciertos sectores, generando aumentos salariales y un impacto inflacionario más amplio. El gasto gubernamental expansivo, con un déficit fiscal potencial que supere el 7% del PIB, también actúa como catalizador de la inflación que no debe ser ignorado.

Los investigadores consideran que el impacto de estos factores será más fuerte que las presiones deflacionarias derivadas del aumento de la productividad y la caída en los costes de la vivienda que está en curso.

La Reserva Federal ante un dilema de política monetaria

Los datos de inflación en Estados Unidos más altos obligarán a la Reserva Federal a ser más cautelosa al reducir las tasas de interés. Esta situación contrasta con las expectativas de los partidarios de Bitcoin y otros inversores en activos de riesgo, que anticipaban recortes de entre 50 y 75 puntos básicos durante este año.

Un analista de la bolsa de criptomonedas Bitunix capta cuidadosamente este dilema, explicando que el principal riesgo no es una relajación de la política demasiado temprana, sino el retraso en el ajuste tras el impacto de la deflación estructural de la IA. Si esto ocurre, la Fed podría verse obligada a realizar aumentos de tasas más drásticos y a interrumpir posteriormente.

Esta dinámica ya se refleja en las expectativas del mercado respecto al escenario de “policy chase”—una situación en la que las autoridades monetarias se quedan atrás de las necesidades reales de la economía.

Bitcoin y activos de riesgo presionados por el aumento de los rendimientos de los bonos

El impacto directo de los datos de inflación en Estados Unidos ya se refleja en el rendimiento de los activos de riesgo. Los rendimientos de los bonos gubernamentales globales, incluido el Treasury de EE. UU. a 10 años, alcanzaron en principio de semana su nivel más alto en cinco meses, con un 4,31%. Este aumento coincide con el rally en los rendimientos de los bonos del gobierno japonés, que alcanzaron un récord histórico.

El incremento en los rendimientos de los bonos hace que la inversión en activos de riesgo, como las acciones y las criptomonedas, sea menos atractiva para los inversores. Bitcoin refleja esta presión con una caída significativa esta semana.

Con un panorama inflacionario más alto, las perspectivas de un rally fuerte en las criptomonedas se vuelven más escasas. Los inversores deben ajustar sus expectativas, ya que unos datos sólidos de inflación en Estados Unidos darán más margen a la Reserva Federal para mantener las subidas de tasas de interés, en lugar de recortes agresivos que el mercado había anticipado anteriormente.