Las mejores acciones de oro del TSX en 2024: se revelan los 5 mejores rendimientos

2024 resultó ser un año emblemático para las mejores acciones de oro listadas en la TSX. Después de comenzar el año aproximadamente en US$2,040 por onza, el oro se disparó a un máximo sin precedentes de US$2,787.04 el 30 de octubre. Este notable ascenso fue impulsado por múltiples catalizadores: acumulación constante por parte de bancos centrales de China, India y economías del Medio Oriente; una reducción de tasa de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal de EE. UU. en septiembre, seguida de otra reducción de 25 puntos básicos tras las elecciones en noviembre; y una fuerte demanda de inversores por activos refugio en medio de tensiones geopolíticas que abarcan el conflicto Israel-Hamas y la guerra Rusia-Ucrania.

En este contexto alcista, cinco acciones listadas en la TSX surgieron como las mejores acciones de oro basándose en sus excepcionales ganancias año tras año. Analicemos qué empresas capturaron la mayor parte de los retornos.

Perpetua Resources: Mejor acción de oro de alto crecimiento para etapa de desarrollo

Rendimiento en lo que va del año: +211.08%
Capitalización de mercado: C$918.64 millones
Precio de la acción: C$13.19

Perpetua Resources destaca como la mejor acción de oro entre productores en etapa de desarrollo, avanzando en su proyecto de oro-antimonio de Stibnite en Idaho Central con un respaldo sustancial del gobierno de EE. UU. El proyecto—situado en un distrito minero histórico que data de los años 1900—está en posición para una decisión de construcción en 2025.

El análisis de factibilidad de la compañía de noviembre de 2020 presentó una economía convincente: un valor presente neto después de impuestos de US$1.9 mil millones a un precio de oro asumido de US$1,850 por onza, una tasa interna de retorno del 27.7 por ciento y un período de recuperación de 2.5 años. Durante los 15 años de vida útil de la mina, Perpetua proyecta recuperar 4.28 millones de onzas de oro—promediando 301,000 onzas anuales—junto con reservas significativas de antimonio de 205.89 millones de libras.

Un momento crítico llegó a principios de septiembre cuando el Servicio Forestal de EE. UU. autorizó el plan minero y finalizó la declaración de impacto ambiental. Se espera que la aprobación final llegue antes de fin de año. Además, la compañía aseguró US$34.6 millones en fondos bajo la Ley de Producción de Defensa en febrero y fijó su oferta pública en EE. UU. en US$10.17 por acción en noviembre, por US$35 millones para financiar ingeniería y materiales de largo plazo. Esta mejor acción de oro alcanzó un pico anual de C$14.97 a mediados de noviembre.

G2 Goldfields: Mejor acción de oro para expansión temprana de recursos

Rendimiento en lo que va del año: +165.33%
Capitalización de mercado: C$483.26 millones
Precio de la acción: C$1.99

G2 Goldfields representa otra opción de mejor acción de oro para inversores enfocados en crecimiento, aprovechando el éxito previo de la gestión en el descubrimiento y desarrollo de la mayor mina de oro de Guyana. Tras su graduación en la TSX desde la TSXV en abril, G2 ha expandido rápidamente su proyecto insignia Oko-Aremu en el distrito minero Cuyuni de Guyana.

En abril, G2 publicó una estimación actualizada de recursos que mostró un aumento del 320 por ciento en recursos indicados a 922,000 onzas y un incremento del 69 por ciento en oro total contenido a 2 millones de onzas. Para septiembre, la compañía amplió su paquete de tierras a 58,000 acres mediante la adquisición de derechos adicionales de exploración, incorporando ocurrencias históricas de oro que nunca fueron sometidas a técnicas modernas de exploración.

El programa de perforación ha entregado resultados impresionantes, con la actualización más reciente del 18 de noviembre reportando ensayos de 2.9 g/t de oro en 114 metros, incluyendo un intercepto de mayor grado de 5.3 g/t en 51.4 metros. G2 planea publicar una estimación actualizada de recursos en el primer trimestre de 2025. Esta mejor acción de oro alcanzó un máximo de C$2.30 a finales de octubre.

IAMGOLD: Mejor acción de oro para producción estable y escala

Rendimiento en lo que va del año: +128.48%
Capitalización de mercado: C$4.27 mil millones
Precio de la acción: C$7.54

IAMGOLD se califica como la mejor acción de oro para inversores que buscan producción estable con diversificación en múltiples activos. Operando tres minas en Burkina Faso y provincias canadienses, IAMGOLD ha construido una huella de producción significativa.

La mina Essakane en el noreste de Burkina Faso, que inició operaciones en julio de 2010 (con una expansión en 2013), se pronostica que producirá 2.4 millones de onzas hasta 2028 en sus zonas principales y en las minas satélite. La mina Westwood en el suroeste de Quebec comenzó producción comercial en julio de 2014. Lo más importante, la mina Côté Gold en Ontario alcanzó producción comercial (al 60% de capacidad) a principios de 2024. La compañía recompró una participación del 9.7 por ciento a Sumitomo Metal Mining en diciembre de 2023, elevando su propiedad al 70 por ciento.

Para el tercer trimestre, Côté había producido 68,000 onzas en una base del 100 por ciento y 103,000 onzas desde inicio de año, con expectativas de alcanzar un 90 por ciento de capacidad de procesamiento para fin de año. La compañía reportó una producción combinada de Q1-Q3 de 329,000 y 99,000 onzas de Essakane y Westwood respectivamente—ambas con un crecimiento significativo año tras año. Esta mejor acción de oro alcanzó C$8.52 en octubre.

Mineros: Mejor acción de oro para exposición en América Latina

Rendimiento en lo que va del año: +118.46%
Capitalización de mercado: C$385.23 millones
Precio de la acción: C$1.42

Mineros emergió como la mejor acción de oro para inversores que buscan operaciones mineras en América Latina. La productora de nivel medio opera la mina alluvial de cianuro y mercurio libre de Nechi en Colombia y las operaciones Hemco (minas Panamás y Pioneer) en Nicaragua.

La producción de los primeros nueve meses de 2024 alcanzó las 159,056 onzas, un descenso del 16 por ciento respecto a las 188,730 onzas del período comparable de 2023, debido a la discontinuación de operaciones en Gualcamayo en Argentina. Sin embargo, los activos operativos principales registraron un aumento del 1 por ciento en producción año tras año, alcanzando las 157,669 onzas. Mineros está en posición de añadir 44,700 onzas anuales tras la puesta en marcha del depósito satélite Porvenir en Hemco en 2027.

En noviembre, los reguladores financieros colombianos aprobaron una oferta pública de adquisición de Sun Valley Investments (que actualmente posee el 24.9 por ciento) para adquirir entre el 8.5 y el 10.63 por ciento de las acciones a través de la Bolsa de Valores de Colombia. Esta mejor acción de oro alcanzó un máximo anual de C$1.49 a finales de noviembre.

Jaguar Mining: Mejor acción de oro para desarrollo y crecimiento en Brasil

Rendimiento en lo que va del año: +104.97%
Capitalización de mercado: C$293.44 millones
Precio de la acción: C$3.71

Jaguar Mining cierra este grupo como la mejor acción de oro para inversores que buscan potencial de desarrollo en Brasil. La compañía opera complejos de oro cerca de Belo Horizonte en Minas Gerais, con el complejo MTL que alberga la mina Turmalina y las instalaciones de procesamiento junto con el proyecto avanzado Faina.

Una estimación de recursos de diciembre de 2023 para Faina identificó 233,000 onzas en recursos medidos e indicados con una ley promedio de 5.08 g/t de oro, además de 232,000 onzas inferidas. La compañía está acelerando el desarrollo de Faina para mejorar la definición del mineral, con una producción de stoping que se espera aumente a 15,000 toneladas métricas mensuales para principios de 2025 y alcance la capacidad total de 25,000 toneladas métricas en 2026. La molienda de mineral del tercer trimestre recuperó 414 onzas a tasas que superaron las expectativas.

El complejo Caete, que alberga la mina Pilar y la planta de procesamiento, entregó 10,433 onzas en el tercer trimestre de 2024 frente a 8,787 onzas en el tercer trimestre de 2023. El desarrollo de acceso en la zona BA de Pilar en la primera mitad de 2024 avanzó con 374 metros completados, produciendo 4,032 onzas a 4.64 g/t de 30,547 toneladas métricas procesadas. La producción total de los primeros nueve meses de 2024 fue de 49,918 onzas (en comparación con 52,222 onzas en 2023), con una reducción del 16 por ciento en mineral compensada por un 24 por ciento más de ley en cabeza. Los metros de desarrollo aumentaron a 4,622 desde 3,837 año tras año. Esta mejor acción de oro alcanzó un máximo de C$5.69 en septiembre junto con la subida del precio del oro.

Conclusión de inversión: Encontrando tu mejor acción de oro

Las mejores acciones de oro que surgieron del mercado alcista de 2024 abarcan todo el espectro de desarrollo—desde proyectos en exploración como G2 Goldfields hasta productores establecidos como IAMGOLD. Los inversores que buscan exposición a las mejores acciones de oro deben considerar su tolerancia al riesgo, preferencias geográficas y expectativas de cronograma de producción al evaluar estas acciones en la TSX. La combinación de compras por parte de bancos centrales, tasas de interés bajas e incertidumbre geopolítica sigue apoyando al sector del oro de cara a 2025.