La inflación de Bitcoin será mucho más baja que la del oro en 2024: la dinámica de suministro cambia por completo

Los datos más recientes revelan que el desarrollo de la oferta en el ecosistema de activos de reserva ha alcanzado un punto de inflexión significativo. La comparación entre Bitcoin y el oro muestra una brecha en las tasas de inflación monetaria que se amplía cada vez más, especialmente después de eventos importantes en 2024. Según un análisis profundo de expertos en mercados cripto, estos cambios estructurales crean un panorama de inversión completamente diferente para cada clase de participantes del mercado.

Producción Global de Oro: Crecimiento Descontrolado de la Oferta

Cada año, el mundo produce aproximadamente 3.600 toneladas de oro nuevo de diversas minas en todo el planeta. Con un valor de mercado que alcanza aproximadamente $540 mil millones, esta producción anual representa cerca de un tercio de la capitalización total del mercado de Bitcoin en la actualidad. La escala es tan grande que en solo tres años, el volumen de oro minado globalmente ya equivale a todo el valor de mercado en circulación de Bitcoin.

Al observar las reservas totales de oro en la superficie de la Tierra—que se estima en 220.000 toneladas—el crecimiento de la oferta de oro mantiene una tasa de inflación de producción del 1,6% anual. El período de 2022 a 2024 se vuelve especialmente interesante, ya que las instituciones bancarias centrales en Polonia, Turquía, China, Singapur y varios países del Medio Oriente aumentaron sus reservas de oro de manera significativa. Esta tendencia refleja la preferencia de los países por mantener el oro como principal activo de reserva de valor en medio de la incertidumbre geopolítica y las condiciones monetarias globales inestables.

Revolución en la Oferta de Bitcoin tras Halving 2024

La dinámica de la oferta de Bitcoin presenta una historia completamente diferente y mucho más estructurada. Después del halving ocurrido en 2024, la emisión diaria de Bitcoin se redujo drásticamente a 450 BTC por día. Convertido a escala anual, esto significa que la producción de Bitcoin alcanza aproximadamente 16.000 BTC—una cantidad mucho menor en comparación con el crecimiento de la oferta de oro. Con el precio actual de Bitcoin en torno a $71.280, la producción anual de Bitcoin equivale a aproximadamente $1,14 billones en términos de valor.

El punto más crucial: la tasa de inflación monetaria de Bitcoin ha bajado a aproximadamente 0,8% anual, ya la mitad de la inflación del oro. Más aún, esta tasa de inflación de Bitcoin seguirá disminuyendo de manera estructurada con cada ciclo de halving en el futuro. Esta característica crea un perfil monetario cada vez más escaso y predecible, en marcado contraste con la oferta de oro que continúa creciendo sin un límite explícito.

Los analistas opinan que el diseño de suministro de Bitcoin, con un calendario de emisión transparente y verificable, proporciona una certeza a largo plazo que el oro no puede ofrecer. Esto se convierte en un atractivo principal para quienes comprenden las implicaciones de la inflación monetaria a largo plazo.

Por qué los Bancos Centrales Siguen Optando por el Oro como Activo de Reserva

Aunque el perfil monetario de Bitcoin muestra características más escasas y una restricción en el crecimiento de la oferta, la capitalización de mercado del oro todavía domina con un margen muy amplio. La estimación del valor total del mercado del oro supera los $14 billones, mientras que Bitcoin aún está en una escala aproximadamente de una veinteava parte del tamaño del oro. Esta diferencia de magnitud hace que Bitcoin siga siendo demasiado pequeño para ser un instrumento adecuado de gestión de reservas para las balanzas financieras de los grandes países.

Las instituciones bancarias centrales mantienen su preferencia por el oro por varias razones fundamentales. Primero, la profundidad de liquidez del oro, consolidada durante siglos, genera una confianza que no es fácil de perturbar. Segundo, la estabilidad del precio del oro—aunque aún fluctúa—ya es una referencia ampliamente conocida. Tercero, la neutralidad geopolítica del oro lo hace independiente de ecosistemas digitales o políticas monetarias de países específicos.

El análisis del mercado indica que “Bitcoin todavía es demasiado joven y su escala de mercado es demasiado pequeña para satisfacer las necesidades de las balanzas financieras de los países desarrollados en la actualidad.” La fase de adopción de Bitcoin aún está en sus primeras etapas, y se requiere de años para que su liquidez alcance niveles capaces de soportar transacciones a nivel de reservas nacionales.

El Sector Corporativo Abre Nuevas Oportunidades para Bitcoin

Mientras que los gobiernos y bancos centrales aún son cautelosos respecto a su posición sobre Bitcoin, el mundo corporativo ha mostrado señales diferentes. Empresas públicas y diversos gestores de activos digitales están cada vez más activos en agregar Bitcoin a sus balances. Esta tendencia posiciona a Bitcoin no como un competidor directo del oro a nivel nacional, sino como una alternativa atractiva de reserva de activos para el sector corporativo.

Este fenómeno refleja la dinámica generacional en la elección de activos de reserva. Cada era tiene sus propias preferencias: el oro sigue siendo la opción principal para instituciones gubernamentales y bancos centrales que buscan estabilidad y profundidad de mercado comprobada, mientras que Bitcoin gradualmente encuentra su lugar entre negocios modernos, inversores institucionales y propietarios de activos a largo plazo que comprenden las implicaciones de una inflación monetaria sostenida.

El camino de Bitcoin como activo de reserva aún es largo, pero su trayectoria—especialmente con una inflación en 2024 menor que la del oro—muestra una dirección cada vez más interesante para los participantes del mercado que buscan alternativas con características monetarias superiores.