¡Múltiples buenas noticias en resonancia! Los alimentos y bebidas se fortalecen ¿Perspectiva alcista general para 2026?

El sector de alimentos y bebidas mostró un rendimiento fuerte en la apertura del 5 de febrero, con Hai Xin Food y An Ji Food alcanzando el límite máximo; Hong Mian Shares, Tian Wei Food, Qian He Wei Ye, Happy Family, entre otros, también subieron claramente.

Muchos beneficios de políticas favorables se han publicado

Desde la perspectiva del mercado, la fortaleza del sector de alimentos y bebidas está relacionada, por un lado, con la proximidad del Festival de Primavera, y por otro, con la implementación de políticas favorables para estimular el consumo.

Un informe reciente de Kaiyuan Securities señala que el Festival de Primavera es la temporada pico de consumo de alimentos y bebidas, donde la compra de regalos y las reuniones familiares impulsan la demanda de productos de consumo masivo.

En cuanto a las políticas, recientemente, el Ministerio de Comercio, el Ministerio de Cultura y Turismo y otras 9 entidades publicaron conjuntamente el “Plan de actividades especiales de la Fiesta de la Primavera 2026 ‘LeGou New Spring’”, que menciona que, mediante la integración de comercio, turismo, cultura y deportes, y la coordinación en línea y fuera de línea, se organizarán actividades de promoción del consumo de la Fiesta de la Primavera, con contenido variado y que guste a la población, ampliando la oferta de productos y servicios de calidad, enriqueciendo los escenarios de consumo diversificados y estimulando la vitalidad del comercio físico.

Además, la Oficina General del Consejo de Estado emitió el “Plan de trabajo para acelerar la formación de nuevos puntos de crecimiento en el consumo de servicios”, centrado en liberar el potencial del consumo de servicios, inyectando expectativas políticas fuertes en sectores como alimentos y bebidas y otros grandes consumidores.

La valoración del sector está en niveles históricos bajos

La valoración del sector de alimentos y bebidas se encuentra en niveles relativamente bajos en la historia, y según Kaiyuan Securities, esto indica que el margen de seguridad del sector es bastante destacado.

Los datos de Choice de Eastmoney muestran que el PE (TTM) más reciente del sector es de 21.45 veces, con un percentil de PER del 12.87%, lo que significa que la valoración actual solo es más cara que el 12.87% de los días de negociación en la historia.

¿Hay expectativas de mejora en los resultados?

En cuanto a los resultados, en los últimos 5 años (2021-2025), el rendimiento del sector de alimentos y bebidas ha estado en general bajo presión. En los últimos cuatro trimestres, el rendimiento del cuarto trimestre de 2024 cayó un 12.88% en comparación con el año anterior, el primer trimestre de 2025 creció ligeramente un 0.28%, el segundo trimestre de 2025 cayó un 2.09% en comparación con el año anterior, y el tercer trimestre de 2025 cayó un 14.6% en comparación con el mismo período del año anterior.

De acuerdo con las previsiones de resultados para 2025 divulgadas hasta ahora, de 60 acciones del sector de alimentos y bebidas, solo 14 muestran resultados positivos, con una tasa de previsión positiva de aproximadamente el 23%. Por otro lado, 17 acciones muestran resultados negativos y 11 acciones reportan pérdidas iniciales.

Chengtong Securities indica que, con el impulso de las políticas y la recuperación de la confianza del consumo, el sector de alimentos y bebidas podría estabilizarse o experimentar un espacio de crecimiento para la recuperación de resultados.

¿Se mantiene una perspectiva optimista para 2026?

Guoxin Securities considera que el sector de alimentos y bebidas en 2026 tiene una visión optimista general, recomendando centrarse en cuatro líneas principales: la mejora de beneficios en industrias como lácteos y levaduras debido a los dividendos de costos; la expansión de la cuota de mercado de empresas que mejoran la eficiencia; empresas con capacidad para desarrollar nuevos productos e innovar en canales; y oportunidades de reversión en dificultades en sectores como el de licores blancos, que tras ajustes, tienen espacio para la recuperación en valoración.

Donghai Securities también es optimista con respecto a los alimentos y bebidas, considerando que, bajo las políticas de expansión de la demanda interna, el potencial de consumo continúa liberándose, y la transformación de canales lidera nuevas demandas, enfocándose en oportunidades estructurales del sector. En primer lugar, la reversión de dificultades: (1) cadena de suministro de restauración: el CPI se estabiliza y recupera, la demanda de restauración puede mejorar marginalmente, y la competencia entre líderes se suaviza; (2) industria láctea: las autoridades han implementado medidas temporales contra subsidios a las importaciones de productos lácteos de la UE, y se han adoptado medidas como cuotas nacionales y aranceles adicionales a las importaciones de carne de res, lo que puede resonar en el ciclo de carne y leche en 2026. En segundo lugar, nuevas tendencias de consumo: en tendencias de autocuidado, salud y relación calidad-precio, se presta atención a snacks, té y mascotas.

Al mismo tiempo, algunas instituciones expresan cautela junto con optimismo. Guohai Securities señala que los principales riesgos actuales para el consumo son dos: primero, que el crecimiento macroeconómico no alcance las expectativas, afectando significativamente el consumo, ya que depende del nivel de desarrollo macroeconómico; si el crecimiento no cumple, afectará la producción, las operaciones empresariales y los ingresos de los residentes, reduciendo finalmente la capacidad de consumo; segundo, el aumento de la competencia, en un contexto de recuperación débil del consumo, los consumidores valoran más la relación calidad-precio, y la competencia en el mercado de consumo se intensifica. Si las empresas no siguen el ritmo del desarrollo del mercado y no satisfacen las necesidades cambiantes de los clientes, esto afectará sus resultados.

(Artículo original: Centro de Investigación de Eastmoney)