Boletín matutino de miembros del 6 de febrero: El gasto de capital de Amazon sorprende al mercado, el despido en EE. UU. en enero se dispara

1、【Amazon capital expenditure shocks the market】Amazon publicó su último informe financiero, y se espera que este año el gasto de capital alcance los 200 mil millones de dólares, muy por encima de las expectativas del mercado.

Comentario: Esta directriz no solo supera ampliamente los 1461 mil millones de dólares que la mayoría del mercado esperaba, sino que también representa un aumento del 60% respecto al nivel de gasto de aproximadamente 1250 mil millones de dólares en 2025. En comparación: 200 mil millones de dólares superan el PIB anual de la mayoría de los países del mundo, y también exceden la suma del gasto de capital de gigantes tradicionales de semiconductores como Intel y TSMC. El CEO de Amazon, Andy Jassy, aclaró en la conferencia telefónica que esta gran inversión se dirigirá a cuatro áreas de “oportunidades de semilla”: infraestructura de IA generativa, chips propios, tecnología robótica y redes de satélites de órbita baja. Claramente, Amazon acaba de entrar en un período de rentabilidad y ahora volverá a un período de gasto intensivo. El precio de las acciones de Amazon cayó casi un 9% en las operaciones posteriores al cierre, lo que revela un cambio fundamental en la mentalidad de los inversores: en la fase inicial de la fiebre por la IA (2023-2024), cualquier declaración sobre aumentar la inversión en IA se consideraba una buena noticia; pero en 2026, el mercado comenzó a examinar estrictamente el retorno de inversión de estos enormes gastos. Para un análisis profundo, consulte: 《¿Por qué cae la bolsa de EE. UU. en medio de un informe financiero mejor de lo esperado!?》

2、【El aumento de despidos en EE. UU. en enero】Las empresas estadounidenses anunciaron el despido de 108,435 personas en enero, un aumento interanual del 118%, alcanzando el nivel más alto desde el período más severo de la recesión económica en 2009. La intención de contratación de las empresas cayó un 13% interanual a 5306 personas, la peor cifra registrada en enero desde 2009.

3、【Rio Tinto y Glencore abandonan su plan de fusión】Esta fusión originalmente crearía la mayor compañía minera del mundo, valorada en más de 260 mil millones de dólares. Rio Tinto afirmó que no lograron llegar a un acuerdo que aportara suficiente valor a sus accionistas. Glencore, por su parte, dijo que la oferta de Rio Tinto “subestimó gravemente” el valor de su negocio.

4、【Anthropic lanza una bomba de gran impacto】Anthropic lanzó una versión mejorada de su modelo Claude. La compañía afirma que la nueva versión de Claude supera a sus competidores en programación, análisis de datos financieros y otras tareas comerciales. A principios de esta semana, tras lanzar una herramienta de IA capaz de realizar algunas tareas legales, las acciones de varias proveedoras de software legal cayeron significativamente.

Comentario: Este nuevo modelo tiene dos características tecnológicas devastadoras: una ventana de contexto de 1 millón de tokens (que permite a la IA leer y comprender miles de páginas de contratos legales, toda la base de código de una empresa o diez años de informes financieros en una sola vez, sin olvidar detalles); y capacidad agentic: Claude ya no es solo un chatbot, sino que puede actuar como un “agente” que ejecuta tareas de múltiples pasos de forma independiente. Por ejemplo, puede buscar jurisprudencia legal, redactar contratos, realizar revisiones de cumplimiento y modificar cláusulas sin intervención humana. Los inversores se dan cuenta de que la IA generativa está evolucionando de ser una “función auxiliar del software” a convertirse en un “sustituto del software”. Es una revolución deflacionaria: reducirá enormemente los costos de los servicios profesionales, pero también destruirá los pools de beneficios de los gigantes del software existentes, que se basan en estos altos costos.

5、【Los grandes inversores comienzan a huir de los activos en dólares】La mayor gestora de activos de Europa, la Société Générale de Gestión de Activos de Francia, está reduciendo su inversión en activos en dólares y enfocándose en Europa y mercados emergentes. La compañía advierte que, si la política económica de EE. UU. se mantiene igual, el dólar seguirá debilitándose.