Guía de Courtney Carlsen: Tres prometidas acciones de minería de tierras raras para 2026

Mientras Estados Unidos continúa reduciendo su dependencia de minerales críticos chinos, la analista de la industria Courtney Carlsen ha identificado tres empresas mineras nacionales que vale la pena seguir este año. El sector de las tierras raras está experimentando un renovado interés por parte de los inversores en medio de tensiones geopolíticas en curso, con los responsables políticos estadounidenses impulsando el establecimiento de capacidades nacionales de minería, procesamiento y producción. Según el análisis más reciente de Carlsen, estos tres actores emergentes—MP Materials (NYSE: MP), The Metals Company (NASDAQ: TMC) y USA Rare Earth (NASDAQ: USAR)—representan oportunidades atractivas para los inversores que buscan exposición a la cadena de suministro de minerales críticos nacionales.

MP Materials: Asegurando el futuro de las tierras raras en Norteamérica

MP Materials es el único operador de una instalación de minería y procesamiento de tierras raras a gran escala en Norteamérica. La instalación de Mountain Pass en California sigue siendo una de las dos principales plantas de producción de tierras raras ligeras fuera de China, produciendo óxidos de tierras raras refinados, incluyendo óxido de Neodimio-Praseodimio (NdPr), un componente crítico en imanes potentes para vehículos eléctricos, discos duros y electrónica de consumo.

La compañía ha dado un paso estratégico audaz al detener todas las ventas de productos a China desde el año pasado, alineándose con las prioridades de seguridad nacional de EE. UU. Una parte significativa de la producción de metal NdPr actualmente se realiza mediante acuerdos de tolling con procesadores del Sudeste Asiático, aunque la recién operativa Independence Facility de MP en Texas está cambiando esta dinámica. La instalación comenzó a generar ingresos a principios de 2025, marcando un hito clave en la estrategia de integración vertical de la compañía.

De cara al futuro, MP Materials planea una expansión ambiciosa a través de su instalación 10X, que aumentaría drásticamente la fabricación doméstica de imanes de 1,000 a 10,000 toneladas métricas anuales. Esta expansión de capacidad refleja la confianza de la dirección en la creciente demanda estadounidense de materiales de tierras raras producidos en el país.

The Metals Company: Minando el fondo del océano en busca de recursos críticos

The Metals Company está siguiendo una estrategia poco convencional para asegurar minerales críticos extrayendo nódulos polimetálicos del fondo del océano. Estos nódulos contienen concentraciones significativas de níquel, cobre, cobalto y manganeso, todos esenciales para la producción de baterías y la infraestructura de energía renovable.

TMC apunta a la Zona Clarion-Clipperton en aguas internacionales, aproximadamente a 2,400 km al oeste de San Diego. En la primavera de 2025, la subsidiaria de la compañía presentó la primera solicitud de permiso de minería comercial en el fondo marino del mundo ante NOAA. Los avances regulatorios recientes han sido notables: a finales de enero, NOAA finalizó las reglas que permiten solicitudes consolidadas para permisos de exploración y recuperación comercial. TMC aprovechó rápidamente este desarrollo presentando una solicitud ampliada un día después, aumentando su área de minería propuesta de 25,000 a aproximadamente 65,000 km².

El calendario para la viabilidad comercial aún es prolongado. TMC proyecta la posible aprobación del permiso para finales de 2026, con la implementación de infraestructura probablemente en 2027 o 2028 a más tardar, y la producción real comenzando alrededor de 2029. Aunque el plazo es extenso, una ejecución exitosa posicionaría a la compañía como un proveedor pionero de minerales del fondo marino para el mercado estadounidense.

USA Rare Earth: Construyendo la cadena de suministro “de mina a imán” completa

USA Rare Earth está avanzando en un plan ambicioso para establecer una cadena de suministro doméstica totalmente integrada para productos de tierras raras. La instalación de la compañía en Stillwater, Oklahoma, está en las etapas finales de puesta en marcha, con la producción a escala comercial de imanes de Neodimio-Hierro-Boro (NdPr) prevista para principios de 2026. Estos imanes son componentes esenciales en sistemas de defensa, aplicaciones automotrices y equipos industriales.

Para asegurar suministros independientes de materia prima fuera de China, USA Rare Earth completó el año pasado la adquisición de Less Common Metals, con sede en Reino Unido, por 100 millones de dólares en efectivo más 6.74 millones de acciones. La compañía también está desarrollando su Proyecto Round Top en Texas, que posee depósitos significativos de tierras raras pesadas, galio y berilio, aunque la producción no comenzaría antes de 2028.

El desarrollo más importante reciente ocurrió a finales de enero, cuando la administración Trump anunció una inversión estratégica de 1.600 millones de dólares en la compañía, adquiriendo una participación accionaria del 10%. Esta inyección de capital incluye 1.300 millones de dólares en deuda senior garantizada a través del fondo de financiamiento del CHIPS Act y 277 millones de dólares en fondos directos. El gobierno recibió 16.1 millones de acciones y 17.6 millones de warrants sobre acciones a 17.17 dólares por acción, lo que indica un fuerte compromiso político con la producción nacional de tierras raras.

Evaluación de la oportunidad de inversión y riesgos

Según el análisis de Courtney Carlsen, estas tres empresas representan una apuesta convincente por el impulso de Estados Unidos hacia la independencia en la cadena de suministro de minerales críticos. Si se ejecutan con éxito, el potencial de beneficios a largo plazo podría ser sustancial para inversores pacientes. Sin embargo, los inversores deben actuar con la cautela adecuada.

Se trata de empresas especulativas, en etapas tempranas, con largos plazos de desarrollo por delante. Las operaciones mineras son inherentemente intensivas en capital, y establecer nuevas capacidades de procesamiento requiere tiempo y recursos considerables. El sector de las tierras raras es cíclico, influenciado por los precios de las materias primas, las dinámicas geopolíticas y los cambios regulatorios. Los retrasos técnicos o en permisos podrían comprimir los retornos, mientras que las caídas del mercado podrían presionar las valoraciones bursátiles.

Guía de inversión: La gestión del riesgo es esencial

Courtney Carlsen enfatiza que los inversores solo deben asignar capital que estén dispuestos potencialmente a perder en estas posiciones de alto riesgo. Es fundamental una estrategia de inversión diversificada: estas acciones de tierras raras deberían representar solo una pequeña parte de un portafolio más amplio. La promesa de una futura producción doméstica es convincente, pero el riesgo de ejecución sigue siendo sustancial.

Antes de tomar decisiones de inversión, considere cuidadosamente si estas empresas especulativas se alinean con su tolerancia al riesgo y su horizonte de inversión. El sector de las tierras raras ofrece oportunidades genuinas para quienes estén dispuestos a esperar ciclos de desarrollo de varios años para que den frutos, pero el timing y la paciencia serán los factores determinantes del éxito de la inversión.