Mantener la política de "perseguir a los principales culpables" y "castigar a los cómplices" simultáneamente. La Comisión Reguladora de Valores investiga severamente las conductas ilegales y violaciones de Tianfeng Securities

Según la información publicada recientemente por la Comisión Reguladora de Valores de China el 13 de febrero, la Comisión ha notificado previamente la sanción administrativa y la prohibición de mercado a Tianfeng Securities Co., Ltd. (en adelante, “Tianfeng Securities”) por proporcionar financiamiento y divulgar información de manera ilegal y violar las regulaciones en nombre de Wuhan Contemporary Technology Industry Group Co., Ltd. (en adelante, “Contemporary Group”).

Próximamente, la Comisión continuará insistiendo en perseguir a los principales responsables y en castigar a los cómplices, combatiendo severamente este tipo de conductas ilegales y violaciones. Al mismo tiempo, exhorta a la industria de valores a aprender de los casos, sacar profundas lecciones, fortalecer integralmente la gobernanza corporativa y la gestión de cumplimiento y riesgos, promover continuamente la construcción de la cultura del sector, y actuar de manera responsable: sin sobrepasar los límites, sin buscar beneficios a toda costa, sin buscar logros rápidos, sin desviarse de lo real hacia lo virtual, y sin actuar de manera arbitraria. Se debe mantener la honestidad y la confianza, obtener beneficios mediante la justicia, actuar con prudencia y estabilidad, innovar con rectitud y en conformidad con la ley.

Tras la investigación, se ha determinado que entre 2020 y 2022, Tianfeng Securities violó la ley al proporcionar financiamiento a la antigua mayor accionista, Contemporary Group, y no divulgar de acuerdo con las regulaciones las transacciones relacionadas con dicha entidad. Además, Contemporary Group y Tianfeng Securities llevaron a cabo conjuntamente conductas ilegales relacionadas, violando gravemente las leyes y regulaciones del mercado de valores.

La Oficina de Supervisión de Valores de Hubei propone imponer una multa máxima conjunta de 25 millones de yuanes a Tianfeng Securities y Contemporary Group, y multas totales de 34.8 millones de yuanes a 9 responsables. Además, se impondrá una prohibición de por vida en el mercado de valores a Ai Luming, controlante real de Contemporary Group, y a Yu Lei, entonces presidente de Tianfeng Securities, y a Xu Xin, entonces vicepresidenta y directora financiera. La Oficina también propone tomar medidas regulatorias administrativas, como suspender las operaciones relacionadas, ordenar sanciones a los responsables y realizar entrevistas de supervisión. Además, la Bolsa de Valores de Shanghái planea imponer sanciones disciplinarias en el máximo grado permitido a Tianfeng Securities, Contemporary Group y los responsables involucrados.

Se informa que, para proteger eficazmente los derechos e intereses legítimos de los inversores, los organismos reguladores han intensificado la supervisión y la aplicación de la ley. La provincia de Hubei ha actuado activamente, transfiriendo las acciones de Tianfeng Securities que poseía Contemporary Group a empresas relevantes de la provincia, garantizando así la operación de Tianfeng Securities. La sanción implementada contribuirá a fortalecer aún más la gobernanza corporativa y mejorar los niveles de cumplimiento y gestión de riesgos, promoviendo una operación estable.

La Comisión Reguladora de Valores afirma que la gobernanza corporativa es la base para el desarrollo de alta calidad de las empresas cotizadas, y que el cumplimiento y la gestión de riesgos son la línea de vida para el desarrollo estable de las sociedades de valores. A partir de los casos de violaciones de Tianfeng Securities, se observa que, por un lado, los principales accionistas abusan de sus derechos, utilizan ilegalmente a la sociedad de valores para obtener financiamiento y erosionan sus intereses; por otro lado, las sociedades de valores violan los límites del cumplimiento y colaboran con los accionistas en conductas ilegales, lo que es extremadamente grave y debe ser sancionado severamente conforme a la ley.

El profesor de Finanzas de la Universidad de Nankai, Tian Lihui, en una entrevista con el periódico Shanghai Securities News, expresó que la severa investigación y sanción a Tianfeng Securities refleja una actitud de “tolerancia cero” en la supervisión, con un gran significado de advertencia. Considera que esta sanción no solo logra un efecto de “castigo severo” mediante multas máximas y prohibiciones de por vida, sino que también persigue a los principales responsables y a las instituciones intermediarias que han violado los límites, cortando así la cadena de transferencia de beneficios.

Respecto a la futura supervisión de las instituciones intermediarias, Tian Lihui opina que primero, se debe fortalecer su independencia desde el sistema para evitar manipulaciones por parte de los principales accionistas; segundo, utilizar big data para implementar una supervisión penetrante y detectar conductas ilegales ocultas desde la fuente; y tercero, perfeccionar aún más la responsabilidad civil y penal, formando un sistema de sanciones en múltiples niveles que cubra toda la cadena, de modo que los costos de la ilegalidad sean verdaderamente disuasorios.