El IPC es moderado pero las acciones tecnológicas están débiles, los índices de EE. UU. suben y luego retroceden, Amazon cae por novena vez consecutiva, los bonos estadounidenses vuelven a subir, el oro vuelve a superar la barrera de 5000

El informe suave de IPC de EE. UU. de enero alivió las preocupaciones del mercado sobre una “reanudación de la inflación a principios de año”, aumentando las expectativas de recortes de tasas en mitad de año y empujando a la baja los rendimientos de los bonos estadounidenses. Aunque la mayoría de las acciones estadounidenses subieron, la debilidad persistente de las grandes tecnológicas limitó el rendimiento de los principales índices bursátiles. El oro volvió a situarse por encima de los 5000 dólares y las criptomonedas se recuperaron.

El viernes, los principales índices bursátiles de EE. UU. cerraron prácticamente sin cambios, con el Nasdaq cayendo un 0.22%. Es notable que el índice de pequeñas empresas subió un 1.2%, y el índice ponderado del S&P 500 también subió un 1.0%, acercándose a máximos históricos, lo que según los análisis muestra una característica de “desponderación” interna en el mercado.

(Tendencia intradía del índice de referencia de EE. UU.)

Según Wallstreetcn, el IPC de EE. UU. de enero mostró un aumento interanual del 2.4%, por debajo de las expectativas, y el IPC subyacente cayó a su nivel más bajo en cuatro años. Tras la publicación de los datos, los operadores volvieron a apostar por recortes de tasas durante el año, con una expectativa de reducción total de aproximadamente 62 puntos básicos.

(Expectativa de recortes de tasas de la Reserva Federal para 2026)

Seema Shah de Principal Asset Management afirmó que, debido a que la presión de precios se ha controlado, el mercado “respira con mayor facilidad”. Ella dijo:

El mercado laboral estadounidense sigue siendo fuerte, lo que da a los responsables de la política motivos para mantener las políticas sin cambios, y la caída adicional de la inflación en la segunda mitad del año debería volver a abrir la puerta a políticas acomodaticias.

Las grandes tecnológicas fueron la principal fuerza que arrastró al mercado hacia abajo, con el índice de las siete gigantes tecnológicas cayendo un 1.1%. Entre ellas, Amazon cayó por noveno día consecutivo, estableciendo el récord de caída más larga en casi 20 años. El índice de semiconductores subió un 0.7%, y el ETF de software reboteó un 2.2%, aunque no fue suficiente para impulsar una recuperación general del sector tecnológico.

(Amazon en caída por noveno día, alcanzando mínimos desde mayo del año pasado)

Desde un punto de vista técnico, el índice S&P 500 rompió por debajo de la media móvil de 50 días, pero encontró soporte cerca de la media móvil de 100 días.

(La caída del S&P 500 encontró resistencia en la media de 100 días)

Las acciones SaaS se recuperaron, cerrando la semana sin cambios respecto al día anterior.

(Recuperación de acciones SaaS)

Según traders de Goldman Sachs, la fatiga del mercado ya se ha manifestado, por lo que tras una semana turbulenta y desafiante, el mercado en general subió ligeramente, y la cartera de riesgo de inteligencia artificial de Goldman Sachs por primera vez en cinco días mostró una tendencia alcista.

(La cartera de riesgo de IA de Goldman Sachs sube por primera vez en cinco días)

Los datos muestran una fuerte divergencia en la estructura interna del mercado de EE. UU. La volatilidad de los factores ha aumentado significativamente, con una volatilidad realizada en los últimos 20 días de negociación de 27.7 veces, mientras que la volatilidad real del índice S&P 500 sigue por debajo de 15 veces, lo que oculta la rotación intensa entre sectores a nivel del índice.

(La volatilidad realizada de los factores alcanza 27.7 veces, mientras que la volatilidad real del S&P 500 sigue por debajo de 15 veces)

Esta semana, aunque el viernes mostró cierta recuperación, el S&P 500 registró una segunda semana consecutiva de caída, retrocediendo aproximadamente un 2% desde su máximo a finales de enero. Estructuralmente, los sectores defensivos tuvieron mejor desempeño, mientras que la volatilidad en los sectores financiero y de crecimiento, afectados por la narrativa del “impacto de la IA”, aumentó.

(Tendencias de los sectores del S&P 500 esta semana)

Tras la publicación del IPC, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. cayeron en toda la curva. El rendimiento a 2 años bajó 5 puntos básicos, acercándose a su nivel más bajo desde 2022; el rendimiento a 10 años cayó a 4.05%. Las expectativas del mercado de mantener las tasas en marzo siguen firmes, pero las expectativas de recortes en junio y julio se han incrementado notablemente.

(Tendencia de los rendimientos de los bonos estadounidenses a diferentes vencimientos esta semana)

Las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal aumentaron, lo que presionó al dólar, aunque debido a la resiliencia relativa de la economía estadounidense frente a otros países, la caída fue limitada. El yen alcanzó su mayor ganancia semanal desde noviembre de 2024. Aunque las criptomonedas mostraron una recuperación significativa el viernes, en términos semanales la tendencia general sigue siendo de consolidación.

(Fortalecimiento del yen esta semana)

En un contexto de caída de los rendimientos, el oro se benefició claramente. El oro al contado subió un 2.3% hasta 5033 dólares por onza, recuperándose por encima de los 5000 dólares, y la plata subió casi un 3%. Los analistas consideran que la trayectoria de la inflación no se ha descontrolado nuevamente, y la apertura de la ventana de recortes en mitad de año respalda la inversión en oro.

Wallstreetcn informa que EE. UU. está considerando eliminar parcialmente los aranceles sobre aluminio y acero, y el aluminio a plazo en LME cayó más del 2.7% en un momento, para luego reducir la caída, cotizando a 3078 dólares por tonelada.

El petróleo registró en esta semana su primera caída consecutiva en el año, con WTI prácticamente estable en torno a 63 dólares. El mercado evalúa el impacto combinado de posibles aumentos de producción de OPEP+, las negociaciones entre EE. UU. e Irán, y la volatilidad de los activos de riesgo.

La próxima semana, EE. UU. estará cerrado por el Día de los Presidentes, y luego se publicarán los datos del índice de precios PCE y del PIB del cuarto trimestre. Tras la señal de “enfriamiento” del IPC, el foco del mercado cambiará de “si volverá a calentarse” a “cuándo comenzará realmente a recortar tasas”.

Los índices bursátiles de EE. UU. del viernes mostraron movimientos mixtos. Los ETF de servicios públicos cayeron más del 2.7%, liderando las caídas sectoriales. Amazon cayó un 0.41%, con nueve días consecutivos de caída, la racha más larga desde 2006. Ante el temor a la IA, Fidelity cayó casi un 11% en toda la semana, las acciones de software AppLovin cayeron cerca de un 4%, las acciones de bienes raíces comerciales de CBRE cayeron un 16%, y el índice de servicios inmobiliarios del S&P cayó un 14%, la mayor caída semanal en cinco años.

Índices principales de EE. UU.:

• El S&P 500 subió 3.41 puntos, un 0.05%, hasta 6836.17 puntos.

• El Dow Jones subió 48.95 puntos, un 0.10%, hasta 49500.93 puntos.

• El Nasdaq cayó 50.477 puntos, un 0.22%, hasta 22546.671 puntos. El índice Nasdaq 100 subió 45.12 puntos, un 0.18%, hasta 24732.732 puntos.

• El Russell 2000 subió un 1.18%, hasta 2646.70 puntos.

• El índice VIX, de miedo, cayó un 1.06%, hasta 20.60.

ETF sectoriales de EE. UU.:

• El ETF de servicios públicos subió un 2.76%, el ETF de biotecnología un 1.09%, el ETF de salud un 1.07%, y los ETF de tecnología, banca regional, energía, banca y semiconductores al menos un 0.4%.

(Rendimiento de los sectores y ETF en EE. UU. el 13 de febrero)

Las siete grandes tecnológicas:

• El índice de las siete gigantes tecnológicas (Magnificent 7) cayó un 1.34%, hasta 192.61 puntos, con una caída acumulada del 3.61% en la semana, en tendencia bajista.

• Tesla subió ligeramente un 0.09%, Microsoft bajó un 0.13%, Amazon cayó un 0.41%, estableciendo su racha de caída más larga desde 2006. Google cayó un 1.06%, Meta un 1.55%, Nvidia un 2.23%, y Apple un 2.27%.

Acciones de chips:

• El índice de semiconductores de Filadelfia subió un 0.66%, hasta 8137.859 puntos.

• Las ADR de TSMC cayeron un 0.51%, AMD subió un 0.67%.

Acciones chinas en EE. UU.:

• El índice Nasdaq Golden Dragon China cayó un 0.10%, hasta 7591.86 puntos, con una caída semanal del 2.77%.

• Entre las principales acciones chinas, New Oriental cayó un 2.3%, Alibaba un 2.1%, Xiaopao un 2%, y Li Auto, JD.com, BYD y Baidu cayeron hasta un 1.8%.

Otras acciones:

• Coinbase subió un 16%. Circle casi un 6% más alto.

El mercado europeo subió aproximadamente un 0.1% esta semana, con los sectores de telecomunicaciones, materiales y automoción acumulando cerca del 4% de ganancia, mientras que el sector bancario cayó más del 5%. La bolsa alemana subió aproximadamente un 0.8%, y el sector bancario italiano cayó un 3.3%, acumulando una caída del 5.3% en la semana.

Índice paneuropeo:

• El índice STOXX 600 de Europa cayó un 0.13%, hasta 617.70 puntos, con una ganancia acumulada del 0.09% en la semana, tras subir de forma constante de lunes a jueves, pero cayendo bruscamente el jueves por la tarde.

• El índice STOXX 50 de la zona euro cayó un 0.43%, hasta 5985.23 puntos.

Índices nacionales:

• El DAX 30 de Alemania subió un 0.25%, hasta 24914.88 puntos, con una ganancia semanal del 0.78%, tras una caída significativa el jueves por la tarde.

• El CAC 40 de Francia cayó un 0.35%, hasta 8311.74 puntos, con una ganancia semanal del 0.46%.

• El FTSE 100 del Reino Unido subió un 0.42%, hasta 10446.35 puntos, con una ganancia semanal del 0.74%.

(Rendimiento de los principales índices europeos el 13 de febrero)

Sectores y acciones específicas:

• Entre las acciones blue-chip de la zona euro, L’Oréal cayó un 4.93%, Deutsche Bank un 3.97%, UniCredit un 3.79%, y Banco Sabadell un 3.44%, siendo la cuarta mayor caída.

• En todos los componentes del índice STOXX 600, Interpump cayó un 18.31%, Tomra Recycling un 8.66%, Bank of Ireland un 6.12%, y Norsk Hydro un 5.94%, siendo la cuarta mayor caída.

• En cuanto a sectores, el índice de telecomunicaciones del STOXX 600 subió un 4.05% en la semana, los recursos básicos un 4.01%, automóviles y componentes un 3.90%, productos químicos un 2.77%, salud un 2.59%, y alimentos y bebidas un 2.57%.

El rendimiento de los bonos a 2 años en EE. UU. alcanzó un mínimo desde 2022 en la publicación del dato de inflación, y los rendimientos a medio y largo plazo cayeron aproximadamente 16 puntos básicos en la semana.

Bonos:

• Al cierre en Nueva York, el rendimiento del bono a 10 años cayó 4.98 puntos básicos, hasta 4.0483%, acumulando una caída de 15.77 puntos básicos en la semana, en tendencia bajista general.

• El rendimiento del bono a 2 años bajó 5.45 puntos básicos, hasta 3.4014%.

(El rendimiento del bono a 10 años alcanzó su nivel más bajo en dos meses)

Bonos en Europa:

• Al cierre en Europa, el rendimiento del bono a 10 años de Alemania cayó 2.4 puntos básicos, hasta 2.755%, acumulando una caída de 8.7 puntos básicos en la semana. El rendimiento del bono a 2 años alemán cayó 2.3 puntos básicos, hasta 2.036%, con una caída semanal de 4.9 puntos básicos.

• En la semana, el rendimiento del bono a 10 años del Reino Unido cayó 9.8 puntos básicos, hasta 4.416%. El rendimiento a 2 años cayó 3.1 puntos básicos, hasta 3.593%.

• Los rendimientos de los bonos a 10 años de Francia, Italia, España y Grecia cayeron hasta 10.7 puntos básicos en la semana.

Tras la publicación del IPC en EE. UU., el índice del dólar cayó, perdiendo más de 100 puntos intra día y reduciendo la mayor parte de su caída, mientras que el yuan offshore se estrechó en la mayoría de su rango, cerrando por debajo de 6.91. Las criptomonedas aceleraron su recuperación, con Bitcoin acercándose a los 70,000 dólares y subiendo casi un 6% desde su mínimo diario.

Dólar:

• Al cierre en Nueva York, el índice del dólar ICE se mantuvo estable en 96.929, con una caída semanal del 0.72%, tras una caída significativa el lunes, mostrando una tendencia en forma de cola larga.

• El índice del dólar de Bloomberg cayó un 0.02%, hasta 1181.91, con una caída semanal del 0.74%.

(Tendencia del índice del dólar Bloomberg esta semana)

Monedas no estadounidenses:

• Al cierre en Nueva York, el euro subió un 0.04% frente al dólar, hasta 1.1875, con una ganancia semanal del 0.51%, tras subir notablemente el lunes y luego retroceder gradualmente.

• La libra esterlina subió un 0.33% frente al dólar, mientras que el franco suizo cayó un 1.07%.

• En pares de commodities, el dólar australiano subió un 0.89%, y el dólar neozelandés un 0.44%, mientras que el dólar canadiense cayó un 0.41%.

Yen:

• Al cierre en Nueva York, el dólar frente al yen se mantuvo estable en 152.74 yenes, con una caída semanal del 2.85%, en un rango de negociación de 157.76 a 152.27 yenes.

• El euro frente al yen cayó un 0.01%, hasta 181.29 yenes, con una caída semanal del 2.39%; la libra frente al yen subió un 0.21%, hasta 208.495 yenes, con una caída semanal del 2.54%.

Yuan offshore:

• Al cierre en Nueva York, el dólar frente al yuan offshore cotizó en 6.9012, subiendo 31 puntos respecto al cierre del jueves, con un rango intra día de 6.8973 a 6.9109.

Criptomonedas:

• Al cierre en Nueva York, el Bitcoin subió un 4.8%, cerrando en 68,918.18 dólares, habiendo probado en intradía los 69,000 dólares. Ethereum subió un 6.9% hasta 2,054.23 dólares.

(Recuperación del precio del Bitcoin)

La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC) informó que en la semana del 10 de febrero, la posición neta de los especuladores en el petróleo crudo WTI en NYMEX aumentó en 5937 contratos, alcanzando 86,314 contratos, su nivel más alto en más de seis meses.

Petróleo:

• El WTI de marzo cerró con una subida de 0.05 dólares, un 0.08%, hasta 62.89 dólares por barril.

(Futuros de petróleo WTI)

• El Brent de abril subió 0.23 dólares, un 0.34%, hasta 67.75 dólares por barril.

Gas natural:

• El contrato de gas natural de marzo en NYMEX cerró en 3.2430 dólares por millón de BTU.

Tras la publicación del IPC en EE. UU., el oro y la plata aceleraron su recuperación, con el oro rebasando los 5000 dólares y subiendo más del 2% en intradía, y la plata alcanzando un aumento superior al 5% en un momento. Los metales como el estaño cayeron cerca del 6%, y el cobre en Londres dejó atrás mínimos de dos semanas, aunque sigue cayendo por segunda semana consecutiva.

Oro:

• Al cierre en Nueva York, el oro al contado subió un 2.5%, hasta 5045.70 dólares por onza, con una ganancia semanal del 1.55%.

(Precio del oro al contado)

• El oro en COMEX subió un 2.17%, hasta 5050.50 dólares por onza, con una ganancia semanal del 1.53%.

Plata:

• La plata al contado subió un 2.84%, hasta 77.4269 dólares por onza, con una caída semanal del 0.50%.

• La plata en COMEX subió un 1.98%, hasta 77.180 dólares por onza, con una ganancia semanal del 0.45%.

Otros metales:

• El cobre en COMEX subió un 0.02%, hasta 5.8465 dólares por libra, con una caída semanal del 1.61%.

• La plata en spot subió un 3.11%, hasta 2067.45 dólares por onza, con una caída semanal del 1.74%.

• El paladio en spot subió un 4.53%, hasta 1696.15 dólares por onza, con una caída semanal del 0.67%.

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