Zhang Yaoxi: El precio del oro toca fondo y se recupera con el apoyo de compras, y las perspectivas futuras aún mantienen expectativas de nuevos máximos

Zhang Yaoxi: El precio del oro toca fondo y se recupera con compras de apoyo, el panorama futuro aún mantiene expectativas de nuevos máximos
Semana pasada en el mercado del oro: El oro internacional tocó fondo en profundidad y se recuperó formando una línea de sombra larga, en contraste con la forma de caída rápida y caída invertida de la semana anterior, lo que indica expectativas opuestas. Esto también sugiere que la caída vista la semana anterior fue una señal de agotamiento bajista, lo cual es un signo de que las malas noticias han sido digeridas. En cuanto al futuro, el mercado puede mantenerse en una tendencia de consolidación y ajuste, o volver a fortalecerse y subir, alcanzando nuevos máximos. Por lo tanto, en este momento, la paciencia es más importante que la operación activa.
En cuanto a la tendencia específica, el precio del oro abrió la semana en 4792.00 dólares por onza, cayendo inicialmente en picado, registrando un mínimo semanal de 4402.14 dólares, para luego rebotar y mostrar cierta expectativa de cambio de tendencia a alcista. Sin embargo, tras alcanzar un máximo semanal de 5091.81 dólares el miércoles, no logró consolidar y superar la resistencia, lo que llevó a los compradores a tomar ganancias, provocando una caída el jueves, y el viernes volvió a caer cerca del precio de apertura semanal. Finalmente, volvió a rebotar con compras de apoyo, cerrando la semana en 4960.86 dólares, con una amplitud semanal de 689.67 dólares. En comparación con el cierre de la semana anterior en 4865.11 dólares, cerró al alza en 95.75 dólares, un aumento del 1.97%.

En cuanto a los factores que influyen, la presión de ventas en caída de la semana pasada, la relajación de la situación geopolítica, la firma del acuerdo arancelario, y la caída inicial en el precio del oro, se vieron afectados por la mejora en la situación geopolítica tras la relajación, además de declaraciones como la del director de la Reserva Federal, Milán, quien dijo que este año sería necesario reducir las tasas en un poco más de un punto porcentual, lo que fortaleció los fundamentos y ayudó a que el precio del oro tocara fondo y se recuperara.
Luego, debido a la toma de ganancias, la reversión en la situación geopolítica, y la continuación de la subida en los márgenes de futuros de oro y plata en la Bolsa de Chicago, junto con el anuncio de Argentina de firmar un acuerdo comercial con el gobierno de Trump, el precio del oro encontró resistencia y volvió a caer.
Pero finalmente, con el apoyo de compras de apoyo, y la expectativa de recortes de tasas impulsada por datos como las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU., la tasa de inflación de febrero y otros indicadores, el precio del oro volvió a tocar fondo y se recuperó.
Perspectiva para el lunes (9 de febrero): El oro internacional abrirá con una tendencia alcista impulsada por la escalada de la situación en Rusia y Ucrania durante el fin de semana, pero el dólar estadounidense, tras abrir a la baja, se fortalecerá, y la presión de las medias móviles de la semana pasada limitará el impulso alcista. El mercado necesitará superar y consolidar esta resistencia para aumentar la fuerza alcista; de lo contrario, seguirá en un rango de consolidación y volatilidad. Sin embargo, dado que el precio del oro todavía opera por encima de la media de 30 días y la línea media central, el panorama sigue siendo alcista, por lo que, si mantiene la consolidación, también será una oportunidad para entrar en compras largas.

Además, esta semana se publicarán datos como la tasa de ventas minoristas de EE. UU. de diciembre, la tasa de desempleo de enero, la cifra de empleo no agrícola ajustada estacionalmente en enero (en miles), y la inflación al consumidor (CPI) de enero en EE. UU., tanto en tasa anual como mensual. Según los datos publicados la semana pasada y las expectativas del mercado, en general, serán favorables para el precio del oro. Por lo tanto, en cuanto a operaciones, la estrategia seguirá siendo principalmente comprar en caídas y mantener una postura alcista. Incluso si los resultados finales son negativos para el oro, la tendencia será de volatilidad, por lo que seguir comprando en caídas no será un problema.
En cuanto a los fundamentos, aunque actualmente los compradores no muestran una fuerza clara de reanudación alcista, las perspectivas futuras aún mantienen expectativas de nuevos máximos. Esta corrección no es un cambio de tendencia, sino más bien un proceso de reevaluación rápida en un entorno de alta volatilidad. En un contexto de aumento de la volatilidad en los activos globales, los fondos cambian frecuentemente entre activos de riesgo y refugio, lo que provoca movimientos bruscos en el oro. La perspectiva de mercado alcista sigue siendo sólida.
Actualmente, los datos más recientes muestran que las vacantes de empleo han caído a 6.54 millones, y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo han subido a 231,000, indicando que el mercado laboral se está enfriando. Este cambio es importante: no solo sugiere una mayor probabilidad de que la inflación siga bajando, sino que también aumenta significativamente las expectativas del mercado de que la Reserva Federal comenzará a recortar tasas en el año, proporcionando soporte a medio y largo plazo.

Por lo tanto, en el ciclo de recortes de tasas de la Reserva Federal, el precio del oro seguirá en una tendencia alcista, aunque se deben tener en cuenta las fluctuaciones a corto plazo causadas por la situación geopolítica y la fortaleza del dólar impulsada por las políticas de otros bancos centrales. En consecuencia, el precio del oro en el futuro puede mantenerse en consolidación durante varias semanas antes de volver a subir, o continuar la tendencia de recuperación de la semana pasada y alcanzar nuevos máximos.
Desde el punto de vista técnico, a nivel mensual, aunque en febrero el oro volvió a caer, tras tocar la resistencia de la tendencia alcista de enero y encontrar soporte, rebotó al alza, lo que indica que el espacio para un nuevo mercado alcista sigue siendo válido. En el futuro, el precio se mantendrá por encima de esta línea de soporte, fortaleciendo la tendencia alcista o en consolidación antes de volver a subir. El nivel clave de soporte se sitúa en 4300 dólares, y si cierra por encima de ese nivel, seguirá habiendo expectativas de nuevos máximos en mercado alcista; si cierra por debajo, indicará el fin del mercado alcista.
A nivel semanal, el rebote y cierre de la semana pasada sugieren que la forma de pico y caída previa se ha agotado, y también indica una tendencia a volver a fortalecerse en el futuro. Además, la tendencia general sigue siendo alcista, por lo que el soporte en las medias móviles de 5 y 10 semanas sigue siendo válido para operaciones de compra en caídas.

En el gráfico diario, el oro ha detenido la caída y se ha recuperado, aunque no ha logrado superar con firmeza la resistencia de la media móvil de 10 días. Los indicadores en el gráfico adjunto mantienen señales bajistas, sugiriendo que aún hay tendencia a la baja en el corto plazo. Sin embargo, hay varias medias móviles de soporte debajo, y el precio se mantiene por encima de la media de 30 días y la línea media central, con las Bandas de Bollinger aún proyectando una extensión al alza. Por lo tanto, aunque no se ha superado la resistencia y la tendencia aún no se ha confirmado al alza, la probabilidad de una recuperación es mayor, por lo que la estrategia sigue siendo comprar en caídas.

Oro: soporte en 4910 dólares o cerca de 4800 dólares; resistencia en 5100 dólares o cerca de 5190 dólares.
Plata: soporte en 77.700 dólares o cerca de 74.70 dólares; resistencia en 83.10 dólares o cerca de 86.10 dólares.
Nota:
Oro TD = (Precio del oro internacional × tipo de cambio) / 31.1035
La volatilidad del oro internacional por cada dólar fluctúa aproximadamente 0.25 yuanes en oro TD (teórico).
Precio del oro en futuros en EE. UU. = Precio spot en Londres × (1 + tasa de interés swap de oro × días hasta vencimiento / 365)
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Analizando causas y efectos históricos, interpretando el entorno actual y mirando hacia el futuro, siguiendo el principio de predicciones audaces y operaciones cautelosas. – Zhang Yaoxi
Las opiniones y análisis anteriores representan solo la perspectiva personal del autor, solo para referencia, no constituyen una base de operación. Operar bajo estas condiciones implica asumir riesgos y beneficios propios.
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