El Nuevo Pacto de I+D de Lam con CEA-Leti y el Aumento de Dividendos Podrían Ser un Cambio Radical para Lam Research (LRCX)

Simply Wall St

Sáb, 14 de febrero de 2026 a las 16:09 GMT+9 3 min de lectura

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A principios de febrero de 2026, la junta de Lam Research declaró un dividendo trimestral de US$0.26 por acción y anunció cambios en la junta y en el liderazgo ejecutivo, además de ingresar en una nueva asociación de I+D plurianual con CEA-Leti para trabajar en tecnologías semiconductoras especializadas que abarcan MEMS, imágenes 3D, sensores, RF, fotónica y óptica cuántica.

Juntos, estos movimientos indican la intención de Lam de combinar retornos continuos en efectivo a los accionistas con una colaboración tecnológica más profunda en áreas cada vez más vinculadas a la IA y la demanda de computación de alto rendimiento.

A continuación, analizaremos cómo la expansión de la colaboración de Lam con CEA-Leti en I+D de semiconductores especializados podría influir en su narrativa de inversión centrada en la IA.

La IA está a punto de transformar la atención médica. Estas 25 acciones están trabajando en todo, desde diagnósticos tempranos hasta descubrimiento de fármacos. La mejor parte: todas tienen una capitalización de mercado inferior a 10 mil millones de dólares; todavía hay tiempo para entrar temprano.

Resumen de la narrativa de inversión de Lam Research

Para poseer Lam Research, debes creer que la complejidad de los chips impulsada por IA sigue atrayendo más inversión en las herramientas de grabado y deposición de Lam, mientras que las oscilaciones cíclicas en WFE y la exposición a China siguen siendo los principales factores de impacto a corto plazo. La última declaración de dividendos y las actualizaciones de liderazgo/I+D no cambian materialmente esa tesis central, pero pueden influir en la resiliencia de Lam si la memoria o los pedidos de China se suavizan en la próxima recesión.

La nueva colaboración plurianual con CEA-Leti se sitúa más cerca de esta historia catalizadora, porque apunta a dispositivos especializados como RF, fotónica y óptica cuántica que están cada vez más ligados a casos de uso de IA y computación de alto rendimiento. Si estos programas se traducen en herramientas que los clientes adopten a gran escala, podrían profundizar el papel de Lam en la fabricación de chips de próxima generación y compensar parcialmente los riesgos asociados a la concentración de clientes y la ciclicidad en WFE.

Pero incluso con estos aspectos positivos, los inversores aún deben pensar cuidadosamente en la fuerte dependencia de Lam de un pequeño grupo de grandes fabricantes de chips y qué pasará si alguno de ellos…

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La narrativa de Lam Research proyecta ingresos de 23.600 millones de dólares y ganancias de 6.700 millones de dólares para 2028. Esto requiere un crecimiento anual del 8.5% en los ingresos y un aumento de aproximadamente 1.300 millones de dólares en ganancias desde los 5.400 millones de dólares actuales.

Descubre cómo las previsiones de Lam Research generan un valor justo de 204,03 dólares, una caída del 13% respecto a su precio actual.

Explorando otras perspectivas

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Algunos de los analistas más optimistas ya esperaban que Lam alcanzara aproximadamente 25.700 millones de dólares en ingresos y 7.900 millones en ganancias para 2028, por lo que deberías considerar el nuevo trabajo con CEA-Leti como un dato adicional que podría apoyar o desafiar esa visión mucho más optimista en comparación con el consenso más cauteloso.

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_ Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas usando una metodología imparcial, y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituye una recomendación para comprar o vender ninguna acción, y no tiene en cuenta tus objetivos o situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerte un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Ten en cuenta que nuestro análisis puede no reflejar los anuncios corporativos más recientes o material cualitativo. Simply Wall St no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas._

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