Los inversores en acciones de Nvidia acaban de recibir buenas noticias de Amazon, Google, Meta Platforms y Microsoft

Nvidia (NVDA 2.21%) ha sido un pilar en el comercio de inteligencia artificial (IA) desde que OpenAI presentó ChatGPT a finales de 2022. Las acciones han avanzado un 1,180% desde principios de 2023, y la mayoría de los analistas de Wall Street todavía creen que la acción está subvalorada. El precio objetivo mediano de $250 por acción implica un potencial alcista del 33% respecto al precio actual de $187.

En esa línea, los inversores acaban de recibir buenas noticias de Alphabet, Amazon, Meta Platforms y Microsoft que insinúan resultados financieros sólidos de Nvidia en el próximo año. Aquí están los detalles importantes.

Fuente de la imagen: Nvidia.

Nvidia es más que un fabricante de chips

Las unidades de procesamiento gráfico (GPUs) de Nvidia aceleran tareas complejas en centros de datos, como entrenamiento e inferencia de inteligencia artificial. La compañía tiene más del 80% de participación en el mercado de aceleradores de IA, y muchos analistas creen que Nvidia mantendrá su posición dominante debido a su estrategia de pila completa, lo que significa que la empresa desarrolla hardware y software complementarios.

Para ampliar, aunque las GPUs de Nvidia superan constantemente a los chips competidores, la compañía es realmente formidable porque ofrece una solución llave en mano para infraestructura de IA que incluye CPUs, redes y herramientas de software. De hecho, los ingresos por redes aumentaron un 162% en el último trimestre, y su software propietario CUDA es el estándar de la industria para desarrollar aplicaciones aceleradas por GPU.

¿Y qué? Nvidia captura un porcentaje sustancial de las gastos de capital (capex) en centros de datos gracias a su estrategia de pila completa — AllianceBernstein estima que la compañía obtiene el 30% del gasto total en centros de datos de IA como ganancia. Y las proyecciones recientes de varios hyperscalers (es decir, empresas con huellas masivas en centros de datos) indican que Wall Street subestimó por completo cuánto dinero se gastará en infraestructura de IA este año.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Cambio de hoy

(-2.21%) $-4.13

Precio actual

$182.81

Datos clave

Capitalización de mercado

$4.4T

Rango del día

$181.59 - $187.55

Rango de 52 semanas

$86.62 - $212.19

Volumen

5.4M

Promedio de volumen

180M

Margen bruto

70.05%

Rendimiento de dividendos

0.02%

Wall Street probablemente subestimó el gasto en IA en 2026

Los analistas de Wall Street han subestimado consistentemente el gasto en IA en los últimos años. La previsión consensuada decía que el capex de hyperscalers de IA aumentaría un 19% en 2024, pero en realidad se disparó un 54%. De manera similar, la previsión consensuada indicaba que el capex de hyperscalers de IA aumentaría un 22% en 2025, pero en realidad se disparó un 64%, según Goldman Sachs.

Ese patrón se repite en 2026. Mientras que la estimación consensuada decía que el capex de hyperscalers de IA aumentaría un 19% este año, los comentarios recientes de Alphabet, Amazon, Meta Platforms y Microsoft sugieren un crecimiento mucho más rápido.

• Alphabet dice que el capex totalizará 180 mil millones de dólares en 2026, un aumento del 98% respecto a los 91 mil millones de 2025. Además, cabe señalar que Alphabet inicialmente estimó 75 mil millones en capex el año pasado, pero superó esa cifra por un amplio margen. En el cuarto trimestre, la cartera de ingresos en la nube más que se duplicó debido a la fuerte demanda de modelos Gemini y servicios de plataforma.
• Amazon dice que el capex totalizará 200 mil millones de dólares en 2026, un aumento del 56% respecto a los 128 mil millones en 2025. La mayor parte de ese total se dirigirá a infraestructura de IA en la unidad de computación en la nube Amazon Web Services (AWS). “Los clientes realmente quieren AWS para cargas de trabajo principales y de IA”, dijo el CEO Andy Jassy. “Estamos monetizando la capacidad tan rápido como la podemos instalar.”
• Meta Platforms dice que el capex totalizará 125 mil millones de dólares en 2026, un aumento del 74% respecto a los 72 mil millones en 2025. El CEO Mark Zuckerberg dijo que las inversiones en IA están impulsando un crecimiento significativo en sus plataformas de redes sociales y en su negocio de publicidad. Además, en un futuro no muy lejano, Meta espera desarrollar un sistema de superinteligencia que pueda integrarse en dispositivos portátiles como gafas de realidad aumentada.
• Microsoft dice que el capex totalizó 72 mil millones de dólares en los primeros dos trimestres fiscales de 2026, que terminaron en diciembre, poniendo a la compañía en camino de gastar más de 140 mil millones en el año fiscal. Eso representa un aumento del 59% respecto a los 88 mil millones en 2025. El CEO Satya Nadella dijo: “Aumentaremos nuestra capacidad de IA en más del 80% este año y aproximadamente duplicaremos nuestra huella total en centros de datos en los próximos dos años.”

Aquí está la visión general: inicialmente, Wall Street estimó que el capex de hyperscalers de IA aumentaría un 19% en 2026, pero las estimaciones revisadas sugieren que el gasto aumentará un 70% hasta aproximadamente 650 mil millones de dólares. Eso es una buena noticia para Nvidia, porque la compañía probablemente capturará un gran porcentaje de ese gasto.