Bajo la luna llena, Bitcoin enfrenta una presión débil — Análisis profundo del mercado y momento para la inversión periódica

Aunque el 2 de febrero fue luna llena, el rendimiento del mercado no cumplió con las expectativas de muchos inversores. Históricamente, alrededor de las lunas llenas suele haber una tendencia alcista, pero esta vez la situación fue completamente diferente. Actualmente, Bitcoin muestra un rendimiento sumamente débil, y la tendencia real del mercado depende principalmente de los movimientos de las posiciones cortas de gran tamaño, mientras que todo el mercado en sí ha perdido su impulso interno de subida.

Rendimiento del mercado antes y después de la luna llena: reglas históricas vs realidad actual

En los últimos años, generalmente se ha observado una tendencia alcista en torno a la luna llena. Sin embargo, en esta ocasión, durante el período de luna llena, Bitcoin no ha cambiado su patrón débil. Las operaciones de stop-loss iniciales de los participantes del mercado reflejan la vulnerabilidad actual del mercado: algunas posiciones aparentemente rentables se cierran rápidamente tras descubrir que el mercado carece de fuerza alcista. Esto indica que, solo con factores cíclicos como la luna llena, ya no es suficiente para sostener una subida de precios; el mercado necesita un soporte fundamental o de capital más fuerte.

Advertencia del indicador ahr999: la profundidad del mercado bajista aún no ha tocado fondo

Lo más alarmante es que el indicador ahr999 ha caído cerca de 0.4, un nivel que corresponde a la zona de rebote en junio de 2022, cuando Bitcoin cayó de 27,000 a 22,000 dólares. Si aplicamos mecánicamente la regla histórica de este indicador, Bitcoin podría caer un 40% más, llegando a aproximadamente 47,000 dólares.

No obstante, cabe destacar que en esta tendencia alcista, el ahr999 no ha superado significativamente la línea de inversión 1. Esto significa que, en comparación con la valoración basada en el crecimiento del índice, el precio de Bitcoin aún no ha superado ampliamente esa referencia. En este contexto de mercado alcista moderado y algo agotado, ¿realmente Bitcoin podría caer por debajo del costo de minería como en 2022? El punto más bajo en 2022 fue de 15,450 dólares, cuando el costo de minería oscilaba entre 23,000 y 27,000 dólares, con una caída muy severa.

Presión del precio de coste en ETF: la “línea de atrapamiento” de 60 mil millones de dólares

En esta tendencia alcista, el flujo acumulado en los ETF de Bitcoin alcanzó un pico de aproximadamente 60 mil millones de dólares, con un coste promedio entre 84,000 y 86,000 dólares. Actualmente, ya han salido 10 mil millones de dólares, quedando aproximadamente 50 mil millones en inversión. El precio actual de Bitcoin ronda los 69,64 mil dólares, lo que significa que los inversores en ETF ya están en pérdidas. Esto plantea una cuestión clave: ¿puede Bitcoin mantenerse por mucho tiempo por debajo del coste medio de los ETF? Los 60 mil millones de dólares en fondos atrapados se convertirán en un soporte psicológico importante.

La caída de las altcoins aún no es suficiente: se necesita un " catalizador" para un mercado bajista profundo

En cuanto a las altcoins, su caída actual aún no es suficiente para confirmar que un mercado bajista profundo ha llegado. Por ejemplo, Cardano (ADA) cotiza en 0.28 dólares, un descenso del 78% respecto a su máximo de 1.3 dólares. Pero en la última fase alcista antes de la caída, ADA cayó un 92%. Dogecoin (DOGE), por su parte, pasó de 0.5 a 0.1 dólares, una caída del 80%, mientras que en la última fase bajista, la caída fue del 93.3%.

Esto indica que, para que se produzca un mercado bajista realmente profundo, probablemente se requiera un evento de riesgo importante, como la quiebra de FTX en 2022, para desencadenarlo. La simple corrección del mercado actual aún no es suficiente para provocar una caída profunda similar a la anterior.

La lucha entre la dominancia de Bitcoin y las altcoins

Curiosamente, uno de los factores que puede estar frenando la subida de Bitcoin es la dispersión de atención hacia las altcoins. El índice de dominancia de Bitcoin (BTC.D) en los mercados alcistas de 2017 y 2021 cayó debido a la atracción de inversores hacia las altcoins. Sin embargo, esto podría ser solo un malentendido del mercado; lo más probable es que en el futuro veamos una tendencia de aumento sostenido de BTC.D. Como la criptomoneda que aspira a reemplazar al oro como reserva de valor, un aumento en la cuota de mercado de Bitcoin es una evolución natural.

La ventana de inversión periódica aparece: oportunidad estratégica en 60,000-65,000 dólares

En resumen, entrar en la zona de rebote ahr999 en etapas tempranas significa que no podemos simplemente copiar el ritmo y la magnitud de la última fase bajista. A menos que ocurra un evento de quiebra importante, es difícil que Bitcoin caiga fácilmente por debajo de los 50,000 dólares. Cuando el precio caiga en el rango de 60,000 a 65,000 dólares, será una ventana ideal para comenzar una estrategia de inversión periódica.

Es casi seguro que la tendencia alcista a largo plazo de Bitcoin llegará en un futuro cercano. Es muy probable que esta fase bajista sea la última de gran magnitud. Los inversores deben prepararse con munición para acumular en tiempos de profunda caída. La valoración basada en el crecimiento del índice ya alcanza los 14,2 mil dólares. Si el próximo pico alcista ocurre en 2029, la valoración del índice ahr999 podría alcanzar niveles de millones de dólares. Si el precio de Bitcoin logra volver a tocar ese nivel de valoración, las ganancias serán muy sustanciales.