Zhang Yaoxi: El precio del oro toca fondo y se recupera con el apoyo de compras, y las perspectivas futuras aún mantienen expectativas de nuevos máximos

Zhang Yaoxi: El precio del oro toca fondo y se recupera con compras de apoyo, el panorama futuro aún mantiene expectativas de nuevos máximos
En el mercado del oro la semana pasada: El oro internacional tocó fondo en profundidad y se recuperó formando una línea de sombra larga hacia abajo, en contraste con la forma de caída y caída invertida de la semana anterior, lo que sugiere expectativas opuestas. Esto también indica que la caída y el retroceso bajista de la semana anterior están agotados, lo que es una señal de que el mercado puede estar en una fase de agotamiento bajista. En cuanto al futuro, el mercado puede mantenerse en una fase de consolidación y ajuste, o volver a fortalecerse y subir, alcanzando nuevos máximos. Por lo tanto, en este momento, la paciencia es más importante que la operación.
En cuanto a la tendencia específica, el precio del oro abrió la semana en 4792.00 dólares por onza, cayendo inicialmente y registrando un mínimo semanal de 4402.14 dólares, para luego rebotar y mostrar expectativas de cambio de tendencia alcista. Sin embargo, tras alcanzar un máximo semanal de 5091.81 dólares el miércoles, no logró consolidarse por encima de la resistencia, y los alcistas tomaron ganancias, lo que llevó a una caída el jueves y otra caída cerca del precio de apertura el viernes. Finalmente, volvió a rebotar con compras de apoyo, cerrando la semana en 4960.86 dólares, con una amplitud semanal de 689.67 dólares. En comparación con el cierre de la semana anterior en 4865.11 dólares, cerró al alza en 95.75 dólares, un aumento del 1.97%.

En cuanto a los factores que influyen, la presión de ventas en caída de la semana anterior, la relajación de la situación geopolítica, la firma de acuerdos arancelarios, y la caída inicial del precio del oro, se vieron afectados por la mejora en la situación geopolítica tras la relajación, así como por comentarios del director de la Reserva Federal, Milan: que este año se requiere una reducción de tasas ligeramente superior a un punto porcentual, lo que ha fortalecido los fundamentos y ha impulsado la recuperación del precio del oro.
Luego, debido a la toma de ganancias, la reanudación de la relajación en la situación geopolítica, y el aumento en los márgenes de garantía de futuros de oro y plata en la CME, además de que Argentina anunció la firma de un acuerdo comercial con el gobierno de Trump, el precio del oro encontró resistencia y volvió a caer.
Pero finalmente, con el apoyo de compras de apoyo y la expectativa de recortes de tasas impulsada por datos como las solicitudes iniciales de desempleo, la tasa de inflación de EE. UU. de febrero y las expectativas iniciales de inflación anual y mensual del IPC, el precio del oro volvió a tocar fondo y se recuperó.
Perspectiva para el lunes (9 de febrero): El oro internacional abrió en alza debido a la escalada de la situación en Rusia y Ucrania durante el fin de semana, pero el dólar estadounidense, tras abrir a la baja, se fortaleció, y la presión de las medias móviles de la semana pasada limitó el impulso alcista. El mercado necesita superar y consolidar esta resistencia para aumentar la fuerza alcista; de lo contrario, seguirá en una fase de oscilación. Sin embargo, dado que el precio del oro todavía opera por encima de la media de 30 días y la línea media central, el panorama sigue siendo alcista, por lo que, si mantiene una fase de consolidación, también será una oportunidad para entrar en posiciones largas.

Además, esta semana se publicarán datos como la tasa de ventas minoristas de EE. UU. de diciembre, la tasa de desempleo de enero, la cifra de empleo no agrícola ajustada estacionalmente de enero (en miles), y la inflación subyacente del IPC de enero en EE. UU., entre otros. Según los datos publicados la semana pasada y las expectativas del mercado, en general, se espera que sean favorables para el precio del oro. Por lo tanto, en cuanto a operaciones, la estrategia seguirá siendo principalmente comprar en caídas y buscar alzas. Incluso si los resultados finales son bajistas para el oro, la tendencia será de oscilación, por lo que seguir comprando en caídas no será un problema.
En términos fundamentales, aunque actualmente los alcistas no muestran una fuerte reanudación de la tendencia alcista, las perspectivas futuras aún mantienen expectativas de nuevos máximos. Esta corrección no es un cambio de tendencia, sino más bien un proceso de reevaluación rápida en un entorno de alta volatilidad. En un contexto de aumento de la volatilidad en los activos globales, los fondos cambian frecuentemente entre activos de riesgo y refugio, lo que provoca movimientos bruscos en el oro. La perspectiva de mercado alcista sigue siendo sólida.
Actualmente, los datos más recientes muestran que el número de vacantes laborales ha caído a 6.54 millones, y las solicitudes iniciales de desempleo han subido a 231,000, indicando que el mercado laboral se está enfriando. Este cambio es importante: no solo sugiere una mayor probabilidad de que la inflación siga bajando, sino que también aumenta significativamente las expectativas del mercado de que la Reserva Federal inicie recortes de tasas en el año, proporcionando soporte a medio y largo plazo.

Por lo tanto, en el ciclo de recortes de tasas de la Reserva Federal, el precio del oro seguirá en una tendencia alcista, aunque se deben tener en cuenta las fluctuaciones a corto plazo causadas por la situación geopolítica y la fortaleza del dólar estadounidense impulsada por las políticas de otros bancos centrales. Por lo tanto, el precio del oro en el futuro puede mantenerse en consolidación durante varias semanas antes de volver a subir, o continuar la tendencia de la semana pasada y alcanzar nuevos máximos.
Desde el punto de vista técnico, a nivel mensual, aunque en febrero el precio del oro volvió a caer, tras tocar la resistencia de la tendencia alcista de enero y encontrar soporte, rebotó al alza, lo que indica que el espacio para un nuevo mercado alcista sigue siendo válido. En el futuro, el precio se mantendrá por encima de esta línea de soporte para volver a subir o consolidar antes de subir. El nivel clave de soporte es en 4300 dólares, y si cierra por encima, todavía hay expectativas de nuevos máximos en mercado alcista; si cierra por debajo, indicaría el fin del mercado alcista.
A nivel semanal, el cierre de la semana pasada en recuperación tras el fondo, hace que la forma de pico y caída de la semana anterior sea una señal de agotamiento bajista, y también indica una tendencia a volver a fortalecerse en el futuro. Además, la tendencia general sigue siendo alcista, por lo que el soporte en las medias móviles de 5 y 10 semanas sigue siendo válido para operaciones en caídas.

En el gráfico diario, el oro actualmente se recupera tras la caída, aunque no ha logrado consolidar una ruptura sólida de la resistencia de la media móvil de 10 días, y los indicadores en el gráfico adjunto mantienen señales bajistas, sugiriendo que aún hay tendencia a volver a bajar. Sin embargo, hay muchas medias móviles de soporte en la parte inferior, y el precio se mantiene por encima de la media de 30 días y la línea media central, con las Bandas de Bollinger aún proyectando una extensión al alza. Por lo tanto, aunque no ha superado la resistencia y se mantiene en una fase de fortalecimiento, la probabilidad de rebote sigue siendo alta, por lo que la estrategia sigue siendo comprar en caídas.

Oro: soporte en 4910 dólares o cerca de 4800 dólares; resistencia en 5100 dólares o cerca de 5190 dólares.
Plata: soporte en 77.700 dólares o cerca de 74.70 dólares; resistencia en 83.10 dólares o cerca de 86.10 dólares.
Nota:
Oro TD = (Precio del oro internacional × tipo de cambio) / 31.1035
La volatilidad del oro internacional por cada dólar fluctúa aproximadamente 0.25 yuanes en oro TD (teórico).
El precio del oro en futuros en EE. UU. = precio spot en Londres × (1 + tasa de interés de swap de oro × días hasta vencimiento / 365)
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Analizando causas y efectos históricos, interpretando el entorno actual y mirando hacia el futuro, siguiendo principios de predicción audaz y operación cautelosa. – Zhang Yaoxi
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