Zhang Yaoxi: Las expectativas de datos presionan al dólar estadounidense a la baja, y el precio del oro se mantiene en una tendencia alcista con una postura de compra en niveles bajos

张尧浠：Las expectativas de datos presionan al dólar, que se mantiene débil, y el precio del oro se mantiene en una tendencia alcista moderada con perspectivas de alza
El día de negociación anterior, lunes (9 de febrero): El oro internacional abrió con una fuerte subida y cerró en positivo, impulsado por la escalada de la situación geopolítica durante el fin de semana y las expectativas de datos importantes que se publicarán esta semana. El índice del dólar inicialmente bajó, apoyando el mantenimiento del precio del oro por encima de la línea media y superando la resistencia de la media móvil de 10 días, pero se necesita un cierre alcista sostenido para fortalecer el impulso alcista y continuar su fortalecimiento; de lo contrario, podría retroceder nuevamente hacia la línea media o la media móvil de 30 días, lo que representaría una oportunidad de entrada en largos nuevamente.
En cuanto a la tendencia específica, el precio del oro abrió en 4987.98 dólares por onza en la sesión asiática, bajó primero para cerrar el gap y registró un mínimo intradía de 4964.04 dólares, luego rebotó y se movió en un rango de consolidación, pero en la segunda mitad de la sesión estadounidense, los compradores volvieron a tomar el control, alcanzando un máximo intradía de 5086.29 dólares al final del día, cerrando en 5058.07 dólares, con una oscilación diaria de 122.25 dólares. Comparado con el precio de apertura, cerró con una ganancia de 70.09 dólares, un aumento del 1.41%.
Perspectivas para hoy martes (10 de febrero): El oro internacional, tras una breve fortaleza en la apertura, retrocedió y bajó, recuperando parcialmente las ganancias del lunes, debido a que en la apertura el presidente de EE. UU., Trump, anunció que iniciará negociaciones inmediatas con Canadá sobre cuestiones bilaterales. Los comentarios de funcionarios de la Casa Blanca indicaron que Trump dejó claro que no apoya la anexión de Cisjordania por parte de Israel. Esto redujo la demanda de refugio geopolítico. Además, Trump estableció un objetivo de crecimiento económico del 15%, lo que ayudó inicialmente a fortalecer el dólar y presionar al oro, que cayó en la apertura.
Sin embargo, la fuerza fue limitada y, a corto plazo, estos movimientos carecen de fundamentos sólidos, siendo solo presiones de expectativa a corto plazo. Hoy se prestará atención a datos como la tasa de ventas minoristas de diciembre en EE. UU., y la tasa mensual de inventarios comerciales de noviembre, que se espera sean positivos para el precio del oro. Por lo tanto, las operaciones del día seguirán centradas en comprar en los retrocesos y mantener soporte.
Además, esta semana se publicarán datos como la tasa de desempleo de enero en EE. UU., la cifra de empleo no agrícola ajustada por estacionalidad en enero (en miles), y la tasa de inflación (CPI) de enero, tanto en tasa anual como mensual. Basándose en los datos y expectativas de la semana pasada, es probable que en general sean favorables para el oro, por lo que las operaciones seguirán siendo principalmente alcistas en niveles bajos. Incluso si los resultados finales son negativos para el oro, el mercado probablemente mostrará movimientos de consolidación, por lo que seguir en posiciones largas no presenta gran riesgo.
Desde el punto de vista fundamental, los compradores muestran una tendencia de fortalecimiento, tras una corrección previa, el precio del oro aún tiene potencial para nuevos máximos. Esta corrección parece más un ajuste rápido en un entorno de alta volatilidad, no un cambio de tendencia. En un contexto de mayor volatilidad en los activos globales, los fondos cambian frecuentemente entre activos de riesgo y refugio, causando movimientos bruscos en el oro. La perspectiva de mercado alcista sigue siendo sólida.

Actualmente, los datos recientes muestran que las vacantes de empleo han caído a 6.54 millones, y las solicitudes semanales de subsidio por desempleo subieron a 231,000, indicando que el mercado laboral se está enfriando. Este cambio es importante, ya que sugiere una mayor probabilidad de que la inflación siga bajando y aumenta las expectativas del mercado de que la Reserva Federal comenzará a reducir tasas de interés en el año. Si los datos como el informe de empleo no agrícola y otros publicados esta semana cumplen con las expectativas, esto proporcionará soporte a medio y largo plazo.
Por lo tanto, en el ciclo de reducción de tasas de la Fed, el precio del oro seguirá en tendencia alcista, aunque se deben tener en cuenta las correcciones a corto plazo por la volatilidad geopolítica y la fortaleza del dólar causada por las políticas de otros bancos centrales. En consecuencia, el precio del oro puede continuar en consolidación durante varias semanas antes de volver a subir o simplemente continuar la tendencia alcista de la semana pasada. En general, la tendencia alcista no ha terminado.
Desde el punto de vista técnico, a nivel mensual, en febrero, tras continuar la caída de enero en una tendencia bajista, el precio tocó la resistencia de la tendencia alcista que se rompió a principios de año, y tras soportar, rebotó al alza, indicando que la caída bajista de enero se agotó y que el espacio para un nuevo mercado alcista sigue siendo válido. En el futuro, el precio se mantendrá por encima de esta línea de soporte, fortaleciendo nuevamente la tendencia alcista o en consolidación antes de volver a subir. El nivel clave de soporte es 4300 dólares, por encima de este nivel aún se mantiene la expectativa de nuevos máximos en mercado alcista; por debajo, indicaría el fin de la tendencia alcista.

A nivel semanal, el precio del oro tocó fondo y cerró en alza la semana pasada, lo que descarta la formación de un patrón de pico tras un movimiento de retroceso, sugiriendo una tendencia de fortalecimiento en el futuro cercano. Además, la tendencia general sigue siendo alcista, por lo que el soporte en las medias móviles de 5 y 10 semanas sigue siendo válido para comprar en retrocesos.
En el gráfico diario, el precio del oro, tras una corrección, ha rebotado nuevamente en el soporte del canal de tendencia alcista previo, y actualmente se encuentra por encima del soporte del canal y la media móvil de las bandas de Bollinger, con los compradores en ventaja, lo que indica potencial para nuevos máximos. Los soportes a corto plazo en medias móviles y en la línea media de Bollinger siguen siendo oportunidades de entrada en compras.

Oro: soporte en 4950 dólares o cerca de 4860 dólares; resistencia en 5110 dólares o cerca de 5190 dólares;
Plata: soporte en 80.30 dólares o cerca de 79.00 dólares; resistencia en 86.20 dólares o cerca de 87.70 dólares;
Nota:
El oro en contrato a futuro (TD) = (Precio del oro internacional × tipo de cambio) / 31.1035
La fluctuación del oro internacional por cada dólar de cambio, en teoría, equivale a aproximadamente 0.25 yuanes en el contrato TD.

El precio del oro en futuros en EE. UU. = precio spot en Londres × (1 + tasa de interés de swap de oro × días hasta vencimiento / 365)
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Revisando causas y efectos históricos, interpretando el entorno actual y proyectando tendencias futuras, con una filosofía de predicción audaz y trading cauteloso. – Zhang Yaoxi
Las opiniones y análisis anteriores representan solo la perspectiva personal del autor, son solo para referencia y no constituyen base para operaciones. Operar bajo estas condiciones implica asumir riesgos y pérdidas.
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