Por qué los ETFs de REITs siguen funcionando mientras el mercado inmobiliario cae

La lucha del sector inmobiliario tradicional se ha extendido a las carteras de inversión.

Por qué importa: La inflación elevada y las tasas de interés altas han afectado al sector inmobiliario en los últimos años. Los fondos cotizados en bolsa de fideicomisos de inversión inmobiliaria o REIT ETF no han sido la excepción. Sin embargo, estos fondos son populares entre los inversores que buscan ingresos. Generan efectivo y pueden ayudar a diversificar una cartera. Entonces, ¿dónde encajan en la tuya? ¿Y qué REIT ETF consideran los analistas de Morningstar como las mejores opciones?

Dan Sotiroff es el director adjunto de Estrategias Pasivas en EE. UU. para Morningstar y editor del boletín ETFInvestor de Morningstar.

12 Preguntas sobre REIT ETFs

1. Comencemos con una explicación. ¿Qué es un ETF de fideicomiso de inversión inmobiliaria o REIT ETF, y cómo funcionan?
2. ¿Qué hace que los REITs sean diferentes de otras acciones?
3. ¿Qué tipo de estrategias suelen usar los REIT ETFs?
4. Existen REIT ETFs pasivos y activos. ¿Valen la pena las tarifas más altas de los REIT ETFs activos? ¿Por qué pagan los inversores de ingresos?
5. ¿Hay características subyacentes que diferencian a algunos fondos de otros?
6. Hablemos de rendimiento. ¿Cómo han funcionado los REIT ETFs?
7. La lucha de años contra la inflación elevó las tasas de interés y creó un entorno desafiante para el sector inmobiliario. La Reserva Federal mantiene las tasas estables después de tres recortes el año pasado. ¿Cuál ha sido el rendimiento de los REIT ETFs en comparación con el mercado de valores en general desde 2022?
8. El ingreso es el objetivo principal de estos fondos. ¿Cómo pueden los inversores de ingresos minimizar sus impuestos? ¿Cuál es la mejor ubicación para mantener estas inversiones?
9. Discutamos los diferentes tipos de REIT ETFs y qué piensan los analistas de Morningstar al respecto. Primero, los ETFs de base amplia. ¿Qué encontrarán los inversores en estos fondos y cuáles tienen calificación de plata o oro?
10. Si un inversor de ingresos quiere centrarse en bienes raíces en EE. UU., ¿qué fondos están teniendo buen desempeño en esta área?
11. ¿Y qué hay de invertir en bienes raíces fuera de EE. UU.?
12. ¿Cuál es la conclusión para los inversores de ingresos que consideran añadir un REIT ETF a su cartera?

Cita clave sobre REIT ETFs en un entorno de altas tasas de interés

Si piensas en cómo están estructurados, tienen que devolver gran parte de sus beneficios a los inversores en forma de distribuciones de ingresos. Eso significa que no tienen ganancias retenidas para comprar nuevas propiedades o reinvertir en su negocio. Por lo tanto, tienen que financiar muchas de sus actividades. Eso hace que sus costos de financiamiento estén estrechamente ligados a la tasa de interés actual cuando adquieren deuda o préstamos o algo por el estilo. Son muy sensibles al ciclo de tasas de interés. Y hemos visto eso en los últimos cuatro años.

Dan Sotiroff, director adjunto de Estrategias Pasivas en EE. UU. para Morningstar

La conclusión: El atractivo del ingreso podría llevar a algunos inversores a apostar más en los REIT ETFs de lo que deberían. El sector inmobiliario representa una pequeña parte del mercado bursátil en general. Puede variar entre el 2% y el 3%, dependiendo de las condiciones del mercado, según Sotiroff. Asignar más que eso a esta área especializada podría no ser rentable. Los REIT ETFs han tenido dificultades frente al mercado en los últimos 15 años. Sin embargo, muchos inversores siguen interesados en los ingresos. El editor del boletín Morningstar ETFInvestor dice que los inversores podrían considerar estrategias más amplias, como estrategias de dividendos y llamadas cubiertas, que no apuestan tanto por un sector específico como los REITs.

Más de Morningstar sobre REIT ETFs pasivos y activos

Los gestores activos tienen una ligera ventaja sobre sus pares pasivos en la categoría inmobiliaria. Pero Sotiroff dice que no es de manera dramática. Anima a los inversores de ingresos a observar de dónde proviene el rendimiento para determinar si las tarifas más altas de los REIT ETFs activos valen la pena para ellos. Consulta dos artículos que analizan lo que los inversores deben saber sobre los REIT ETFs pasivos y activos.

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Susan Dziubinski, especialista en inversiones de Morningstar y copresentadora de The Morning Filter, analiza los pros y los contras de invertir en REIT ETFs. Y mira los 9 mejores ETFs para inversores de ingresos que destacaron en 2025.

Valores mencionados en este episodio:

Vanguard Real Estate ETF VNQ

Schwab US REIT ETF SCHH

Dimensional US Real Estate ETF DFAR

Vanguard Global ex-US Real Estate ETF VNQI