Jefferies en el sector de software de aplicaciones vuelve a favorecer estas 4 acciones de software

Investing.com - Después de que el rendimiento general del sector de software de aplicaciones se viera significativamente rezagado, Jefferies realizó una revisión completa de este campo, basándose en modelos de negocio más sostenibles y en el uso interno de IA, y mantiene una visión optimista sobre un grupo selecto de acciones.

Las acciones de software de aplicaciones han mostrado un rendimiento claramente inferior al del sector de software en general, con muchas caídas de aproximadamente 30-55% desde principios de año, mientras que el ETF IGV (NYSE:IGV) solo ha bajado un 24%. En este contexto, los analistas de Jefferies, liderados por Brent Thill, indicaron que “estamos revisando desde cero nuestro análisis actual, combinando nuestra nueva matriz de riesgos de IA y los fundamentos/catalizadores de las acciones individuales.”

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El equipo ha reevaluado su cobertura utilizando múltiples dimensiones de riesgo de IA, incluyendo la cartera de clientes, la posición en la plataforma, las ventajas de datos y los modelos de precios. Los analistas advierten que el mercado enfrenta “riesgos adicionales de disrupción por IA”, lo que lleva a que el sector adopte una postura más selectiva.

Como parte de esta revisión, Jefferies ha rebajado varias acciones — Workday (NASDAQ:WDAY), DocuSign (NASDAQ:DOCU), Monday.com (NASDAQ:MNDY) y Freshworks (NASDAQ:FRSH) — a una calificación de mantener, debido a riesgos persistentes y un sentimiento de mercado más débil, aunque enfatizan que el software sigue siendo estructuralmente resistente.

Los analistas comentaron: “El software sobrevivirá — la propiedad intelectual empresarial ya está incorporada.”

Dentro de este marco de transformación, Jefferies identificó cuatro acciones que considera las mejores opciones para la transición hacia IA: Intuit (NASDAQ:INTU), Procore Technologies (NYSE:PCOR), Atlassian (NASDAQ:TEAM) y Salesforce (NYSE:CRM).

El banco de inversión calificó a Intuit como su “acción preferida en el sector de software de aplicaciones”, argumentando que la compañía utiliza 80 variantes diferentes de modelos de IA, aplicados a datos de más de 40 años y que cubren aproximadamente 100 millones de clientes. Los analistas señalaron que la empresa cuenta con una “enorme base de usuarios y una barrera de datos” dentro de su marco de riesgos de IA, lo que respalda su confianza en su capacidad para liderar la transformación mediante IA.

Procore fue destacado como “una historia atractiva en el segmento medio vertical, con una recuperación en los ingresos prevista a medida que el entorno macroeconómico se estabiliza.” La revisión más amplia de Jefferies resaltó la importancia de la orientación vertical y la profundidad de la plataforma, considerándolos factores que ayudan a que Procore destaque en la reevaluación del riesgo de disrupción por IA en el mercado.

Atlassian se ve beneficiada por la creciente demanda de código generado por IA y herramientas de colaboración en TI, con los analistas señalando que “más código generado por IA significa mayor demanda de colaboración en TI.” También la describieron como “la empresa de software de aplicaciones de más rápido crecimiento, con catalizadores que permiten un crecimiento de más del 20% a mediano plazo.”

Por último, Jefferies considera que Salesforce “es la proveedora de software de aplicaciones con mayor capacidad para implementar agentes de IA”, y añadió que “el éxito acelerará el crecimiento general.”

Los analistas complementaron: “Creemos que los flujos de trabajo altamente personalizados de CRM y su presencia masiva como sistema de registros en las empresas hacen que sea difícil de reemplazar.”

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