Xiuzhenxw camino de la libertad -2026 Sin pérdidas

一、 cuarenta sin dudas

Después del Año Nuevo de 2017, cumplí cuarenta años y entré en la etapa de no tener dudas. ¿Cómo entender “cuarenta sin dudas”? Durante estos días de fiesta, he estado pensando en esta cuestión. Antes de los cuarenta, pensaba que no tener dudas significaba no tener incertidumbres, poder encontrar respuestas a todo. Pero al llegar a la edad de no tener dudas, descubrí que no era así, muchas cuestiones aún no las he entendido claramente. Quizá, “cuarenta sin dudas” sea más una especie de reconciliación:

Con uno mismo, reconciliarse, aceptarse, aceptar la sencillez. Aceptar que la familia de origen no se puede elegir, aceptar que uno no puede escapar de ser un mortal común, aceptar que los hijos tienen talentos ordinarios.

Con uno mismo, vivir y aprender toda la vida. Con los hijos, “bajar expectativas, renunciar a recompensas. Disfrutar del proceso, aceptar los resultados”. Con los demás, no intentar hacer cambios inútiles.

Con el mundo exterior, saber qué vale la pena perseguir, distinguir entre lo correcto y lo incorrecto, lo que pertenece a los valores de la justicia y la moral. Hacer lo que se debe, evitar lo que no se debe.

Hacer lo correcto, es decir, “hacer lo correcto” es más importante que “hacer las cosas bien”.
¿Pero qué es hacer lo correcto? Antes no lo entendía muy bien, hasta que el año pasado vi un video de Zhang Yongping, y parece que entendí un poco: es hacer lo que es correcto, con integridad, racionalidad y pensando a largo plazo.

Si haces algo incorrecto, no importa, puedes corregirlo la próxima vez. Debes entender que corregir errores requiere esfuerzo, pero cualquier esfuerzo es el mínimo posible.

Hacer lo que no se debe hacer, perfeccionar tu lista de “STOP DOLING”. Munger dice que si supiera dónde moriría, nunca iría allí. Piensa en tu lista de cosas que no harás, ¿cuáles son esas cosas?

二、rendimiento de inversión a lo largo de los años

2017 70%
2018 -17%
2019 57%
2020 33%
2021 -24%
2022 -8%
2023 -9%
2024 9%
2025 28%

Desde que tengo registros, el dinero entra y sale, con una rentabilidad anualizada de poco más del 10%. Antes de 2023, la mayor parte del capital estaba en acciones blue chip del mercado, con dependencia de la trayectoria, y las caídas eran grandes. He invertido en Vanke A, Midea Real Estate, China Aoyuan… Afortunadamente, he respetado estrictamente la regla de limitar la posición en acciones individuales, evitando la destrucción total. En 2020, el comandante militar escribió “Ejemplo clásico de inversión en valor: China Evergrande”, y estudié a fondo a Evergrande. Cuando un sector entra en ciclo bajista, muchos influencers desaparecen. Elegir acciones es muy difícil, porque el destino de todas las empresas es desaparecer. Los primeros 20 componentes del Dow Jones, hoy solo sobreviven General Electric.

El mercado de capitales está lleno de expertos, y un 10% de rentabilidad ya es muy satisfactorio. Espero seguir vivo.

三、estrategia actual de cartera

En 2024, leí “No perder” de Zishui y Tashin, una colaboración, y obtuve muchas ganancias. Me puse como objetivo: no perder en el año. Por mi trabajo, no suelo mirar mucho el mercado, hago pocas operaciones. Mi estrategia y posición actual son las siguientes:

1. Mantener a largo plazo acciones blue chip como Tencent
2. Mantener ETFs de amplio mercado, ETFs de dividendos, ETFs de consumo y salud
3. Orden condicional para convertir bonos en “ratón de tierra” (estrategia de trading)

Cada una de estas partes representa un tercio, y en 2026 planeo ir aumentando gradualmente la posición en bonos convertibles. Aunque actualmente están en niveles altos, en comparación con las acciones, los bonos convertibles tienen un suelo muy claro y son mucho más amigables en experiencia.

Desde la perspectiva de asignación de activos, si el mercado A está sobrecalentado, asignaré entre 3% y 5% en el índice Nasdaq 100.

Actualmente estoy considerando abrir una cuenta de futuros sobre índices bursátiles, aprendiendo a usar estrategias de roll-over IC/IM para aprovechar el descuento. ¿Una nueva técnica para perder dinero?

Recuerda que una buena memoria no es mejor que un cuaderno, así que he abierto un nuevo hilo en Jisilu para registrar mis pensamientos diarios.