La demanda de potencia de cálculo es fuerte, los módulos ópticos experimentan un gran aumento, y en 2025, el ETF de telecomunicaciones (515880) será el líder en ganancias con un aumento superior al 4%.

CITIC Securities señala que el desarrollo de la inteligencia artificial avanza rápidamente, con modelos grandes que se actualizan continuamente y una demanda de capacidad de cálculo muy fuerte. Por ejemplo, la capacidad de programación del nuevo modelo de Zhipu ha mejorado significativamente, lo que ha provocado un aumento explosivo en la demanda de capacidad de cálculo. La monetización comercial de los modelos grandes está en auge, pasando de la fase de “territorio de bajo precio/gratis” a la fase de “pago por calidad”, impulsando una demanda de capacidad de cálculo muy activa. Durante las vacaciones, las acciones de comunicación óptica relacionadas con la capacidad de cálculo de IA en el mercado estadounidense mostraron un rendimiento destacado, como Lumentum, Corning y Coherent, que alcanzaron máximos históricos. Se mantiene una visión optimista sobre la cadena industrial de IA, incluyendo modelos grandes y cadenas de capacidad de cálculo de IA, y se recomienda seguir de cerca el sector de comunicaciones ópticas nacional, incluyendo empresas clave de módulos ópticos y cables de fibra óptica.

El ETF de comunicaciones (515880) fue el “campeón de aumento” en 2025, con un incremento del 125.81% durante todo el año, liderando el mercado. No solo tuvo un aumento considerable, sino que también fue el primero en tamaño en su categoría, alcanzando a finales de 2025 una proporción de más del 46% en módulos ópticos y cerca del 20% en servidores, lo que refleja la solidez del panorama de capacidad de cálculo en el extranjero. Actualmente sigue siendo una opción favorable en el ciclo económico, y se recomienda mantener la atención en este sector.

Nota: Fuente de datos: China Securities Index Co., Wind, hasta el 13/02/2025, el tamaño del ETF de comunicaciones es de 14,632 millones de yuanes, ocupando el primer lugar entre 15 productos similares. La proporción de peso se actualiza hasta el 31/12/2025. Los componentes del índice pueden cambiar según las reglas de elaboración del índice, y no constituyen ninguna recomendación de inversión ni recomendación de acciones específicas. La mención de acciones específicas solo se usa para análisis de eventos del sector, sin constituir recomendaciones o consejos de inversión. Las variaciones a corto plazo del índice son solo para referencia, no garantizan su rendimiento futuro y no constituyen promesas o garantías sobre el rendimiento del fondo. Las opiniones pueden ajustarse según cambios en el entorno del mercado y no constituyen recomendaciones o promesas de inversión. Los riesgos y rendimientos de los fondos mencionados varían, por lo que se recomienda a los inversores leer cuidadosamente los documentos legales del fondo, comprender los elementos del producto, el nivel de riesgo y los principios de distribución de beneficios, y seleccionar productos que se ajusten a su capacidad de tolerancia al riesgo, invirtiendo con precaución.

Diario Económico