¿La euforia de la "IA" oculta corrientes subterráneas? El número uno de Wall Street: ¡El entorno actual me recuerda a la víspera de la crisis de 2008!

Conocido como el “Rey de Wall Street”, el CEO del mayor banco comercial de Estados Unidos, JPMorgan Chase, Jamie Dimon, expresó el lunes su preocupación por la economía estadounidense, señalando que los altos precios de los activos y un entorno de intensa competencia bancaria le recuerdan los años previos a la crisis de 2008.

Aunque muchos economistas elogian las políticas fiscales y de desregulación del gobierno de Trump como impulso para el crecimiento económico de este año, Dimon afirmó en la conferencia anual de inversores que su inclinación es considerar qué problemas podrían surgir cuando las expectativas sean altas.

“Personalmente creo que la gente empieza a creer que todo esto es real — que los altos precios de los activos y el volumen de transacciones son reales, y que no enfrentaremos ningún problema”, dijo.

Dimon agregó que los ciclos económicos inevitablemente cambian, provocando oleadas de incumplimientos de préstamos, lo que afectará ampliamente a las instituciones crediticias y, a menudo, impactará en industrias que uno no espera.

“Algún día llegará un ciclo… No sé qué factores lo desencadenarán. Estoy muy preocupado”, afirmó Dimon. “Los altos precios de los activos no me tranquilizan. De hecho, creo que aumentan el riesgo.”

A pesar de que en las últimas semanas la preocupación por que modelos de inteligencia artificial de Anthropic y OpenAI puedan revolucionar muchas industrias (especialmente las empresas de software) ha causado turbulencias en el mercado, el índice S&P 500 en general aún está lejos de sus niveles históricos máximos.

Mientras tanto, debido a preocupaciones sobre préstamos a empresas relacionadas con la inteligencia artificial, y sumado a que la firma de gestión de activos estadounidense Blue Owl anunció que tuvo que vender activos para satisfacer a inversores ansiosos por retirar fondos, las instituciones de crédito privado han sufrido un golpe, generando pánico en el mercado.

Este evento provocó la caída de las acciones de grandes gestores de activos alternativos como Apollo, KKR y Blackstone, lo que llevó a algunos analistas a cuestionar si ya ha comenzado una recesión más amplia en el mercado de crédito.

“Siempre hay situaciones inesperadas en los ciclos de crédito”, dijo Dimon. “Generalmente, las industrias más afectadas son las que menos esperas. En 2008 y 2009, no imaginabas que las empresas de servicios públicos y telecomunicaciones serían impactadas, y esta vez, debido al auge de la inteligencia artificial, la industria del software podría ser la primera en verse afectada.”

Dimon también expresó su acuerdo con los comentarios de sus colegas en actividades con inversores, quienes anteriormente hablaron sobre los préstamos privados. Troy Rohrbaugh, copresidente de banca de inversión y banca comercial del banco, afirmó que cree que los problemas de crédito no se limitarán solo a las instituciones de préstamos privados, sino que se extenderán “de manera más amplia”.

Rohrbaugh dijo: “Por ahora, parece que esto solo sucede en unos pocos lugares, pero puede cambiar fácilmente, y estamos preparados para ello.”

Finalmente, ante la situación actual, Dimon advirtió que el entorno actual es similar a los tres años previos a la crisis financiera de 2008, porque ‘todos están ganando mucho dinero, todos están usando apalancamiento, y todo es posible’.

Indicó que algunas instituciones financieras están haciendo “cosas tontas” para perseguir ingresos por intereses (a través de préstamos y actividades de inversión).