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Patrón de mantenimiento del mercado global — 25 de febrero de 2026
Los mercados globales están actualmente atravesando una fase de estabilización de alta incertidumbre mientras los inversores equilibran los temores de políticas macroeconómicas con rebotes técnicos localizados.
El sector de las criptomonedas sigue bajo presión, con Bitcoin operando en una banda de consolidación estrecha alrededor de $63,000–$64,500 tras cuatro sesiones consecutivas de caída. El rendimiento desde principios de año muestra aproximadamente una caída del 25% y un retroceso cercano al 50% desde el pico de octubre de 2025 por encima de $126,000.
La capitalización total del mercado de criptomonedas oscila entre $2.19 billones y $2.29 billones tras un episodio de venta de 24 horas que borró aproximadamente el 5.5% del valor del ecosistema.
Mientras tanto, Ethereum enfrenta resistencia estructural cerca de la zona de $1,800–$1,865, reflejando una rotación cautelosa de capital en todo el complejo de altcoins.
Mercado de Derivados: Modo de Precaución Extrema
La posición en opciones revela un sentimiento defensivo.
Se reporta que se han acumulado más de $200 millones en opciones de venta de $58,000 en torno a Bitcoin.
Algunos traders especulan sobre una posible estructura de reversión cerca del período de vencimiento de marzo.
La zona táctica clave a monitorear sigue siendo el piso de liquidez de $60,000–$62,000. Una caída sostenida por debajo de este grupo podría abrir presión bajista hacia la región de $53,000–$55,000 bajo condiciones de cascada de liquidación.
Acciones: Regresa el Impulso de Infraestructura de IA
Las acciones en EE. UU. experimentaron un rebote a medida que el pesimismo extremo en torno a la demanda de infraestructura de inteligencia artificial comenzaba a disminuir.
Las acciones de Advanced Micro Devices subieron casi un 8.8% tras anunciar un acuerdo de suministro de GPU plurianual con Meta Platforms, señalando una inversión continua en computación de IA a gran escala.
Ahora, la atención se centra en los próximos resultados de NVIDIA Corporation, que se espera reporten un EPS de aproximadamente $1.53 sobre ingresos estimados de $65.7 mil millones. El resultado probablemente influirá en el sentimiento general del sector de IA.
Choque de Política Macroeconómica: El entorno de “Arancel 10”
La política comercial sigue siendo la variable sistémica dominante.
La administración asociada con Donald Trump ha implementado un marco arancelario global comenzando en aproximadamente el 10% durante 150 días bajo la autoridad de la Sección 122.
Los participantes del mercado están observando de cerca las señales sobre una posible escalada hacia una tasa del 15%, lo que podría reintroducir expectativas de inflación más fuertes y restringir las condiciones de liquidez global.
Curiosamente, la ambigüedad en la política ha producido una respuesta de alivio temporal en algunas clases de activos, ya que los mercados habían descontado parcialmente el escenario de aranceles más altos.
Señales de la Economía del Consumidor
El índice de confianza del consumidor del Conference Board subió a 91.2 en febrero, superando las expectativas.
Sin embargo, la suavidad en el mercado laboral se refleja en el subíndice de “empleos difíciles de conseguir”, que alcanzó un máximo de cinco años, sugiriendo una fragilidad subyacente en el empleo a pesar de la mejora en el sentimiento general.
Perspectiva Estratégica
Los niveles actuales del índice de volatilidad, cercanos a VIX 21, indican una aversión al riesgo moderada en lugar de una liquidación de pánico.
El comportamiento del mercado está dominado por una postura de “esperar y digerir” mientras los participantes monitorean los resultados de las ganancias de IA y los desarrollos adicionales en la política comercial.
El nivel defensivo principal para Bitcoin sigue siendo $62,000, funcionando como el límite técnico macro inmediato entre la estabilización y el impulso bajista acelerado.
Perspectiva Final
Los mercados están pasando de una respuesta de choque narrativo a un modo de evaluación estructural.
El próximo catalizador direccional probablemente emerja de:
Señales de ganancias corporativas de IA, o
Aclaración de la trayectoria de la política arancelaria global.
Hasta entonces, la compresión de la volatilidad con movimientos de precios impulsados por mechas intermitentes es el patrón a corto plazo más probable.