El costo de swap es un costo implícito que los traders deben conocer

El swap es uno de los costos que muchos traders suelen pasar por alto, aunque puede reducir las ganancias silenciosamente cada noche que mantienes una orden en tu portafolio. Para entenderlo en profundidad, aprende cómo funciona la comisión overnight y cómo afecta tus estadísticas de trading.

Entendiendo el Swap - Interés nocturno en trading

El swap también se llama “interés overnight” o “Overnight Interest” en finanzas. Es la comisión que se genera por mantener una orden abierta durante la noche, es decir, después del cierre natural del mercado cada semana.

Para los traders principiantes, esta comisión suele ser ignorada, aunque en el mundo del acumulamiento puede reducir las ganancias de manera inteligente. Quienes mantienen órdenes durante semanas o meses deben estar atentos a este costo.

Diferencial de tasas de interés: ¿Por qué existe el Swap?

Al operar con pares de divisas como EUR/USD, en realidad estás haciendo dos cosas simultáneamente: “comprar” una moneda y “pedir prestada” otra.

Cuando abres una posición Long (Compra) en EUR/USD, estás comprando euros y al mismo tiempo pidiendo prestados dólares para pagar esa compra. Cuando abres una posición Short (Venta), estás pidiendo prestados euros y comprando dólares.

Cada moneda tiene su propia tasa de interés establecida por su banco central (como la Fed para USD, el BCE para EUR). Al pedir prestado una moneda, debes pagar intereses, y al mantener una moneda, deberías recibir intereses.

El swap es la diferencia entre estos intereses, calculada como una comisión cada noche.

¿Por qué la mayoría de los traders asumen este costo?

En teoría, si compras EUR/USD y la tasa de interés del euro es mayor que la del dólar, deberías recibir un swap positivo (dinero que entra en tu portafolio) cada noche. Pero en realidad, los brokers facilitan este préstamo y añaden su propio margen en la tasa real.

El resultado es que, aunque en teoría deberías ganar, el broker puede incluir un margen que reduzca el swap que recibes o incluso convertirlo en negativo en ambos casos (Long y Short).

Por eso, el swap para posiciones Long (compra) y Short (venta) difiere, y la mayoría de los traders “pierden” en este costo, sin importar la dirección que tomen.

Swap en acciones, commodities y otros activos

El concepto de comisión overnight no se limita al Forex. También se extiende a otros activos que se negocian en CFD:

Acciones y índices: generalmente siguen las tasas de interés de la moneda en la que se negocian, por ejemplo, acciones de EE.UU. siguen la tasa USD más las comisiones del broker.

Commodities (oro, petróleo, agrícolas): son más complejos, ya que pueden basarse en costos de almacenamiento físico o en el rollover de contratos de futuros (cuando se pasa de un contrato mensual a otro).

Criptomonedas: en plataformas de contratos, suelen seguir la “Funding Rate” del mercado, que puede ser muy volátil y cambia según la tendencia de las órdenes en el mercado.

Tipos de swap y cómo funciona el Swap de 3 días

Existen varios tipos de swap, pero los principales que deben conocer los traders son:

Swap positivo: recibes dinero en tu cuenta cada noche, cuando la tasa de interés de lo que compraste es significativamente mayor que la de lo que pediste prestado (después de las comisiones del broker).

Swap negativo: en la mayoría de los casos, debes pagar cada noche, cuando la tasa de interés de lo que compraste es menor que la de lo que pediste prestado, o no es suficiente para cubrir las comisiones.

Fenómeno del Swap de 3 días: los traders principiantes suelen pasar por alto esto. Normalmente, el swap se calcula por día, pero hay un día en la semana en que se calcula por 3 veces. Esto sucede porque el mercado Forex cierra sábado y domingo, pero las tasas de interés siguen en marcha. Los brokers suman el swap de sábado y domingo en el día de cierre, generalmente el miércoles.

Este fenómeno está relacionado con el ciclo de liquidación T+2 en Forex, que implica que mantener una orden desde miércoles hasta jueves implica “pedir prestado” dinero durante el fin de semana.

Cómo verificar y calcular el swap en la plataforma

Es importante conocer el swap antes de operar. La forma de verificarlo varía según la plataforma:

En plataformas estándar (MT4/MT5): ve a la ventana Market Watch, haz clic derecho en el activo y selecciona “Specification” para ver el Swap Long y Swap Short (normalmente en puntos).

En plataformas modernas (como Mitrade): el broker muestra claramente la información en “Overnight Fees” en porcentaje (%), fácil de entender y calcular.

Para calcular el swap, hay dos métodos principales, dependiendo de cómo lo muestre el broker:

Método 1: desde “Puntos” (como en MT4/MT5)

• Fórmula: Swap = (Tasa de swap en puntos) × (valor de 1 punto)
• Ejemplo: si compras 1 lote EUR/USD con Swap Long = -8.5 puntos y 1 punto = $1 USD, pierdes 8.5 USD por noche (o 25.5 USD en un swap de 3 días).

Método 2: desde porcentaje (como en Mitrade)

• Fórmula: Swap = (valor total de la posición) × (tasa de swap %)
• Ejemplo: compras 1 lote EUR/USD (100,000 unidades) a 1.0900, valor = 109,000 USD. Si el swap es -0.008%, pierdes 8.72 USD por noche.

Recuerda que el swap se calcula sobre el valor total, no sobre el margen. Con apalancamiento 1:100, puedes tener un margen de 1,090 USD, pero pagarás el swap de 8.72 USD, que representa aproximadamente el 0.8% del margen por noche. Por eso, el swap es un costo oculto y peligroso.

Estrategia Carry Trade y cuentas sin swap

Los traders pueden gestionar este costo de varias formas:

Estrategia Carry Trade: consiste en hacer trading para obtener ganancias del swap positivo, “prestando” monedas con tasas bajas (como JPY) para comprar monedas con tasas altas (como MXN o TRY). La idea es recibir el swap positivo en la cuenta cada día. Ejemplo: comprar AUD/JPY para obtener los intereses altos de Australia y pagar los bajos de Japón.

El riesgo es que la tasa de cambio puede moverse en contra, generando pérdidas mayores que las ganancias del swap acumulado.

Cuentas sin swap (o Islamic Accounts): diseñadas para no pagar swap, sin importar cuánto tiempo mantengas la orden. Son ideales para traders swing o que mantienen posiciones por meses.

Los brokers compensan esto aumentando el spread o cobrando una tarifa fija cuando la posición se mantiene más allá de cierto tiempo.

Resumen: gestionar el swap para mejorar tu trading

El swap es un costo natural por mantener posiciones overnight en los mercados financieros. Su impacto varía según el estilo de trading:

• Scalpers que abren y cierran en minutos apenas lo sienten.
• Traders de swing o posición, que mantienen semanas o meses, deben gestionar este costo con atención.

Elegir plataformas transparentes en la visualización del swap te ayuda a planificar mejor y calcular los costos reales antes de invertir. También puedes optar por cuentas Swap-Free o estrategias Carry Trade para convertir este costo en ingreso en lugar de gasto.