Figs (NYSE:FIGS) sorprende con un sólido cuarto trimestre de CY2025, las acciones se disparan

Figs (NYSE:FIGS) sorprende con un sólido cuarto trimestre de CY2025, las acciones se disparan

Kayode Omotosho

Viernes, 27 de febrero de 2026 a las 7:06 AM GMT+9 5 min de lectura

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FIGS

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La compañía de ropa sanitaria Figs (NYSE:FIGS) reportó ingresos por encima de las expectativas de Wall Street en el cuarto trimestre de CY2025, con ventas que aumentaron un 33% interanual hasta 201.9 millones de dólares. Su beneficio GAAP de 0.10 dólares por acción fue significativamente superior a las estimaciones de los analistas.

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Aspectos destacados de Figs (FIGS) en el cuarto trimestre de CY2025:

• Ingresos: 201.9 millones de dólares frente a las estimaciones de los analistas de 165.8 millones (crecimiento del 33% interanual, superando en un 21.8%)

• EPS (GAAP): 0.10 dólares frente a las estimaciones de 0.02 dólares (gran superación)

• EBITDA ajustado: 26.73 millones de dólares frente a las estimaciones de 13.65 millones (margen del 13.2%, superando en un 95.8%)

• Margen operativo: 9.3%, frente al 5.9% del mismo trimestre del año pasado

• Flujo de caja libre: 28.8%, frente al 17.8% del mismo trimestre del año pasado

• Clientes activos: 2.92 millones, un aumento de 251,000 respecto al año anterior

• Capitalización de mercado: 1.80 mil millones de dólares

“El rendimiento del cuarto trimestre de FIGS cerró un 2025 extraordinario, impulsado por una ejecución que ganó impulso constante a lo largo del año,” dijo Trina Spear, CEO y cofundadora.

Visión general de la empresa

Figs, que alcanzó la fama a través de TikTok y fue fundada en 2013 por Heather Hasson y Trina Spear, es una compañía de ropa sanitaria conocida por su enfoque estilizado en la vestimenta y uniformes médicos.

Crecimiento de ingresos

Analizar el rendimiento a largo plazo de una empresa puede ofrecer pistas sobre su calidad. Cualquier negocio puede tener un buen trimestre o dos, pero los mejores crecen de manera constante a largo plazo. En los últimos cinco años, Figs ha aumentado sus ventas a una tasa anual del 19.1%. Aunque este crecimiento es aceptable en términos absolutos, en el sector de consumo discrecional, que puede mostrar una volatilidad significativa en las ganancias, necesitamos ver más que solo crecimiento en la línea superior. Esto significa que nuestro umbral para el sector es particularmente alto, reflejando la naturaleza no esencial y basada en éxitos de los productos y servicios ofrecidos. Además, el CAGR de cinco años comienza alrededor de Covid, cuando los ingresos estaban deprimidos y luego se recuperaron.

Ingresos trimestrales de Figs

El crecimiento a largo plazo es lo más importante, pero dentro del sector de consumo discrecional, los ciclos de producto son cortos y los ingresos pueden ser afectados por tendencias y preferencias de los consumidores que cambian rápidamente. El rendimiento reciente de Figs muestra que su demanda se ha desacelerado, ya que su crecimiento anualizado de ingresos de 7.5% en los últimos dos años estuvo por debajo de su tendencia de cinco años. Nos preocupa cuando las empresas del sector ven desaceleraciones en el crecimiento de ingresos, ya que esto podría indicar cambios en los gustos de los consumidores facilitados por bajos costos de cambio.

Crecimiento de ingresos interanual de Figs

Podemos profundizar en la dinámica de ingresos de la empresa analizando su número de clientes activos, que alcanzó los 2.92 millones en el último trimestre. En los últimos dos años, los clientes activos de Figs han crecido en promedio un 5% interanualmente. Dado que este número es menor que su crecimiento de ingresos en el mismo período, podemos ver que la monetización de la empresa ha aumentado.

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Clientes activos de Figs

Este trimestre, Figs reportó un maravilloso crecimiento interanual de ingresos del 33%, y sus 201.9 millones de dólares en ingresos superaron las estimaciones de Wall Street en un 21.8%.

De cara al futuro, los analistas de venta esperan que los ingresos se mantengan estables en los próximos 12 meses, una desaceleración en comparación con los últimos dos años. Esta proyección no nos emociona y sugiere que sus productos y servicios enfrentarán algunos vientos en contra en la demanda.

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Margen operativo

El margen operativo de Figs ha estado en tendencia ascendente en los últimos 12 meses y promedió un 3.4% en los últimos dos años. La mayor eficiencia de la empresa es un soplo de aire fresco, pero su estructura de costos subóptima significa que aún presenta una rentabilidad insuficiente para un negocio de consumo discrecional.

Figs, margen operativo de los últimos 12 meses (GAAP)

Este trimestre, Figs generó un margen operativo del 9.3%, un aumento de 3.5 puntos porcentuales respecto al año anterior. Este incremento fue un desarrollo bienvenido y demuestra que fue más eficiente.

Beneficio por acción

Las tendencias de ingresos explican el crecimiento histórico de una empresa, pero el cambio a largo plazo en las ganancias por acción (EPS) indica la rentabilidad de ese crecimiento; por ejemplo, una empresa podría inflar sus ventas mediante gastos excesivos en publicidad y promociones.

Lamentablemente para Figs, su EPS disminuyó un 18.3% anual en los últimos cinco años, mientras que sus ingresos crecieron un 19.1%. Esto nos dice que la rentabilidad por acción de la empresa se ha reducido a medida que se expandía.

Figs, EPS de los últimos 12 meses (GAAP)

En el cuarto trimestre, Figs reportó un EPS de 0.10 dólares, frente a 0.01 dólares en el mismo trimestre del año pasado. Este resultado superó fácilmente las estimaciones de los analistas, y los accionistas deberían estar satisfechos con los resultados. Para los próximos 12 meses, Wall Street espera que el EPS anual de Figs, de 0.19 dólares, se reduzca en un 39.3%.

Conclusiones clave de los resultados del cuarto trimestre de Figs

Fue positivo ver que Figs superó las expectativas de EPS de los analistas en este trimestre. También nos emocionó que su EBITDA superara ampliamente las estimaciones de Wall Street. En una visión general, creemos que este trimestre tuvo aspectos positivos importantes. Las acciones subieron un 6.2% hasta los 13.25 dólares inmediatamente después de los resultados.

Figs pudo haber tenido un buen trimestre, pero ¿significa eso que deberías invertir ahora? Lo ocurrido en el último trimestre importa, pero no tanto como la calidad y valoración a largo plazo del negocio, al decidir si invertir en esta acción. Cubrimos eso en nuestro informe completo de investigación, que puedes leer aquí, es gratuito.