Los mercados de trigo se disparan por noticias de fuerte rally en todos los lugares de negociación

El complejo de trigo registró ganancias sustanciales el viernes, con los tres principales mercados de comercio participando en la tendencia alcista. Este avance generalizado en el trigo indicó una renovada fortaleza en el sector, impulsada por una combinación de cobertura de posiciones cortas y cambios en el sentimiento de los operadores.

Incrementos de precios en los tres principales mercados de trigo

Los futuros de trigo blando de invierno rojo suave (SRW) en Chicago lideraron la subida, con ganancias que oscilaron entre 15 y 19½ centavos, mientras que los contratos de mayo subieron 11¼ centavos. El trigo duro de invierno rojo de Kansas City (HRW) mostró una fuerza comparable, avanzando en total entre 17 y 21¼ centavos, aunque el trigo de mayo quedó por detrás del rendimiento semanal en 4¾ centavos. El trigo de primavera de Minneapolis fue más modesto pero aún positivo, con ganancias de 8 a 15¾ centavos en la mayoría de los contratos, y mayo registró un aumento de 12¾ centavos.

La fuerza del rally fue particularmente evidente en los precios de cierre de los contratos de marzo y mayo. El trigo de Chicago cerró en $5.91¼ por bushel (marzo) y $5.91½ (mayo), con avances de 19½ y 17 centavos respectivamente. Los contratos de Kansas City cerraron en $5.72¾ y $5.80½, con subidas de 21¼ y 18¼ centavos. El trigo de Minneapolis terminó en $5.99¼ y $6.13¾, con ganancias de 15¾ y 14 centavos.

Cambios en la posición de los operadores a medida que los fondos gestionados reducen las apuestas cortas

Detrás de escena, se produjeron cambios significativos en el mercado de futuros de trigo. Según los datos de Compromisos de los Comerciantes del viernes, los fondos de dinero gestionado redujeron considerablemente su exposición en corto, recortando 50,740 contratos de su posición neta en corto en CBOT trigo hasta el martes. Esta reducción llevó la posición a solo 17,297 contratos, el nivel más bajo de posición corta registrada por fondos gestionados desde octubre de 2022.

El cambio también afectó al trigo de Kansas City, donde los fondos especulativos lograron su primera posición neta larga desde agosto de 2023. Estos fondos especulativos invirtieron su postura en 14,813 contratos, pasando de una posición neta en corto a una neta en largo de 4,204 contratos. Este cambio en la posición refleja una creciente confianza entre los operadores profesionales en la tendencia alcista del mercado del trigo.

Compromisos de exportación y condiciones de los cultivos respaldan la fortaleza del mercado

La actividad exportadora brindó apoyo adicional a los precios del trigo. Los datos semanales de ventas de exportación de la semana del 19 de febrero mostraron compromisos totales de 22.998 millones de toneladas métricas (MMT), lo que representa un 14% más que en el mismo período del año anterior. Este nivel equivale al 94% de la previsión de exportación del USDA, permaneciendo ligeramente por debajo del ritmo promedio habitual del 96%, pero demostrando una demanda internacional sólida.

Las condiciones de los cultivos en las principales regiones productoras también respaldaron la narrativa alcista del trigo. Según FranceAgriMer, la cosecha de trigo blando en Francia se estima en un 84% en condiciones buenas o excelentes, una disminución de 4 puntos porcentuales respecto a la semana anterior. Aunque esta modesta caída refleja la variabilidad estacional normal, la evaluación general de la calidad sigue siendo favorable para los fundamentos del mercado.

La combinación de una cobertura de cortos agresiva, una posición favorable de los operadores, una actividad exportadora robusta y condiciones de los cultivos generalmente sólidas creó un entorno de apoyo para los futuros de trigo en los tres principales mercados de comercio el viernes.