Las débiles estadísticas de empleo de EE.UU. aceleran las expectativas de recortes de tasas estadounidenses, los mercados se mueven con ventas de dólares y compras de bonos del Tesoro.

Cuando las estadísticas de empleo de Estados Unidos no cumplen con las expectativas del mercado, las expectativas de una reducción de tasas en Estados Unidos aumentan rápidamente. Este cambio en la percepción ha generado grandes ondas en los mercados de divisas y bonos. Los participantes del mercado reaccionaron de inmediato ante una posible reversión en la política monetaria, sugerida por indicadores económicos débiles.

El índice del dólar se invierte rápidamente y las principales monedas se recuperan

Tras reportarse debilidad en el empleo, se intensificaron las ventas de dólares. El índice del dólar cayó un 0.2%, cerrando en 98.85. Sin embargo, en la semana hasta ahora, el índice ha subido más del 1%, por lo que esta caída es una corrección dentro de una tendencia alcista mayor.

En el mercado de divisas, en la sesión del viernes, el euro se recuperó aproximadamente un 0.1% frente al dólar, y la libra esterlina subió un 0.4%, mostrando un tono más optimista. Por otro lado, el dólar mantuvo un ligero aumento del 0.1% frente al yen japonés. Este patrón indica que el mercado está cambiando de una postura de aversión al riesgo a una de preferencia por el riesgo.

Los rendimientos de los bonos del gobierno caen rápidamente, aumentando las expectativas de cambio en la política monetaria

En el mercado de bonos, la reacción fue aún más marcada. El rendimiento de los bonos a 10 años cayó más de 4 puntos básicos, llegando a 4.105%, mientras que el rendimiento de los bonos a 2 años, más sensible a las tasas de interés, bajó 8 puntos básicos hasta 3.519%. Estas caídas en los rendimientos sugieren que el mercado está incorporando activamente la posibilidad de una reducción de tasas en Estados Unidos.

Posteriormente, ambos rendimientos se estabilizaron en torno a 4.13% y 3.55%, respectivamente. La evolución de estos movimientos muestra una fuerte reacción inicial seguida de una estabilización, lo que indica que los participantes del mercado están formando un consenso sobre un posible cambio en la política monetaria.

En general, el mercado percibe que la debilidad en las estadísticas de empleo refuerza la probabilidad de una reducción de tasas en Estados Unidos, y se mantiene atento a futuros datos económicos y a las decisiones del FOMC.