He estado adentrándome en el trading de criptomonedas últimamente y me di cuenta de que la mayoría de las personas realmente no entienden qué significa realmente PnL. Como, todos hablan de ganancias y pérdidas, pero hay mucho más matiz cuando se trata de activos digitales.

Así que aquí está la cosa: PnL en cripto no se trata solo de si ganaste o perdiste dinero. Se trata de entender el panorama completo: precios de mercado, ganancias realizadas, ganancias no realizadas, todo ese tipo de cosas. Si no entiendes esto, básicamente estás volando a ciegas en el mercado.

Déjame desglosar lo que he aprendido. Cuando tienes cripto, el valor cambia constantemente según los precios actuales del mercado. Eso es lo que significa mark-to-market: valorar tus holdings al precio de hoy. Por ejemplo, si compraste ETH a 1,900 y ahora se está negociando a 1,600, esa pérdida no realizada de 300 está en tu portafolio sí o sí.

Ahora aquí es donde se pone interesante. Hay una diferencia entre PnL realizado y no realizado. El PnL realizado solo cuenta cuando realmente cierras una posición y vendes. El no realizado es la ganancia o pérdida en la que estás actualmente. La mayoría de los principiantes se confunden entre estos dos, pero son animales completamente diferentes.

También he estado experimentando con diferentes métodos de cálculo. Algunos traders usan FIFO — primero en, primero fuera — que significa usar el precio de compra más antiguo. Otros usan LIFO o costo promedio ponderado. En realidad, esto cambia bastante tus números finales. Por ejemplo, si compraste Bitcoin a 1,500, luego otra vez a 2,000, y vendiste a 2,400, el cálculo de tu PnL depende completamente del método que uses.

El método de promedio ponderado probablemente sea el más realista para los holders a largo plazo. Calculas el costo promedio de todas tus unidades y luego lo comparas con los precios actuales. Entonces, si compraste 1 BTC a 1,500 y otro a 2,000, tu promedio es 1,750. ¿Vendes a 2,400? Eso es una ganancia de 650 justo allí.

Para contratos perpetuos, se vuelve aún más complejo porque necesitas rastrear tanto el PnL realizado como el no realizado simultáneamente. Considera las tasas de financiamiento y las comisiones de trading, y de repente esos cálculos simples se vuelven mucho más complicados.

Honestamente, entender qué significa PnL y cómo calcularlo correctamente cambió la forma en que abordo el trading. Ahora sé si mis estrategias están funcionando o solo tengo suerte. La mayoría de la gente no se molesta en hacer este nivel de análisis, pero probablemente por eso la mayoría de los traders terminan perdiendo dinero.

Si realmente te tomas en serio las criptomonedas, usa una hoja de cálculo o alguna de esas herramientas automatizadas y empieza a rastrear tu rendimiento real. Te sorprendería lo diferente que es tu percepción de tu trading en comparación con los números reales. Ahí es donde empieza la verdadera mejora.