Recientemente investigué @ferra_protocol, su diseño de market making en Sui es realmente muy interesante.

Utilizan tres modelos de AMM para hacer que los fondos sean más eficientes, las transacciones más económicas y también para ofrecer a los LP más estrategias.
Personalmente creo que esta combinación de múltiples modelos hace que el market making no solo sea una coincidencia de fondos, sino que también funcione como una optimización de estrategias, adecuada para diferentes etapas y entornos de mercado.
1️⃣ DLMM — Discretización en pequeños intervalos
DLMM divide el precio en pequeños intervalos, cada uno con su propio pool de liquidez.
👉 Ventajas: distribución de fondos precisa, menos fondos ociosos, mayor eficiencia.
👉 Aplicación: pares de trading de bajo monto o con alta volatilidad, mercados en etapa inicial, para atraer a los LP tempranos.
2️⃣ DAMM — Modelo de ajuste dinámico
DAMM ajusta automáticamente la curva de precios y las tarifas según los cambios del mercado.
👉 Ventajas: menor deslizamiento, ganancias más estables, oportunidades de arbitraje dinámico.
👉 Aplicación: pares con liquidez media y alta frecuencia de volatilidad, como SUI/USDC.
3️⃣ CLMM — Liquidez concentrada
CLMM es similar a Uniswap v3, pero optimizado para el Gas en Sui. Los LP pueden concentrar fondos en los rangos de precios más activos.
👉 Ventajas: mejora significativa en la utilización de fondos, estrategia flexible, mayores ganancias.
👉 Aplicación: pares populares y pools de liquidez profunda.
Las tres mecánicas de market making de Ferra, dirigidas a diferentes entornos de mercado y necesidades de los LP, muestran distintas habilidades.
Personalmente creo que esta estrategia combinada no solo aumenta la eficiencia del capital, sino que también ofrece a los LP más formas de participar.
Ya sea explorando mercados nuevos o diseñando estrategias en pools de alta profundidad, hace que el market making sea más inteligente y eficiente, además de aportar mayor flexibilidad a todo el ecosistema Sui.
#Ferra #DEXonSui