Coinbase lance le premier Trading Futures lié aux géants de la technologie et à Crypto aux États-Unis.

Points clés :

• Coinbase lancera le Mag7 + Crypto Equity Index Futures le 22 septembre, combinant une exposition à sept des principales actions technologiques américaines avec des ETF Bitcoin et Ethereum de premier plan.
• L'indice introduit un produit à terme américain sans précédent qui pèse également 10 composants, y compris Apple, Microsoft, Amazon, Tesla et Coinbase lui-même.
• Les clients institutionnels auront un accès anticipé, avec un déploiement pour les particuliers prévu dans les mois à venir via des plateformes partenaires.

Coinbase se prépare à entrer dans l'histoire des dérivés avec le lancement d'un contrat à terme qui unit les plus grandes marques technologiques de Wall Street aux actifs phares de la blockchain. Prévu pour le 22 septembre, le Mag7 + Crypto Equity Index Futures permettra aux investisseurs de négocier un instrument unique qui combine Apple, Microsoft, Amazon, Nvidia, Alphabet, Meta, Tesla, les actions de Coinbase et deux ETF crypto : le iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock et le iShares Ethereum Trust (ETHA).

C'est la première fois qu'un produit dérivé coté aux États-Unis offre une exposition à la fois aux actions et aux cryptomonnaies dans un contrat réglé en espèces.

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Un nouveau chapitre pour les dérivés américains

Depuis des années, les bourses américaines proposent des contrats à terme sur Bitcoin et Ethereum, mais ceux-ci ont toujours été isolés des marchés d'actions. Le nouvel indice de Coinbase vise à briser cette barrière en créant une référence multi-actifs qui attire à la fois les investisseurs en finance traditionnelle et en actifs numériques.

Le composant « Mag7 » de l'indice fait référence aux soi-disant « Magnificent Seven » géants technologiques – des entreprises qui dominent les marchés boursiers américains et représentent une grande partie de la croissance du S&P 500. En les associant à des ETF qui suivent Bitcoin et Ethereum, Coinbase propose un véhicule qui reflète deux des moteurs les plus puissants de l'innovation : Big Tech et la blockchain.

Les contrats seront cotés sur Coinbase Derivatives, avec MarketVector comme fournisseur d'index officiel. Chaque composant a un poids de 10 %, et l'index sera rééquilibré trimestriellement pour maintenir une distribution égale. À un niveau d'index de 3 000 $, par exemple, un contrat à terme représentera une valeur notionnelle de 3 000 $.

Importance stratégique pour Coinbase

Un mouvement au-delà des produits à actif unique

Ce lancement souligne l'ambition de Coinbase de transformer sa plateforme de dérivés américaine en un hub multi-actifs. Jusqu'à présent, l'échange s'est principalement concentré sur des offres à actif unique telles que les contrats à terme sur Bitcoin ou Ether. En s'étendant aux contrats à terme sur indices boursiers qui mélangent actifs numériques et traditionnels, Coinbase poursuit ce que le PDG Brian Armstrong a décrit comme l'"échange de tout" – un marché où les investisseurs peuvent accéder à des actions, des cryptomonnaies, des paiements, et même des fonctionnalités sociales sur une plateforme intégrée.

Dans un post sur X, Armstrong a souligné le rôle du produit dans la redéfinition de l'accès des investisseurs : « Nous lançons les premiers contrats à terme américains qui offrent une exposition aux principales actions technologiques américaines et aux cryptomonnaies en même temps. Nous lancerons d'autres produits comme celui-ci dans le cadre de l'échange de tout. »

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Pourquoi c'est important pour les investisseurs

L'introduction de Mag7 + Crypto Equity Index Futures répond à plusieurs demandes de longue date des traders institutionnels et de détail :

• Diversification dans un seul trade : Les investisseurs n'ont plus besoin d'équilibrer des positions séparées entre actions et crypto. Un contrat offre une exposition intégrée aux deux.
• Efficacité du capital: Combiner les actions et la crypto dans un produit unique aide les traders à gérer les marges de manière plus efficace.
• Gestion des risques stratégiques : Les portefeuilles peuvent désormais être couverts contre plusieurs classes d'actifs à la fois, réduisant ainsi le besoin d'instruments séparés.
• Accès aux thèmes d'innovation : Le produit capture la performance des entreprises qui façonnent l'informatique en nuage, l'IA et les actifs numériques, le tout dans un seul panier.

Cette exposition duale pourrait fortement intéresser les institutions à la recherche de stratégies de couverture simplifiées, tandis que les traders de détail pourraient y voir un moyen plus simple de spéculer sur l'économie d'innovation au sens large.

Paysage Concurrentiel

Coinbase n'est pas seul à s'investir davantage dans les dérivés. L'échange concurrent Kraken a également investi massivement dans ce domaine, en acquérant NinjaTrader pour 1,5 milliard de dollars plus tôt cette année et en lançant une plateforme de dérivés crypto aux États-Unis en juillet. Binance et Bybit restent dominants à l'échelle mondiale, mais le mouvement de Coinbase représente une tentative de sécuriser une position de leader sur les marchés réglementés américains.

Le moment est notable. Le volume mondial des dérivés cryptographiques a augmenté de plus de 130 % l'année dernière, et 2025 est déjà en voie de dépasser 20 trillions de dollars de valeur échangée au cours des deux premiers trimestres. Coinbase a vu ses volumes de dérivés quotidiens dépasser 5 milliards de dollars ces dernières semaines, atteignant près de 10 milliards de dollars fin août. Avec les revenus du trading au comptant sous pression, les dérivés sont devenus un moteur de croissance essentiel pour l'échange.