Le fondateur de Binance, Zhao Changpeng, parle en détail de BNB, BNBChain et de son écosystème.

Source : RPC Cat Friends Association (Ninth Life Commune)

Présentation des invités de la discussion :

David Namdar (X@namdar) : PDG de BNC, co-fondateur de Galaxy Digital, avec plus de dix ans d'expérience dans les cryptomonnaies et les marchés de capitaux. Il est actuellement le CEO de BNB Network Company (BNC), une société cotée au Nasdaq, dirigeant un projet de trésorerie d'actifs numériques centré sur BNB, surnommé par les observateurs "la version BNB de MicroStrategy".

CZ : Le fondateur et ancien PDG de Binance, l'une des entreprises les plus influentes dans le secteur des cryptomonnaies au monde.

David : D'accord, bon matin, CZ. Je suis très heureux de te voir. CZ : Bon matin, David. Je suis très heureux de te voir.

David : Je suis très excité de commencer cette conversation avec toi. Nous nous connaissons depuis longtemps, et ce fut un parcours fascinant. Le marché est également très intéressant ces derniers temps, surtout aujourd'hui où BNB atteint un nouveau sommet historique. Comment ça se passe de ton côté ? D'où te connectes-tu ?

CZ : La situation est plutôt bonne. Je suis actuellement à Tokyo. Comme tu l'as dit, le BNB atteint des sommets historiques. Je ne suis pas vraiment sûr de ce qui a causé cela, mais je pense que tes efforts y ont certainement contribué, donc merci. Dans l'ensemble, tout va bien.

David : Je suis très heureux d'entendre cela. Je voudrais revenir à zéro. Notre voyage ensemble dans le domaine de la cryptographie a été passionnant. Revenir à 2017, lorsque BNB a été lancé, BNB se distinguait vraiment à cette époque, c'était le premier projet à briser les conventions, et il était également assez innovant. Que penses-tu de l'évolution au cours de ces années ? As-tu déjà pensé qu'il deviendrait un écosystème aussi florissant aujourd'hui ?

CZ : C'est une très bonne question. Au début (en 2017), BNB était un jeton ERC-20 sur Ethereum, utilisé uniquement pour le financement. À l'époque, nous savions que nous allions développer une blockchain, qui serait publique, décentralisée, etc. Mais je ne m'attendais pas à ce qu'elle devienne un écosystème complet. Donc, voir tout cela maintenant est vraiment gratifiant. Pour être honnête, au cours des sept ou huit dernières années, j'ai passé la majorité de mon temps à gérer des échanges centralisés, et pendant cette période, je n'ai pas vraiment passé beaucoup de temps sur la chaîne BNB. Au cours des deux dernières années, j'ai également dû traiter avec le gouvernement américain, gérer des affaires avec le gouvernement américain, aller aux États-Unis, et j'ai passé quatre mois en prison, ce genre de choses. Donc, en réalité, nous n'avons pas investi beaucoup de temps et d'énergie dans la chaîne BNB au cours de ces 7 à 8 dernières années. Cependant, malgré cela, la communauté a tout de même grandi. Surtout cette année, nous avons commencé à prêter plus d'attention à la chaîne BNB. J'investis également plus d'attention dans la chaîne BNB maintenant — je n'ai plus rien d'autre à faire.

CZ : Et vous êtes également dans cet écosystème, c'est vraiment puissant. Cette année, nous avons vu la chaîne BNB vraiment prospérer. C'est une très bonne chose. Je pense qu'aujourd'hui encore, la chaîne BNB est toujours "sous-développée", et l'ensemble de l'écosystème est également "sous-développé". Cela signifie qu'il y a encore beaucoup d'opportunités, permettant à différents projets d'avoir de l'espace pour grandir. Dans l'ensemble, je trouve cela formidable.

David : Oui, je suis tout à fait d'accord. Récemment, j'ai effectivement porté le drapeau de BNB à l'extérieur, et j'ai fait de mon mieux pour expliquer aux investisseurs la différence entre BNB (en tant qu'actif) et BNB Chain (l'ensemble de l'écosystème), ainsi que la façon dont il a évolué pour ne plus être lié à une seule entreprise. Comment expliques-tu généralement cette différence aux gens ?

CZ : Oui, beaucoup de gens sont confus, car de nombreux médias aiment appeler le BNB "Binance Coin". Cela a à voir avec l'histoire : au départ, il s'appelait effectivement comme ça. Nous avons ensuite essayé plusieurs fois de rebrander, dans l'espoir de distinguer les deux. Au début, le BNB avait plus de droits sur la plateforme d'échange centralisée Binance, mais maintenant, comme vous l'avez dit, il s'agit d'un écosystème en pleine expansion. Le BNB est un actif natif sur plusieurs blockchains, y compris BNB Smart Chain, Greenfield, opBNB, et auparavant, il y avait la BNB Beacon Chain basée sur Tendermint. À l'avenir, le BNB sera également le jeton natif de plusieurs blockchains utilisant des technologies plus récentes.

CZ : BNB est le jeton qui fournit la dynamique pour l'écosystème décentralisé de la blockchain BNB, il est très différent du "jeton de la société Binance". Bien que l'échange centralisé de Binance continue d'offrir des réductions de frais de transaction pour l'utilisation de BNB, cela n'est qu'un des nombreux cas d'utilisation. Les échanges centralisés offrent également aux détenteurs de BNB des opportunités de participation à des airdrops de type rendement, comme Launchpad, Launchpool, Binance Alpha, etc. Mais encore une fois, cela fait partie des droits de BNB. BNB lui-même est un écosystème très florissant et vaste : il existe plusieurs DEX en chaîne, des DEX de contrats perpétuels, des protocoles de prêt, des stablecoins, etc. Il y a beaucoup, beaucoup de choses sur la blockchain BNB. En fait, je trouve également assez difficile d'expliquer cela clairement à beaucoup de gens, c'est facile de se sentir confus — donc je pense que tu fais cela mieux que moi. Merci pour ton aide.

David : Non non, ce n'est pas encore le cas, mais merci pour le compliment. Écoute, ce que je fais vraiment en ce moment à l'extérieur, c'est de fournir des explications autant que possible. Tu sais, nous en avons beaucoup parlé : je suis dans ce domaine depuis longtemps, j'ai été témoin de diverses évolutions. J'ai vu beaucoup de gens entrer et sortir, et j'ai vu des itérations et de l'innovation, surtout sous l'impulsion des facteurs réglementaires. N'est-ce pas ? Donc pour moi, pouvoir expliquer clairement comment cette "évolution se produit", y compris les choses que tu as construites au cours de ces années, et que tu es l'un des meilleurs constructeurs de l'industrie, c'est quelque chose de formidable.

David : À mon avis, BNB est un ensemble de nombreuses choses, et il a déjà montré au fil des ans qu'il pourrait être la chaîne capable de se mettre à jour et d'évoluer de manière durable. Chaque chaîne — comme Ethereum — a sa propre feuille de route, de nombreuses idées différentes et des visions de mise à niveau. Nous savons également que le Bitcoin a beaucoup de "facteurs politiques" en ce qui concerne les BIP (propositions d'amélioration), avec de nombreuses itérations. Donc, en un sens, BNB peut être considéré comme l'une des chaînes qui a réussi à réaliser des mises à jour et des évolutions au cours de ces dernières années.

CZ : Oui. Je pense que chaque chaîne évolue toujours. La chaîne BNB a effectivement évolué davantage, car elle est passée d'une blockchain basée sur Tendermint. Elle était initialement un jeton ERC-20, puis a migré vers la blockchain Tendermint, est devenue une chaîne compatible EVM et a également évolué en une couche secondaire (opBNB). Ensuite, nous avons Greenfield (axé sur le stockage). Maintenant, il y a aussi de nouvelles variantes en cours de réflexion et de développement par les développeurs. Sous cet angle, nous avons évolué davantage sur le plan structurel. La plupart des autres blockchains commencent avec une architecture et maintiennent cette architecture ; tandis que du point de vue de la chaîne BNB, le jeton BNB est l'actif natif de plusieurs blockchains. La technologie sous-jacente peut évoluer avec le temps.

CZ : J'ai discuté plusieurs fois avec quelques développeurs clés. Ils se demandent à quoi ressemblera la "prochaine génération" : l'architecture de la prochaine génération doit offrir 100 fois, 1000 fois plus de capacité, une plus grande capacité et stabilité, des coûts plus bas, et doit "comprendre complètement" l'IA et être prête pour l'IA ; en même temps, elle doit prendre en charge nativement les stablecoins, RWA, etc. Il y a beaucoup de discussions à ce sujet. J'espère que notre état d'esprit, ainsi que celui de la communauté envers BNB, est que cette monnaie sera la monnaie native de plusieurs blockchains, et que la technologie continuera à évoluer rapidement. J'espère que nous pourrons réaliser cela ensemble.

David : Oui, je suis totalement d'accord. De plus, une grande partie de cela concerne la communauté, comme vous l'avez dit. Au cours de ces années, la communauté a été inspirée par vous, ainsi que par l'équipe de BNB Chain et tous les participants. J'ai moi-même observé et constaté un grand enthousiasme de l'extérieur. Vous avez mentionné plusieurs fois les stablecoins, approfondissons un peu. Actuellement, l'histoire des "stablecoins" est très opportune : récemment, l'IPO de Circle, combiné à la tendance d'Ethereum au cours des derniers mois, a amené Wall Street et de nombreux investisseurs à réaliser le potentiel des stablecoins, et l'adoption de la "Genius Act" a également eu un impact. Je dirais à tout le monde qu'en réalité, dans de nombreux aspects, nous constatons que la croissance des stablecoins sur la chaîne BNB est très forte, dépassant même Ethereum à certains moments. Que pensez-vous de la carte des stablecoins sur la chaîne BNB ? D'un point de vue mondial, considéreriez-vous les stablecoins comme un "ETF du dollar" ?

CZ : Il y a tellement à dire sur les stablecoins. Maintenant, les gens réalisent que les stablecoins pourraient être l'une des plus grandes affaires dans la cryptographie. Binance, cet échange centralisé, a une forte influence sur des aspects comme « quels projets peuvent être lancés », mais en termes de rentabilité, je pense que Tether pourrait être l'entreprise la plus rentable par habitant de l'histoire humaine. Par exemple, ils gagnent entre 13 et 15 milliards de dollars par an, avec environ 200 employés, c'est tout simplement incroyable. Donc maintenant, tout le monde veut créer des stablecoins. Circle a également connu un certain succès. En réalité, il y a environ deux ans, BUSD a été arrêté par le NYDFS, mais il est passé de 0 à 23 milliards en deux à trois ans ; et cela s'est produit pendant une période où le gouvernement était relativement "anti-crypto" (la "guerre contre la crypto" de l'administration Biden). Mais l'USDC n'a pas été arrêté, donc il continue de croître, et il est maintenant même devenu public.

CZ : Il y a maintenant des milliers de projets qui essaient de créer des stablecoins, ce qui est positif. Je pense que cela apportera plus de diversité, certains offriront des rendements plus élevés, d'autres auront de nouvelles caractéristiques, etc. Mais si vous regardez réellement le paysage des stablecoins, mon impression est : aux États-Unis, il n'y a pas vraiment un besoin aussi pressant pour des stablecoins. Bien qu'aujourd'hui, dans le monde de la crypto, les plus grands stablecoins soient libellés en dollars et ancrés au dollar, aux États-Unis, il y a l'ACH, et les transferts domestiques sont relativement faciles. Les stablecoins sont largement utilisés dans les scénarios internationaux en dehors des États-Unis. Les stablecoins aident à donner au dollar une plus grande dominance mondiale ; pour être honnête, chaque pays souhaite que sa monnaie soit davantage utilisée à l'échelle mondiale. Par exemple, la monnaie chinoise, le renminbi, espère également devenir la monnaie dominante à l'échelle mondiale, et d'autres pays ressentent la même chose. Les stablecoins sont une manière d'atteindre cet objectif. Ils aident la crypto et l'industrie de la blockchain à mieux s'intégrer dans le système financier traditionnel, et permettent également aux acteurs de la crypto d'avoir un ancrage de valeur stable, au moins libellé en monnaie fiduciaire, dans l'écosystème ; cela est également très utile pour chaque pays. Donc, si l'on regarde uniquement les intérêts économiques, les pays devraient encourager le développement de leurs propres stablecoins.

CZ : Retour à l'écosystème de la chaîne BNB. Historiquement, USDT et USDC n'ont pas offert de soutien natif solide ; ce n'est que récemment qu'ils ont commencé à émettre de manière native. Je pense que Tether n'a toujours pas émis de manière native sur la chaîne BNB, tandis que Circle l'a fait, mais c'est également récent. Il y a donc un vide ici, un créneau à combler. Je pense que USD1 s'est bien positionné, et au cours des derniers mois, nous avons vu sa croissance très forte. Donc, je pense que les stablecoins vont continuer d'exister et devenir un grand acteur — pour être précis, un très grand segment. En revenant quelques années en arrière, je ne comprenais pas vraiment. Lorsque nous avons commencé à travailler sur Binance, je me disais : qui utiliserait des stablecoins ? Pourquoi ne pas utiliser directement des monnaies fiduciaires ? Mais les stablecoins résolvent effectivement beaucoup de problèmes : il est beaucoup plus facile de faire des transferts internationaux via la blockchain ; la blockchain n'a pas de frontières, ce qui aide à synchroniser les prix entre différentes bourses ; et c'est aussi une forme de "monnaie fiduciaire" plus facile à utiliser. C'est pourquoi sa croissance est très rapide et continuera de croître. Il y a encore beaucoup d'opportunités dans le segment des stablecoins sur la chaîne BNB, car cet espace n'est pas encore assez développé. Nous avons vu une croissance significative de USD1, et j'attends en fait plus de développement là-bas.

David : Oui, je suis d'accord. Cela nous ramène également au NYDFS. Ils posent vraiment des problèmes. Depuis le début de mon entrée dans ce domaine, la Bit License de New York ralentit déjà l'innovation - non seulement à New York, mais aussi à travers les États-Unis, et même dans le monde entier, car de nombreux régulateurs regardent la Bit License de New York et en profitent pour ralentir le développement de la crypto, donc "la guerre contre la crypto" a commencé plus tôt. Maintenant, en ce qui concerne de nombreux stablecoins, je reviendrai aussi à Tether. Tether est né d'un besoin du secteur : les gens déplacent de la valeur entre différentes bourses, tandis que l'infrastructure financière existante essaie de bloquer cela. Tether a joué son rôle et est devenu, comme vous le dites, l'une des entreprises les plus rentables du secteur, et aussi l'une des plus rentables au monde. Avec l'augmentation des activités sur la chaîne BNB, la demande pour les stablecoins sera naturellement captée et aidera à soutenir cette activité.

David : Le prochain domaine est RWA. Je pense que nous sommes enfin arrivés à un tournant dans la croissance des RWA. Au cours des derniers cycles, nous avons vu des "démarrages et des arrêts" : des premiers projets de tokenisation immobilière à quelques tokenisations de fonds. Mais maintenant, nous voyons vraiment beaucoup d'activités RWA en hausse. Que penses-tu de notre position actuelle dans la courbe d'adoption des RWA ? Et quelles sont certaines des observations que tu as faites autour de la chaîne BNB ?

CZ : Nous sommes dans ce domaine depuis près de dix ans, en tant que "croyants hardcore", croyant que tout sera tokenisé. Non seulement la construction, le marché monétaire traditionnel, mais même les "êtres humains" peuvent être tokenisés ; des choses virtuelles aussi. Donc, tout peut être tokenisé, mais la tokenisation n'est pas facile. Je pense personnellement que davantage d'outils financiers traditionnels seront d'abord tokenisés, car ils sont plus adaptés au trading. Par exemple, l'immobilier, les fluctuations de prix ne sont pas si grandes, le volume de transactions n'est pas élevé, donc la liquidité est faible. Si vous tokenisez un bâtiment, en raison de la stabilité relative des prix, le volume de transactions ne sera pas important ; sans volume d'échanges suffisant, les gens ne mettront pas de gros ordres sur le carnet de commandes, la liquidité sera encore plus faible. Si vous voulez entrer et sortir à hauteur de plusieurs millions de dollars voire plus, cela sera très difficile et des comportements de prix anormaux peuvent se produire.

CZ : Il n’est pas facile de tokeniser chaque type d’actif. Les actifs cryptographiques, en raison de leur forte volatilité des prix, ont en revanche formé une "caractéristique" qui incite les gens à trader, augmentant ainsi le volume des transactions. De plus, lorsque vous tokenisez un immeuble, si vous souhaitez acheter l’immeuble entier, vous devez acheter tous les tokens disponibles sur le marché ; les derniers détenteurs de tokens peuvent ne pas vouloir vendre, ce qui fera grimper le prix. De plus, détenir des "morceaux" d’un immeuble ne signifie pas nécessairement que vous pouvez y habiter, en d'autres termes, comment jouir de quels droits d'utilisation économique et de quelles retombées économiques. Il y a aussi des préoccupations réglementaires : lorsque vous tokenisez un immeuble, cela compte-t-il comme un titre ? Ou autre chose ? Qui est responsable de la régulation ? Dans les grands pays, cette question est particulièrement évidente, car le marché financier peut avoir plusieurs régulateurs ; dans d'autres pays, ce problème peut ne pas exister, mais le cadre réglementaire reste crucial — que peuvent faire ces tokens, que ne peuvent-ils pas faire ? Beaucoup de questions restent encore floues aujourd'hui.

CZ : Je pense que les RWA seront très grands et vont croître. Si l'on considère les stablecoins comme des RWA (beaucoup de gens le font effectivement), ils sont déjà très grands. D'autres actifs plus récents seront également très intéressants. Mais je pense personnellement que les actifs financiers traditionnels seront d'abord tokenisés, ensuite des matières premières qui sont plus faciles à conceptualiser et à racheter (comme le pétrole, le maïs), et enfin d'autres choses.

David : Cela a beaucoup de sens. C'est aussi un des points qui m'excite dans le cycle actuel : de nombreux acteurs de la cryptographie s'engagent dans le domaine de la finance traditionnelle comme jamais auparavant ; en même temps, nous voyons certains acteurs de TradFi (finance traditionnelle) essayer d'entrer sur le marché de la cryptographie. Par exemple, Galaxy — je pense qu'ils sont récemment l'un des premiers, peut-être même le premier à tokeniser leur propre capital, tu as dû voir les nouvelles à ce sujet. Nous verrons plus de ces tentatives. Quant à savoir s'il y aura réellement une demande massive, et si les gens de la cryptosphère seront vraiment intéressés à participer au marché de la finance traditionnelle des "actions tokenisées" — cela reste à voir. Maintenant, revenons au sujet de "la migration de la valeur des échanges centralisés vers des échanges décentralisés" et d'autres domaines futurs. Lors de la récente journée BNB, tu as dit : si tu devais tout recommencer, à 20 ans, tu ferais un agent IA et un DEX axé sur la confidentialité. Cela m'a beaucoup touché. Quand tu penses à ce point critique — j'ai aussi entendu parler de plusieurs "visions d'avenir", sur la façon dont le marché de la cryptographie passe des échanges centralisés vers DEX. Comment penses-tu que cela va évoluer ?

CZ : Bien sûr. Pour répondre à un autre point que vous avez mentionné : la tokenisation des actions. Je pense que c'est ce qu'il y a de "plus évident" à faire, car quel pays ne souhaiterait pas que ses actions soient accessibles aux utilisateurs du monde entier ? Le problème est que la plupart des actions sont classées comme des "titres". Autour des titres, chaque pays a des lois très strictes (la plupart ayant des organismes de réglementation similaires à la SEC), et il existe également une sorte d'alliance internationale de la SEC. Ainsi, certains émetteurs de tokens d'actions essaient de sauter beaucoup de "cercles" pour séparer les "tokens" des "titres".

CZ : Cela va poser problème : le prix des tokens et le prix des actions ne sont pas synchronisés, ce qui n'est pas correct. À mon avis, s'il y a une différence de prix, vous devriez acheter celui qui est moins cher, puis le racheter pour celui qui est plus cher ; plus il y a de gens qui le font, plus la différence de prix disparaîtra. Mais en réalité, la différence de prix existe toujours, ce qui indique que le processus du début à la fin n'est pas fluide. Selon ma définition, cela signifie que ce produit "ne peut pas encore fonctionner". Mais je pense vraiment que la tokenisation des actions est un grand marché, et nous avons besoin que les régulateurs fournissent des directives très claires - ce qui peut être fait, ce qui ne peut pas être fait, etc. Je sais que de nombreux pays sont en phase d'essai, que ce soit aux États-Unis, aux Émirats Arabes Unis ou dans d'autres pays, etc.

CZ : Revenons à l'IA. Je pense que l'IA augmentera le volume d'interaction des gens de 3 à 6 ordres de grandeur, par exemple de mille à un million de fois. À l'avenir, chacun de nous aura des milliers d'agents travaillant en arrière-plan pour nous. Il y aura des agents pour transcrire ce contenu - peut-être qu'il y a déjà une IA qui transcrit cet épisode de podcast. J'espère qu'à l'avenir, il y aura des agents pour monter des vidéos, sélectionner les meilleurs moments, m'aider à enlever les rides, puis les publier en ligne et monétiser cela d'une manière ou d'une autre. Par exemple, les gens doivent d'abord regarder un tiers, et pour voir les deux tiers restants, ils devront payer un peu, voire juste "une petite partie de quelques centimes". Toutes ces transactions seront "ultra-fréquentées et à très bas coût". Je pense que la blockchain est la seule solution capable de traiter ce type de transactions. L'IA augmentera considérablement le volume des transactions sur la blockchain.

CZ : En même temps, la blockchain peut faire beaucoup de choses pour l'IA : par exemple, une "IA sécurisée", comme la protection de la vie privée, l'entraînement sécurisé, la collecte et l'utilisation de données en toute sécurité, etc., qui peuvent être réalisées par la blockchain d'une manière véritablement contrôlée par les utilisateurs. J'ai également discuté avec certaines entreprises d'IA : elles utilisent la blockchain pour réaliser la "transparence du processus de développement des algorithmes", permettant aux gens d'apercevoir l'intérieur, car maintenant c'est une boîte noire. Nous ne savons pas quelles données ont été utilisées pour l'entraînement, mais il semble que l'IA puisse donner des réponses. Par exemple, si je demande à l'IA de résumer n'importe quel livre - si l'IA a ce livre, je ne suis pas sûr qu'elle ait payé pour chaque livre ; je ne suis pas sûr que l'IA ait payé 10 dollars pour chaque livre existant ; si je lui demande de résumer une page web payante, l'IA pourrait l'avoir inexplicablement. Donc, l'IA a de nombreux problèmes potentiels qui peuvent être résolus par la blockchain. Je pense à nouveau que c'est une industrie énorme. Une meilleure formulation serait : au moins dans ma vie, il y a trois technologies fondamentales - Internet, blockchain, IA. L'Internet a encore beaucoup d'opportunités, mais les deux derniers viennent à peine de commencer ; les trois ont un grand potentiel de croissance, les deux derniers en particulier ont un potentiel énorme.

David : Je suis tout à fait d'accord. J'ai également passé beaucoup de temps à étudier le marché de l'IA et son évolution. L'année dernière, j'ai réfléchi à de nombreuses idées, comme la création d'une banque dédiée aux agents IA — nous aurons chacun des milliers d'agents, effectuant des transactions de « trillions » chaque jour, dépassant l'échelle que nos cerveaux peuvent comprendre. Nous avons besoin d'un écosystème basé sur la blockchain et évolutif pour supporter ces activités. Vous avez également mentionné que l'IA ne peut pas faire de KYC, qu'elle ne peut pas ouvrir de comptes auprès des échanges et des banques. Donc, sans l'intervention de la blockchain, c'est impossible. Revenons à 2017-2018, j'ai participé à l'un des premiers projets d'agents IA, mais il n'a pas abouti, appelé « Botchain ». Lorsque vous avez une communication « robot à robot » illimitée et inimaginable, nous devons garder une trace, et ces enregistrements doivent être vérifiables et sur la chaîne. Ainsi, lors de l'audit, nous pourrons voir : d'où mon LLM/agent a tiré ses données, d'où le vôtre les a tirées, quels accords ils ont conclus sur une période donnée.

David : Maintenant, je voudrais revenir un peu sur le sujet des CEX et DEX, car c'est une autre question fascinante sur le marché. En regardant les derniers cycles, les échanges centralisés ont longtemps été des moteurs clés de nombreuses activités et le "premier arrêt" pour beaucoup dans le monde de la crypto. Aujourd'hui, nous voyons une croissance rapide des DEX, et je pense que c'est une tendance que nous prévoyons tous les deux de voir se poursuivre. Que penses-tu de l'évolution de cela sur la ligne du temps ?

CZ : Cette tendance est très claire. Dans un avenir plus lointain, les DEX seront plus grands que les CEX, c'est très clair. Comme tu l'as dit, les CEX sont, à mon avis, la "marche" pour que les gens entrent dans le monde de la cryptographie. Les utilisateurs venant du Web2 trouveront plus facile de commencer avec un e-mail et un mot de passe, avec un service client et des personnes pour les aider. Le concept de plateforme de garde est également plus facile à comprendre, car il ressemble conceptuellement à une banque. Mais à mesure qu'ils acquièrent de l'expérience, ils diront : j'ai maintenant mon propre portefeuille, je peux le gérer moi-même, ce qui me donne plus de liberté et de contrôle, mais cela signifie aussi plus de responsabilités (comme protéger correctement mes appareils). Une fois que les gens maîtrisent cela, ils se tourneront vers les DEX.

CZ : C'est pourquoi je crois à 100 % que l'avenir des DEX sera plus grand que celui des CEX. C'est pourquoi l'écosystème de la chaîne est extrêmement important. C'est aussi la raison pour laquelle, à long terme, l'écosystème de la chaîne est beaucoup plus important que n'importe quel échange centralisé. Dans ce sens, je suis forcé de ne plus passer de temps sur les échanges centralisés, ce qui est une bonne chose. Maintenant, je peux consacrer plus de temps à contribuer à l'écosystème décentralisé. Et c'est en fait assez fascinant, parce qu'une fois que vous vous y habituez... Je dirais qu'actuellement, pour les gens ordinaires, l'écosystème décentralisé reste relativement difficile à utiliser. Le volume des transactions augmente et est assez considérable, mais pour les utilisateurs ordinaires, utiliser des produits décentralisés signifie voir beaucoup de chaînes de caractères aléatoires, beaucoup de chiffres aléatoires à l'écran - que faire ? Même sur les échanges centralisés, il y a beaucoup de chiffres, mais au moins ils sont compréhensibles. Nous devons, en tant que communauté, améliorer nos produits pour les rendre meilleurs et plus faciles à utiliser. Mais "sur la chaîne, décentralisé" est certainement l'avenir ; sinon, nous ne serions pas dans cette industrie, n'est-ce pas ?

David : Cela relie également un peu à ce qui m'excite sur le marché aujourd'hui. En regardant ma carrière : je viens du monde de la finance traditionnelle, mais maintenant je suis un "geek de la crypto", un "crypto à vie", et je le serai toujours. J'essaie constamment de relier le marché de la crypto et le marché des capitaux : en essayant de créer un ETF Bitcoin, de faire entrer Galaxy en bourse, et d'aider d'autres entreprises à s'introduire en bourse. À chaque cycle, je fais de mon mieux pour aider plus de gens à voir les opportunités, devenant un petit pont entre les deux marchés. En ce qui concerne notre position aujourd'hui : nous voyons beaucoup d'activités passer des échanges centralisés vers des échanges décentralisés, mais en même temps, la grande majorité des richesses et des capitaux dans le monde continuent de circuler dans la finance traditionnelle, à travers les échanges et les marchés centralisés de ce monde traditionnel.

David : Je pense que la véritable grande opportunité maintenant est les "Trésors d'actifs numériques (Digital Asset Treasuries)". C'est l'accomplissement de Michael Saylor au cours des cinq dernières années. En fait, je venais juste de discuter avec quelqu'un : Michael Saylor n'a pas toujours été un fervent défenseur du Bitcoin. En comparaison, depuis le début de notre entrée dans ce domaine, vous et moi avons toujours brandi le drapeau du Bitcoin, tout en faisant de notre mieux pour promouvoir celui du BNB, et nous avons toujours été des croyants à long terme. Je dis souvent aux gens : vous êtes peut-être la personne que j'ai vue dans l'industrie qui, à chaque fluctuation, peut amener tout le monde à faire un pas en arrière et à rester concentré — "Concentrez-vous sur la détention de l'offre, ne vous laissez pas éjecter par les fluctuations". La volatilité est une "caractéristique", surtout lorsque vous êtes dans une catégorie d'actifs en forte croissance. Avec l'amélioration de l'environnement réglementaire et la prise de conscience croissante des investisseurs sur le potentiel et la valeur des actifs numériques, je pense que Saylor a ouvert la voie, menant la tendance ; et il y a Simon de Metaplanet au Japon, ainsi que David Bailey et Anthony Pompliano, beaucoup de gens brandissent le drapeau du Bitcoin, aidant les gens à comprendre comment ces actifs peuvent entrer dans les bilans des gouvernements et des entreprises en tant qu'actifs uniques.

David : Je suis également très enthousiaste à l'idée de raconter l'histoire de BNB à tout le monde, en expliquant à quel point c'est un actif spécial et unique. Sur cette base, que ce soit en tant qu'investisseur ou en tant que PDG d'une entreprise de coffre-fort d'actifs numériques de premier plan, je vois un besoin : il faut se concentrer sur un petit nombre d'actifs cryptographiques vraiment spéciaux et uniques, car tous les actifs cryptographiques ne se valent pas. Vous et moi savons très bien ce qu'est BNB — il y a quelque chose de spécial ici. Au cours des derniers mois, il a effectivement surperformé le Bitcoin ; dès le départ, il fait partie des rares actifs qui peuvent surperformer le Bitcoin. Lorsque vous pensez à un coffre-fort d'actifs numériques et à une nouvelle vague, quelle est votre opinion sur ce marché et sur les opportunités qu'il présente ?

CZ : Il y a beaucoup de choses à décomposer ici. Tout d'abord, revenons au point de départ : les humains aiment comprendre les choses par "classification", car cela leur semble plus facile ; par exemple, "finance traditionnelle vs. Web3", "Web2 vs. Web3". Mais en réalité, il n'y a pas de frontières : au fond, tout est finance, simplement avec des technologies différentes. La finance traditionnelle peut tout à fait utiliser la technologie blockchain ; les banques peuvent utiliser la technologie blockchain ; les entreprises crypto devraient également s'intégrer profondément au marché financier traditionnel et à sa structure. Nous ne devrions pas tracer des lignes pour séparer, mais plutôt fusionner complètement — les termes ne sont là que pour faciliter la compréhension. Dans ce sens, les entreprises crypto devraient s'intégrer au marché existant (levée de fonds, recherche de développeurs, obtention de ressources), et le marché financier existant devrait également utiliser de nouvelles technologies.

CZ : En ce qui concerne Michael Saylor, mon intuition est qu'il a commencé à être actif dans le domaine public vers 2017-2018, peut-être même plus tôt. Une fois qu'il comprend, il a une foi extrêmement forte. Nous avons également vécu cela : d'abord apprendre, puis "se transformer" ou "se convertir complètement" pour devenir un croyant fervent, ce qui permet de traverser les fluctuations, car on peut voir un avenir plus lointain - ce n'est pas le prix d'aujourd'hui ou de demain (qui ne peut être prédit), mais la tendance dans cinq ou dix ans. C'est intéressant. Saylor a inventé une nouvelle structure, il essaie effectivement d'expliquer cela à différents moments, mais je ne comprends pas, mais je lui rends hommage. Cette nouvelle structure permet aux entreprises de cryptomonnaie de lever des fonds sur le marché traditionnel. Le marché traditionnel est plus grand, de nombreux investisseurs peuvent acheter des actions d'entreprise mais ne peuvent pas acheter directement de la cryptomonnaie ; acheter des actions "indirectement liées à la cryptomonnaie" offre une porte d'entrée pratique dans le Web3. Une fois qu'ils ont ce type d'exposition indirecte, ils continueront à s'intéresser à la cryptomonnaie et contribueront à la croissance de l'écosystème.

CZ : En d'autres termes, Saylor a utilisé une stratégie très simple pour créer l'une des entreprises les plus prospères au monde. Bien qu'il soit un fervent partisan (un Bitcoin Maxi, se concentrant uniquement sur Bitcoin), il existe d'autres cryptomonnaies très réussies, y compris BNB et de nombreuses autres chaînes publiques. En regardant le succès de Binance (échange centralisé) : si l'on ne proposait que Bitcoin, cela serait moins réussi ; c'est précisément parce qu'il y a une variété d'actifs qui attire un grand nombre d'utilisateurs dans la crypto. Nous sommes tous les deux d'accord pour dire que BNB a de bonnes performances et de nombreux cas d'utilisation. Nous sommes à ce que vous appelez un point de convergence : reliant la finance traditionnelle à la finance Web3. Des outils comme DAT permettent aux entreprises de crypto d'accéder aux fonds du marché traditionnel et permettent également au marché traditionnel de participer à la crypto, ce qui est bénéfique des deux côtés. Plus il y a de personnes qui ont accès à BNB ou à d'autres actifs cryptographiques (que ce soit directement ou indirectement), plus leur aide à l'écosystème crypto sera grande.

CZ : C'est une chose "extrêmement bénéfique pour les deux parties" : une fois qu'une entreprise ou un investisseur a obtenu une exposition indirecte à BNB, ils pourraient recommander à des amis ; s'ils connaissent des développeurs, ils pourraient dire "Pourquoi ne pas développer votre protocole sur BNB ?", "Pourquoi ne pas utiliser BNB pour cela ?", "Pourquoi ne pas utiliser un autre actif cryptographique pour cela ?" Cela aidera à la croissance de l'écosystème. Un point très important est que dans un monde décentralisé, ce n'est pas dirigé par une entreprise ou une personne. Je ne suis pas celui qui "dirige" tout ce qui concerne BNB ; je fais ce que je dois faire, mais je ne gère pas tout le monde dans l'écosystème, et ils ne me rendent pas compte. Plus il y a de personnes qui lient leurs incitations à l'écosystème, plus elles contribueront, ce qui aidera à son tour chaque personne dans l'écosystème. Même dans un monde décentralisé, si nous pouvons aider davantage de personnes à former une "coexistence mutuelle", cela stimulera également la croissance de l'écosystème. Donc je pense que c'est une chose formidable : Michael Saylor a ouvert la voie, maintenant nous l'adoptons, et vous êtes à la tête de cette avancée, c'est vraiment génial.

David : Merci de votre reconnaissance. Comme nous l'avons discuté à propos de plusieurs cycles cryptographiques, cette affaire pourrait être considérée comme un chemin que l'on n'avait pas prévu à l'époque. Vous avez passé beaucoup de temps à communiquer avec les gouvernements de différents pays et les responsables d'entreprises. Nous avons imaginé très tôt : qu'un jour, les gouvernements achèteraient des actifs numériques comme le Bitcoin, l'Ethereum, le BNB, etc. Mais à l'époque, nous ne réalisions pas qu'il pourrait émerger une "forme d'entreprise" dont l'objectif serait de maximiser "le nombre de Bitcoin ou de BNB correspondant par action", afin d'accumuler ces actifs et devenir des détenteurs très importants ; cela offre aux investisseurs un moyen incroyable d'obtenir une exposition à ces actifs et à l'écosystème. Plus important encore, vous avez mentionné : en obtenant cette exposition, tout le monde s'enfoncera progressivement dans l'écosystème, ce qui formera une "roue volante" spéciale.

David : J'évoque souvent l'exemple de Salvador (celui où nous sommes allés ensemble il y a quelques années). Salvador a fait quelque chose de particulier : adopter le Bitcoin pour se "développer à l'international". En termes de "détention réelle de Bitcoin", ils ont également obtenu de bons retours sur les dollars investis ; mais le retour le plus important a été de "se mettre sur la carte", devenant ainsi célèbre. Ils ont attiré des entrepreneurs, des développeurs et des investisseurs du monde entier. Lorsque 10 000, 20 000, 100 000 personnes entrent dans un petit pays, l'effet d'échelle du capital peut, en une génération, changer de manière fondamentale la trajectoire de ce pays. Nous voyons des phénomènes similaires dans le monde entier : tant qu'un pays ouvre sa réglementation, attire les innovateurs, les entrepreneurs et le capital, et s'ouvre aux cryptomonnaies, il récoltera finalement de plus en plus de dividendes avec le temps.

CZ : Absolument. Je suis tout à fait d'accord. Avant Michael Saylor, si quelqu'un m'avait dit "on peut créer une société cotée pour acheter des actifs cryptographiques", j'aurais trouvé cela trop fou : comment cela pourrait-il fonctionner ? Cela reflète également mon manque de compréhension des marchés publics et traditionnels - bien que j'aie travaillé dans la fintech pendant de nombreuses années, je n'ai jamais dirigé une entreprise cotée, donc je ne comprenais pas. Saylor a clairement plus d'expérience, il a compris. Ensuite, le cas de Salvador est aussi très intéressant : c'est un exemple de leadership extrêmement clair - le président Bukele. Sans son impulsion, nous ne serions pas allés là-bas (pourquoi devrais-je y aller ?) ; sans son impulsion, Binance n'aurait également pas installé un bureau de service client là-bas. Je pense que c'est un cas classique : un pays qui adopte rapidement ou assez tôt une nouvelle technologie peut en tirer des bénéfices beaucoup plus importants.

CZ : Regardons à nouveau les Émirats Arabes Unis (EAU). Les EAU ont toujours été "pro-crypto, pro-AI", attirant de nombreux nouveaux entrepreneurs. Les EAU n'ont pas beaucoup de ressources naturelles — ils ont du pétrole, mais pas beaucoup d'autres ; c'est un désert. Mais maintenant, c'est une (deux) ville(s) de classe mondiale et prospère. Tout le monde aime cet endroit, l'économie se porte très bien et le pays connaît une croissance rapide. Je pense que les pays qui adoptent la technologie de manière correcte dès le début connaîtront une croissance très rapide. Cela nous ramène à l'innovation que nous avons observée : RWA, AI, etc. Si un pays peut adopter ces nouvelles choses, l'économie continuera de croître.

David : J'aime aussi ce genre d'exemple. Les réalisations des Émirats Arabes Unis au cours des 10 à 20 prochaines années sont assez impressionnantes, la croissance est due aux intérêts composés. En guise de conclusion, si vous parlez de votre vision pour BNB et l'ensemble de l'écosystème crypto dans les 10 à 20 prochaines années : comment voyez-vous "possibilités et potentiel" ? Comment mesureriez-vous "le succès" ?

CZ : Mon point de vue est : combien de personnes pouvons-nous aider avec BNB. Beaucoup d'entreprises ne se concentrent pas sur les pays pauvres, les pays en développement, comme l'Afrique et l'Asie du Sud-Est, car le ROI n'est pas évident à l'heure actuelle. Mais si vous regardez Binance (la société, pas la chaîne BNB), aujourd'hui, il y a beaucoup d'utilisateurs en Afrique, ces utilisateurs génèrent actuellement peu de revenus ; je pense que dans dix ans, ils apporteront beaucoup de revenus, et il n'y aura personne d'autre là-bas. Nous les aidons d'abord en les connectant à la finance ; ensuite, ils récolteront, et la plateforme sera également rémunérée de manière appropriée, c'est un gagnant-gagnant.

CZ : Pour BNB, l'opportunité est plus grande, car c'est un réseau et un protocole décentralisés et ouverts. Ce que je veux faire, c'est : amener les prochaines centaines de millions de personnes à la prochaine vague, leur offrant la nouvelle technologie financière de la prochaine étape — « la nouvelle génération de technologies financières ». Avec la population mondiale qui continuera probablement de croître, nous devrions habiliter 10 milliards de personnes ou plus, en leur fournissant des services financiers. C'est l'objectif que j'ai en tête. Ce n'est pas un objectif de prix, ce n'est pas de rivaliser ou de dépasser Bitcoin par rapport à d'autres blockchains. Comme vous l'avez dit, BNB a effectivement surpassé Bitcoin dans l'histoire jusqu'à présent, c'est remarquable et c'est un défi ; mais je ne pense pas que ce soit le bon "référentiel". Le bon "référentiel" est : en tant que communauté, combien de personnes pouvons-nous aider. Plus nous aidons de personnes, plus il y a de gens qui rejoignent la communauté, c'est le phénomène de croissance auto-entretenue. Nous devrions continuer à faire cela.

David : Je pense que c'est une très belle réponse, merci. À chaque fois, j'essaie de faire en sorte que tout le monde garde un bon état d'esprit : se concentrer sur le long terme, se concentrer sur la construction, se concentrer sur l'aide aux autres. C'est une belle vision.

CZ : Exactement. Je pense que vous avez cet état d'esprit. Vous êtes l'une des personnes les plus agréables que j'ai rencontrées dans l'industrie, vous êtes dans ce secteur depuis longtemps et vous avez un grand sens de la mission. Donc, quand vous dites que vous êtes prêt à prendre les devants, nous sommes tous très heureux. Peu importe si vous avez besoin de mon aide personnelle, de YZi Labs, ou de l'aide de l'une de nos sociétés ou équipes affiliées, nous sommes heureux de vous soutenir. En même temps, nous sommes également très disposés à solliciter l'aide d'autres participants de l'écosystème, ou de participants en dehors de l'écosystème BNB.

CZ : Je pense qu'il est très important de faire collaborer l'ensemble de l'écosystème et d'agrandir l'écosystème, cela bénéficiera à tout le monde.

David : Absolument. C'est toujours ma façon de faire : collaborer. J'aime aussi dire aux gens que j'ai donné une définition à "Pourquoi j'aime la crypto" : c'est le jeu le "moins à somme nulle" au monde. Les bons participants s'efforcent d'augmenter leur part de marché. En fait, il y a un point que je veux résumer : pensez à la "prochaine milliard, au prochain vingt milliards" de population, ils vivront dans un monde où la crypto devient de plus en plus importante. C'est une belle vision d'avenir.

CZ : Absolument, absolument.

David : CZ, c'est un honneur pour moi. Cette discussion a été très agréable, merci, c'était une excellente discussion. CZ : Super, merci beaucoup.

David : À bientôt.

Organisation des mots : RPC Cat Friends Club (Nine Lives Community)

Vidéo originale de l'entretien :

David J. Namdar :

Source : rpcnftclub