Avertissement de Buffett sur les liquidités $344B à Wall Street

L'avertissement de Buffett concernant la liquidité a atteint des niveaux critiques alors que Berkshire Hathaway détient actuellement 344,1 milliards de dollars en liquidités et en investissements à court terme. Ce précédent avertissement de Buffett sur la liquidité signale une surévaluation sévère du marché, et l'investisseur légendaire choisit de vendre des actions plutôt que de les acheter. Le sentiment de Wall Street a en fait changé alors que la stratégie d'achat d'actions de Buffett est devenue entièrement défensive, et cela représente environ 28 % de la capitalisation boursière totale de Berkshire Hathaway au moment de la rédaction.

Les Signaux d'Alerte de Buffett Sur la Liquidité Signalent une Surévaluation du Marché et un Changement de Sentiment à Wall Street

Position de liquidités record reflète une extrême prudence

L'avertissement de cash de Buffett est devenu indéniable lorsque Berkshire Hathaway a publié ses résultats du troisième trimestre. Au cours des deux dernières années, la société a vendu un montant net de 133,2 milliards de dollars en actions, constituant une énorme réserve de liquidités qui contraste fortement avec les ### milliards qu'elle détenait en 2018. Berkshire a complètement changé de l'achat à la vente d'actions, réduisant ses positions dans Apple et Bank of America.

![]$13 data:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAAAAACH5BAEKAAEALAAAAAABAAEAAAICTAEAOw==(![Graphique de comparaison de performance de Berkshire montrant BRK.A vs S&P 500])https://cdn.thebittimes.com/images/2025/10/21/445b9e9798fcf9779f7e054150b3baea.webp(Graphique de comparaison de performance de Berkshire montrant BRK.A vs S&P 500 – Source : The Motley FoolAu cours des trois dernières décennies, l'action de Berkshire Hathaway a surperformé le S&P 500 de plus de 3 à 1, mais même avec ce palmarès, Buffett reste prudent. La réserve de liquidités a été constituée principalement grâce à des ventes d'actions agressives plutôt qu'à des bénéfices d'exploitation seuls.

![])data:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAAAAACH5BAEKAAEALAAAAAABAAEAAAICTAEAOw==(![Prix de l'action Berkshire BRK.B et graphique des points de données clés])https://cdn.thebittimes.com/images/2025/10/21/bab8ab3d7ccb263aff9d2b9267d22e19.webp(Prix de l'action Berkshire BRK.B et graphique des points de données clés – Source : The Motley FoolBuffett a déclaré lors de l'assemblée annuelle :

“Nous aimerions le dépenser, mais nous ne le dépenserons pas à moins de penser que nous faisons quelque chose qui comporte très peu de risque et peut nous rapporter beaucoup d'argent.”

« Nous aimerions le dépenser, mais nous ne le dépenserons pas à moins de penser que nous faisons quelque chose qui comporte très peu de risques et peut nous rapporter beaucoup d'argent. »

Cette alerte de liquidités de Buffett montre sa perception qu'il est actuellement difficile de trouver de bons investissements sur le marché puisque celui-ci est surévalué. Le S&P 500 se négocie également à un multiple de bénéfices futurs d'environ 22 fois, ce qui est beaucoup plus élevé que la moyenne historique de 15,5 fois par exemple. Berkshire Hathaway a vendu 67,2 % de ses actions Apple depuis fin 2023 et a également vendu 23 % de Bank of America en 2024.

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![]###data:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAAAAACH5BAEKAAEALAAAAAABAAEAAAICTAEAOw==(![Comparaison de la trésorerie de Berkshire par rapport aux grandes entreprises S&P])https://cdn.thebittimes.com/images/2025/10/21/29773b44cfce696f995ebac62e880112.webp(Source : Instagram / AlertsWall L'humeur de Wall Street est devenue de plus en plus nerveuse alors que Buffett continue d'accumuler des liquidités. Il a noté que les taux d'imposition actuels influençaient sa décision de vente, et il a déclaré :

“Les taux d'imposition actuels sont très historiques selon les normes historiques.”

« Les taux d'imposition actuels sont très historiques selon les normes historiques. »

L'investisseur légendaire a également expliqué le défi de trouver des opportunités adaptées en ce moment :

“Il n'y a pas beaucoup d'entreprises dans lesquelles nous pouvons être à l'aise de mettre ) milliards, $10 milliards, ou $20 milliards.”

«Il n'y a pas beaucoup d'entreprises dans lesquelles nous pouvons être à l'aise de mettre $30 milliards, $10 milliards ou $20 milliards.»

Cet avertissement de Buffett concernant la trésorerie suggère que Berkshire Hathaway restera sur la touche jusqu'à ce que la surévaluation du marché se corrige. Sa stratégie d'achat d'actions s'est historiquement révélée prémonitoire avant les grandes baisses, et les $30 milliards de dollars de trésorerie le positionnent en réalité pour capitaliser lorsque le sentiment de Wall Street évoluera enfin vers la peur plutôt que vers la cupidité. Avec les réserves de trésorerie, les activités opérationnelles de Berkshire continuent de générer des bénéfices réguliers provenant des opérations d'assurance, de BNSF Railway et de certaines participations dans le secteur de l'énergie.