Gate Finance décentralisée日报 (10月23日)：DEX项目Bunni宣布关闭；Aave发起长期回购计划

Le 23 octobre, le marché des cryptoactifs a légèrement rebondi, le BTC dépassant 109 000 dollars, l'ETH se rapprochant de 3 900 dollars, et le TVL DeFi de l'ensemble du réseau revenant au-dessus de 150 milliards de dollars, atteignant 150,215 milliards de dollars, avec une légère baisse de 0,11 % sur 24 heures. Le volume des transactions DEX est d'environ 18,348 milliards de dollars, en baisse de 29,84 % par rapport à la semaine précédente, montrant une volonté de trading de capitaux à court terme diminuée. Uniswap continue de mener avec un volume de transactions de 5,448 milliards de dollars et des frais de protocole de 842 millions de dollars ; en même temps, des événements comme l'annonce de fermeture de Bunni et le lancement d'un plan de rachat à long terme par Aave deviennent des points focaux du marché, l'industrie montrant un schéma de différenciation évident dans un marché volatile.

Aperçu du marché de la Finance décentralisée

(Source : DeFiLlama)

TVL de la Finance décentralisée sur l'ensemble du réseau : Aujourd'hui (23 octobre), le marché des cryptoactifs a légèrement rebondi, le BTC a franchi 109 000 dollars, l'ETH approche des 3 900 dollars ; le TVL de la Finance décentralisée sur l'ensemble du réseau est revenu au-dessus de 150 milliards de dollars, actuellement à 150,215 milliards de dollars, avec une baisse de 0,11 % sur 24H.

Volume de trading DEX sur 24 heures : environ 18,348 milliards de dollars, en baisse de 29,84 % par rapport à la semaine précédente ; les trois premiers sont : Uniswap (5,448 milliards de dollars), PancakeSwap (2,861 milliards de dollars), HumidiFi (1,327 milliard de dollars).

Protocoles populaires et performances sur la chaîne

En termes de TVL, les données des dix premiers protocoles de Finance décentralisée sont les suivantes :

(source : Finance décentraliséeLlama)

Parmi eux, les performances des données des principaux protocoles sont les suivantes :

Aave : TVL d'environ 37,353 milliards de dollars, avec une baisse de 7,47 % au cours de la dernière semaine ;

Lido : TVL d'environ 32,945 milliards de dollars, baisse de 3,24 % au cours de la dernière semaine ;

EigenLayer : TVL d'environ 16,26 milliards de dollars, une baisse de 3,97 % au cours de la dernière semaine ;

Ethena : TVL d'environ 11,018 milliards de dollars, baisse de 12,75 % au cours de la dernière semaine ;

Spark : TVL d'environ 10,122 millions de dollars, augmentation de 6,22 % au cours de la semaine dernière.

De plus, les dix projets ayant les frais de protocole les plus élevés au cours des 24 dernières heures sont les suivants :

(source : DeFiLlama)

Parmi ceux-ci, les frais de protocole d'Uniswap au cours des 24 dernières heures s'élèvent à 8,42 millions de dollars, juste derrière Tether (23,25 millions de dollars), classé deuxième ; Hyperliquid a généré des frais de protocole de 4,26 millions de dollars au cours des 24 dernières heures, classé quatrième ; Jupiter se classe cinquième avec 4,10 millions de dollars.

Synthèse des nouvelles du projet

1. Le protocole de trading décentralisé Bunni a déclaré avoir récemment rencontré une vulnérabilité entraînant une stagnation de sa croissance. Le redémarrage nécessite le paiement d'audits et de frais de surveillance d'environ six à sept chiffres, et le cycle de développement et commercial est trop long, l'équipe a donc décidé de fermer. Les utilisateurs peuvent toujours retirer des actifs via le site officiel ; par la suite, il est prévu d'allouer les actifs restants du trésor aux détenteurs (BUNNI, LIT, veBUNNI) sur la base d'un instantané, les membres de l'équipe ne participant pas. Les détails spécifiques seront publiés après l'achèvement des procédures légales. Le contrat Bunni v2 est passé de la licence BUSL à la licence MIT open source, continuant à aider les autorités à récupérer les fonds volés.

L'analyste Eye, qui avait précédemment révélé l'identité de la “baleine du krach 1011”, a publié sur la plateforme X des informations sur le hacker Bunni. Il a indiqué que ce hacker avait attaqué 14 protocoles, dont Equilibria, BSX, DFX Finance et Curve. Dans de nombreux cas, ses attaques ont épuisé la totalité de la liquidité de divers protocoles, entraînant l'effondrement de ces derniers. Ce hacker agit sans retenue, sans pitié, ignorant qu'il se moque de l'avenir de nombreuses personnes, y compris des fonds des utilisateurs et des équipes.

Eye a souligné que cet attaquant a un large réseau dans l'industrie des cryptoactifs, avec des liens avec des sociétés de capital-risque. Elle pense que son alibi la rend inébranlable. Elle possède également des milliers de pseudonymes en ligne, et il est temps qu'elle fasse face à ses conséquences.

2、Selon des informations officielles, Hyperliquid Strategies a soumis un document S-1, prévoyant de lever jusqu'à 1 milliard de dollars pour des usages généraux de l'entreprise, y compris un achat potentiel de jeton HYPE.

3、Le protocole de staking liquide Hyperliquid Kinetiq a annoncé le lancement de KNTQ, le jeton de gouvernance du protocole Kinetiq, qui sera airdropé à 24 % aux détenteurs de kpoints.

4, La solution d'extension Ethereum MegaETH développée par MegaLabs a annoncé sur la plateforme X qu'elle lancera une vente publique sur la plateforme Sonar, qui est sous Echo, avec une valorisation entièrement diluée (FDV) de 1 million de dollars, et une valorisation maximale fixée à 999 millions de dollars. Les utilisateurs peuvent enchérir par le biais d'enchères anglaises, avec une enchère maximale atteignant 186 282 dollars. En cas de sursouscription, la priorité sera donnée aux membres actuels de la communauté MegaETH, ainsi qu'aux investisseurs qui ont démontré une cohérence à long terme à travers des activités sociales, des comportements en chaîne et des préférences de verrouillage. Le processus de distribution en double sommet garantit à la fois une large distribution des jetons et une priorité pour les contributeurs clés. Les principaux soutiens de MegaETH recevront une allocation prioritaire, tandis qu'au moins 5 000 participants recevront une allocation de base au prix de départ de 2 650 dollars. 5 % du total des jetons MEGA seront vendus le 27 octobre. Le processus d'inscription pour les qualifications de participation est désormais ouvert.

5. La communauté Aave a proposé de formaliser le plan de rachat à long terme d'AAVE, financé par les revenus du protocole. Ce plan établira un budget annuel de 50 millions de dollars, avec des paramètres d'exécution flexibles, permettant à Aave DAO de déployer des fonds stratégiques afin de racheter et d'accumuler continuellement des jetons AAVE, prolongeant ainsi indéfiniment le projet de rachat actuel.

Structure du plan : Budget annuel : 50 000 000 $ ; Responsable : Tokenlogic et le comité financier d'Aave (AFC) ; Plage d'exécution hebdomadaire : Achat hebdomadaire d'AAVE d'une valeur de 250 000 à 1 750 000 $.

AFC aura le droit d'ajuster le volume de rachat hebdomadaire dans une plage de 75 %, en fonction de facteurs tels que : les conditions du marché et la liquidité, la volatilité des prix des jetons, les considérations de moment stratégique, et la disponibilité des revenus du protocole.

6、2025 Shanghai Blockchain International Week and the 11th Global Blockchain Summit现场消息, co-fondateur d'Ethereum Vitalik Buterin a déclaré dans son discours que, au cours de la dernière décennie, la technologie blockchain et le chiffrement ont fait d'énormes progrès, passant d'explorations précoces à une nouvelle phase “évolutive, conviviale pour les développeurs et à faible coût”. Il a souligné que les preuves à divulgation nulle de connaissance (ZK) et le chiffrement homomorphe (FHE) se développent rapidement, rendant la vérification en temps réel des blocs Ethereum L1 une réalité, et la blockchain devient plus efficace, plus décentralisée et plus capable de protéger la vie privée.

Vitalik a souligné que le chiffrement passe de la “théorie” à la “disponibilité pratique”. Dans les cinq à dix prochaines années, les coûts des technologies telles que ZK, FHE et L2 seront proches de zéro, intégrant des éléments comme la signature et le chiffrement dans toutes les applications. Il a également proposé un nouveau concept de sécurité, “ce n'est pas votre silicium, ce n'est pas votre clé privée”, appelant à une attention particulière sur la fiabilité matérielle et la protection de la vie privée. Il encourage les développeurs à participer activement à la construction de l'écosystème ZK et blockchain, depuis l'entrepreneuriat, la recherche fondamentale jusqu'à la mise en pratique, pour promouvoir ensemble la formation de la prochaine génération d'infrastructures décentralisées.

7, selon SolanaFloor, le comité de blacklistage de Jito a interdit de manière supplémentaire 15 validateurs de recevoir des actifs stakés JitoSOL. Auparavant, selon le dernier rapport de @0xGhostLogs, 23 validateurs qui stakaient principalement via Marinade et Jito (dont 6 ont également obtenu le soutien de staking de la Fondation Solana) avaient plus de 6% de leurs droits de production de blocs (leader slots) impliqués dans des problèmes de “wide sandwiches”.

8, selon un rapport de Fortune, mercredi, des démocrates du Sénat américain ont écrit au représentant spécial de Trump pour le Moyen-Orient, Steve Witkoff, lui demandant de fournir plus de détails sur ses investissements personnels en cryptoactifs. Cette lettre, dirigée par le sénateur Adam Schiff, a été signée par huit sénateurs, demandant à Witkoff d'expliquer pourquoi ses derniers documents de divulgation éthique montrent qu'il détient toujours des parts dans des cryptoactifs liés à Trump ainsi que dans d'autres entités commerciales de cryptoactifs. Les sénateurs ont affirmé que le non-désengagement des actifs suscite des doutes sur sa conformité aux lois fédérales en matière d'éthique et sur sa capacité à placer les intérêts du peuple américain au-dessus de ses intérêts financiers personnels.

Steve Witkoff et World Liberty Financial ont déclaré en mai que Witkoff était en “processus de désengagement complet” de sa participation dans le projet. Cependant, le dernier document de divulgation éthique du 13 août montre qu'il a désengagé sa participation d'une valeur de 120 millions de dollars dans la société immobilière, mais n'a pas encore vendu ses actifs en chiffrement. Les démocrates du Sénat affirment que les intérêts commerciaux continus de Witkoff dans le domaine du chiffrement pourraient créer des conflits d'intérêts, car son rôle en tant que plus haut diplomate de la région du Moyen-Orient serait prétendument en chevauchement avec les liens commerciaux de World Liberty Financial avec les Émirats arabes unis. Ils demandent à Witkoff de répondre avant le 31 octobre.

9. Le classement de liquidité de la saison 2 de Turtle est maintenant en ligne. Au cours de la saison 1, les utilisateurs ont reçu des récompenses en fournissant de la liquidité, en participant à des activités et en contribuant aux canaux en ligne et hors ligne. La saison 2 sera centrée sur le classement, suivant en temps réel les activités de KaitoAI et Cookie.fun, et enregistrant les données de dépôt, bien que le classement ne soit pas encore public.

Les utilisateurs peuvent recevoir des allocations et participer à des activités pour augmenter leur score de classement en stakant à l'avance et en complétant une période d'acquisition de 12 semaines. Les dépôts sont pris en charge par plusieurs protocoles, notamment Katana, Linea et AVAX. La deuxième saison offrira plus de récompenses, y compris des incitations des partenaires en plus de TURTLE, et les règles spécifiques seront publiées après l'événement de génération de jetons (TGE).

Aperçu des principaux projets DeFi dans les grands écosystèmes

Le volume des transactions de Solana DEX sur 24 heures est en tête, avec environ 4,753 milliards de dollars, les trois premiers projets étant :

HumidiFi (1,327 millions de dollars), Meteora (957,91 millions de dollars), Raydium (714,05 millions de dollars) ;

Le volume de transactions de la DEX Ethereum se classe au deuxième rang sur 24 heures, avec environ 4,528 milliards de dollars, les trois projets en tête étant :

Uniswap (31,02 milliards de dollars), Fluid (561,81 millions de dollars), Curve Finance (273,66 millions de dollars) ;

Le DEX de BNB Chain est classé troisième en termes de volume de transactions sur 24 heures, avec environ 3,214 milliards de dollars, les trois projets les mieux classés étant :

PancakeSwap (2,273 millions USD), Uniswap (807,86 millions USD), four.meme (116,23 millions USD).

Données du marché des jetons de la section Gate DeFi

Selon les données de la page des cotations de Gate, les performances des prix des dix premiers jetons du secteur de la Finance décentralisée sont les suivantes :

(Source : marché de Gate DeFi)

Au 23 octobre, le marché des Cryptoactifs montre des signes de reprise, avec la plupart des jetons du secteur de la Finance décentralisée en hausse et peu en baisse, plus précisément :

UNI se négocie actuellement à 6,2 dollars, avec une hausse de 0,68 % sur 24 heures ;

AAVE est actuellement à 223 dollars, avec une augmentation de 2,83 % sur 24 heures ;

WLFI est actuellement à 0,127 dollar, avec une augmentation de 2 % sur 24 heures ;

MORPHO est actuellement à 1.88 USD, avec une augmentation de 3.7 % sur 24 heures ;

INJ est actuellement à 8,41 dollars, avec une augmentation de 1,99 % sur 24 heures ;

MYX est actuellement à 2,72 dollars, avec une baisse de 2,11 % sur 24 heures ;

CRV est actuellement à 0,5243 USD, avec une augmentation de 0,28 % sur 24 heures ;

SYRUP est actuellement à 0,3718 USD, avec une baisse de 7,13 % sur 24 heures ;

FF est actuellement à 0,1527 USD, avec une augmentation de 2,46 % sur 24 heures.

Interprétation des tendances du marché

TVL stable avec une légère hausse, la liquidité semble un peu prudente Le TVL DeFi de l'ensemble du réseau est remonté au-dessus de 150 milliards de dollars, bien que la baisse quotidienne soit de 0,11%, l'augmentation des actifs majeurs soutient la valeur totale du marché. Des signes de retour des fonds commencent à apparaître, mais la liquidité on-chain reste concentrée sur les principaux protocoles. Les quatre grands protocoles Aave, Lido, EigenLayer et Ethena affichent tous une baisse de leur TVL dans des proportions différentes, seule Spark a enregistré une augmentation hebdomadaire de 6,22 %, ce qui reflète un transfert de fonds vers des projets à rendement élevé et à incitations claires.

Volume de DEX en baisse, Uniswap reste la force dominante Le volume total des DEX est de 18,348 milliards de dollars, en baisse de près de 30 % par rapport à la semaine dernière, mais Uniswap, PancakeSwap et HumidiFi restent en tête. Le volume des DEX sur Ethereum est de 4,528 milliards de dollars, dont Uniswap représente plus de 68 %, ce qui indique que la liquidité de pointe reste concentrée dans l'écosystème Ethereum. Sur la chaîne Solana, HumidiFi et Meteora sont en tête, ce dernier ayant réalisé près de 960 millions de dollars de transactions sur 24 heures, soulignant l'activité continue de l'écosystème Solana.

Revenu du protocole centralisé, activités sur la chaîne à haute fréquence Le classement des frais de protocole montre que Tether, Uniswap, Hyperliquid et Jupiter occupent les cinq premières places, avec des frais quotidiens d'Uniswap de 8,42 millions de dollars, reflétant que la profondeur des transactions et la fidélité des utilisateurs restent en tête de l'industrie. Hyperliquid et Jupiter se distinguent, montrant que les dérivés et la liquidité inter-chaînes continuent d'attirer des utilisateurs actifs. Dans l'ensemble, le marché maintient une haute fréquence mais un faible niveau de volatilité, avec un manque de capitaux supplémentaires à court terme.

Renforcement de la différenciation structurelle des événements de projet Bunni annonce la fermeture par rapport à la proposition de rachat à long terme d'Aave - le premier souligne la sécurité des protocoles de taille moyenne et la vulnérabilité de la chaîne de financement, tandis que le second reflète le modèle commercial durable des protocoles leaders. Les commentaires de Vitalik lors du sommet de Shanghai ont de nouveau renforcé les récits à long terme sur ZK, FHE, L2, fournissant un soutien de confiance pour les futures dispositions techniques et financières.

Point de vue des analystes

1. Mécanisme de rachat, soutien central à la valeur de croissance Les analystes soulignent que le plan de rachat institutionnalisé d'Aave renforcera le mécanisme de capture de valeur des jetons. Dans un environnement où les fonds sont en attente, ce type de rendement réel et le modèle de rachat de jetons vont bénéficier d'une plus grande faveur sur le marché. Les protocoles comme Jito et Aave, qui disposent de revenus stables, pourraient être les premiers à en profiter lors de la prochaine reprise de la Finance décentralisée.

2. La sécurité et le coût restent les plus grands dangers pour les petits et moyens protocoles L'incident de fermeture de Bunni rappelle au marché que les vulnérabilités de sécurité et les coûts d'exploitation exercent une pression continue sur les petits et moyens projets. Les analystes estiment que la concurrence future dans la Finance décentralisée se concentrera davantage sur la conformité, la qualité des audits et des modèles commerciaux durables, plutôt que sur de simples rendements élevés.

3. Solana continue à afficher une forte activité dans l'écosystème L'activité des transactions sur la chaîne Solana reste en tête, HumidiFi et Meteora deviennent des moteurs clés de la croissance du volume. Les analystes estiment que cela reflète une augmentation de la confiance des fonds dans les écosystèmes de chaînes à haute performance, Solana devrait maintenir son élan lors d'un nouveau cycle de rotation des capitaux.

4. Mise à niveau technique et retour au fondamentaux Vitalik a renforcé la feuille de route technique à long terme d'Ethereum lors de son discours à la Semaine internationale de la blockchain de Shanghai. Les analystes notent que la maturité des directions telles que ZK, FHE, L2, etc., réduira encore les coûts du réseau Ethereum, offrant une plus grande efficacité et des garanties de sécurité aux protocoles de Finance décentralisée, et propulsant l'industrie dans une nouvelle phase de “performance et confidentialité”.

5. Perspectives à court terme : consolidation en cours, les fonds se concentrent sur les leaders Les analystes s'accordent à dire que le marché de la Finance décentralisée est actuellement en période de faible volatilité et de consolidation, avec des protocoles majeurs et des actifs de qualité qui continueront d'attirer davantage de fonds disponibles. À court terme, la TVL pourrait rester étroitement fluctuer autour de 150 milliards de dollars, mais à moyen et long terme, la tendance de l'allocation des fonds se concentre sur des protocoles offrant des rendements réels, des rachats de gouvernance et des capacités de synergie écologique.

Conclusion

Dans l'ensemble, le 23 octobre, le marché de la Finance décentralisée a poursuivi un schéma de différenciation structurelle. La reprise des actifs principaux a renforcé la confiance, mais la liquidité en chaîne et l'activité de trading restent relativement faibles. Le plan de rachat d'Aave renforce le récit à long terme, tandis que la fermeture de Bunni rappelle l'importance de la sécurité et du développement durable. Les mises à niveau technologiques, les revenus réels et l'intégration écologique deviendront les mots-clés centraux de la prochaine phase de concurrence dans la Finance décentralisée.