Discussion de panel DeFi – Semaine Blockchain de Vienne 2025

Dans le cadre de la Semaine Blockchain de Vienne 2025, une discussion de haut niveau s'est concentrée sur l'avenir de la Finance Décentralisée (DeFi), explorant son potentiel, ses défis, et l'intersection croissante entre la technologie, la réglementation et l'adoption institutionnelle.

Le panel était modéré par Kambis Kohansal Vajargah, Responsable des services aux startups et Deputy Head of Founder Services à la Chambre fédérale de l'économie autrichienne (WKÖ). Les conférenciers distingués étaient :

• Alexander Lenz, Associé Général chez SMAPE Capital
• Ryan Zega, Responsable de la Finance Structurée chez Aptos Labs
• Vinzenz Treytl, Chercheur Senior chez ABC Research
• Stefan Kobrc, Associé Gérant chez Stereum & Rocklogic

Ensemble, ils ont offert un aperçu approfondi et pragmatique de l'évolution de la DeFi et de son rôle dans le paysage financier mondial.

PUBLICITÉ### DeFi comme le nouveau niveau de la finance

La Finance Décentralisée (DeFi) est de plus en plus considérée comme une couche d'infrastructure fondamentale du système financier moderne – non pas un remplacement, mais une évolution technologique de celui-ci. Les panélistes ont discuté de la manière dont la DeFi soutient déjà un large éventail de nouveaux services financiers, allant du staking et du prêt aux dérivés et à l'assurance.

Bien que les technologies blockchain sous-jacentes, en particulier Ethereum, aient considérablement mûri, l'adoption de masse reste limitée. De nombreux utilisateurs trouvent encore les applications DeFi complexes, et les rendements dans les protocoles majeurs sont relativement faibles. Pourtant, les avantages à long terme sont clairs : transparence, efficacité et accessibilité mondiale sans dépendance aux intermédiaires traditionnels.

Risques et Complexité Technologique

Un thème récurrent était la complexité technique et de sécurité des systèmes DeFi. Les contrats intelligents peuvent contenir des vulnérabilités, et l'interconnexion des protocoles crée souvent des chaînes de risque opaques. Stefan Kobrc a noté que de nombreux projets se retrouvent coincés entre innovation et sur-ingénierie — tout le monde veut ajouter plus de couches, de frais et de fonctionnalités, ce qui peut compromettre la transparence et l'utilisabilité.

ADVERTISEMENTVinzenz Treytl a souligné que cette complexité augmente non seulement le risque, mais rend également la surveillance réglementaire plus difficile. Pour établir une confiance à long terme, l'écosystème a besoin de normalisation, d'audits fiables et de cadres de sécurité cohérents.

Défis de réglementation et de licence

Une des discussions centrales portait sur la classification réglementaire et la délivrance de licences. Ryan Zega a souligné la difficulté croissante de distinguer les services logiciels purs des services financiers. Chaque fois que les utilisateurs gagnent des intérêts ou délèguent des actifs, les protocoles DeFi peuvent être soumis à la réglementation financière traditionnelle.

Le panel s'est accordé à dire que l'avenir apportera probablement une intégration réglementée des structures DeFi, en particulier pour les acteurs institutionnels. Un modèle hybride est en train d'émerger — combinant une technologie de base décentralisée avec des interfaces conformes qui garantissent la protection des investisseurs, KYC et normes AML.

Alexander Lenz a soutenu que l'industrie va largement s'auto-réguler avant que la législation formelle ne soit en phase. En raison du rythme rapide de l'innovation, les normes de l'industrie et les audits tiers deviennent des solutions intermédiaires cruciales.

KYC, Identité et Décentralisation

L'équilibre entre décentralisation et conformité reste l'un des défis les plus pressants. Le panel a discuté du fait que la Finance Décentralisée n'a pas nécessairement à être anonyme ou non réglementée. Des technologies émergentes comme Zero-Knowledge Proofs (ZKPs) et Decentralized Identifiers (DIDs) pourraient rendre possible la vérification de l'identité et de la conformité sans compromettre la vie privée.

Selon Vinzenz Treytl, cette étape est cruciale pour l'adoption grand public : les investisseurs institutionnels et les utilisateurs à grande échelle ne participeront que si la certitude juridique et la conformité peuvent coexister avec la décentralisation.

PUBLICITÉ### Efficacité, Scalabilité et Dynamiques de Marché

DeFi est engagé dans une course à l'efficacité en cours. Les plateformes rivalisent sur les coûts de transaction, la vitesse et la durabilité des rendements. Ryan Zega a noté que la scalabilité n'est pas uniquement un problème technique — c'est aussi un problème économique et opérationnel. La question est : qui peut offrir le même service moins cher, plus rapidement et plus sûrement ?

Stefan Kobrc a souligné que les réseaux de couche 2, les architectures modulaires et une meilleure interopérabilité joueront un rôle décisif pour surmonter les limitations actuelles. Cependant, il a averti que l'évolutivité ne devrait pas se faire au détriment de la sécurité — en particulier dans les systèmes gérant des milliards de valeurs verrouillées.

L'éducation comme clé de l'adoption

Vers la fin de la discussion, l'accent a été mis sur l'éducation et la sensibilisation. Kambis Kohansal Vajargah a souligné l'urgence de renforcer la littératie financière et technologique dans toute la société.

Vinzenz Treytl a mentionné que plusieurs universités intègrent le DeFi et la blockchain dans leurs programmes de commerce et d'économie. Alexander Lenz a ajouté que la compréhension et la confiance sont la base de l'adoption — les utilisateurs doivent savoir comment le DeFi fonctionne pour en bénéficier et éviter les arnaques.

Stefan Kobrc a souligné le rôle des partenariats public-privé dans la promotion de ce savoir. La collaboration entre les chambres de commerce, les institutions académiques et les entreprises privées pourrait créer le cadre nécessaire pour l'autonomisation financière à l'ère numérique.

Perspectives : L'écosystème DeFi en 2030

En regardant vers l'avenir, les panélistes ont imaginé un avenir financier hybride, où le DeFi et la finance traditionnelle coexistent et se renforcent mutuellement. Ryan Zega a parlé d'un monde où la Finance Décentralisée et la finance centralisée se rejoignent, combinant l'assurance réglementaire avec l'innovation technologique.

Alexander Lenz a souligné que la Finance Décentralisée ne supprimera pas les banques mais les transformera. Les institutions adopteront la Finance Décentralisée pour améliorer l'efficacité, la transparence et l'accès des clients.

En essence, l'avenir est hybride — décentralisé dans son cœur, mais avec des points d'entrée conformes et sécurisés pour les institutions et les individus.

Conclusion

Le panel DeFi lors de la Semaine du Blockchain de Vienne 2025 a démontré que la finance décentralisée a atteint un nouveau niveau de maturité. La conversation a clairement montré que le progrès technologique à lui seul n'est pas suffisant — l'avenir de la Finance Décentralisée dépendra de la confiance, de la réglementation, de l'éducation et de la collaboration. La Finance Décentralisée n'est pas simplement une tendance financière. Elle représente la prochaine étape de l'évolution de l'infrastructure financière mondiale — ouverte, interconnectée et intelligente.

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