Meteora co-fonde 15 types de jetons frauduleux ! Des initiés manipulent les prix pour réaliser un bénéfice de 1 milliard de dollars.

Le co-fondateur de la plateforme DEX Meteora sur Solana, Benjamin Chow, a été accusé d'être le cerveau d'un plan visant à tromper les investisseurs à travers 15 jetons différents. Lui et la société de capital-risque Kelsier ont utilisé les noms de célébrités telles que Melania Trump, la Première Dame des États-Unis, et Javier Milei, le président argentin, pour rendre la fraude crédible. Un rapport de la société d'analyse Blockchain Bubblemaps indique que des initiés ont réalisé des profits de plus de 100 millions de dollars.

L'escalade du litige s'étend de M3M3 à 15 jetons

（source : CourtListener）

L'acte d'accusation initial accuse Chow, Meteora et les membres de la famille Davis d'avoir menti aux investisseurs en cryptomonnaie. L'acte d'accusation affirme qu'ils ont profité aux dépens de l'intérêt public en manipulant le prix du jeton M3M3 basé sur Solana, dont jusqu'à 95 % de l'offre est contrôlée par un groupe d'insiders. Ce niveau extrême de concentration de l'offre permet aux insiders de manipuler facilement les prix, laissant les investisseurs ordinaires sans aucune chance.

Le document modifié affirme que jusqu'à 15 cryptomonnaies pourraient être impliquées dans des activités frauduleuses, y compris les jetons MEME MELANIA et LIBRA, qui sont respectivement promus par la Première Dame Trump et le Président Milei. Il est dit que ces informations proviennent d'un message privé partagé par un dénonciateur, Davis admettant dans le message avoir “effectué au moins 15 émissions de jetons sous les instructions de Chow”. Ce témoignage lie directement le co-fondateur de Meteora à un vaste plan de fraude.

Les plaignants affirment que M. Chow et d'autres défendeurs “ont emprunté la réputation de personnalités publiques” et les ont utilisées comme “couvercles” pour donner à leur plan une apparence plus légitime. Par conséquent, ils n'ont pas tenu Melania ou Miley responsables ; au contraire, leur cible s'est concentrée sur Meteora, ses co-fondateurs et la direction de Kelsier. Cette stratégie montre que les plaignants estiment que les célébrités elles-mêmes pourraient être innocentes, les véritables escrocs étant l'équipe technique et les opérateurs derrière.

Le nouvel acte d'accusation indique que ce complot s'est déroulé de manière hautement organisée, chaque participant ayant un rôle clairement défini. On prétend que M. Chow était responsable des aspects techniques, car il « avait une compréhension unique du code et pouvait manipuler la liquidité, le routage des frais et le contrôle de l'approvisionnement ». Par conséquent, le plaignant estime qu'il était capable de contrôler l'approvisionnement et le prix du nouveau jeton, entraînant une augmentation artificielle de la valeur du jeton à l'insu des traders ordinaires, suivie d'un effondrement.

15 modes d'opération des jetons concernés :

Concentration de l'offre : Les initiés contrôlent 95% de l'offre, tandis que les petits investisseurs ne représentent que 5%.

Soutien de célébrités : Utiliser des personnalités publiques comme Mme Trump et le président Milei pour créer de la crédibilité

Manipulation technique : Contrôle de la liquidité et des prix via le code Meteora DEX

Manipulation sociale : Les influenceurs payés et les activités sur les réseaux sociaux créent une illusion de popularité.

pump : après avoir artificiellement augmenté le prix, les initiés procèdent à une vente massive.

En matière de marketing, le procès vise Kelsier Ventures, Hayden, Charles et Gideon Davis qui ont utilisé des influenceurs payés et des campagnes sur les réseaux sociaux pour donner l'illusion d'une demande réelle pour des jetons meme comme MELANIA et LIBRA. Selon des rapports, le groupe a utilisé la même stratégie pour tous les 15 jetons : ils créent artificiellement de la rareté, font une grande promotion payante sur Internet, puis, lorsque le prix augmente, les initiés vendent en masse tous les jetons qu'ils détiennent, entraînant une chute de la valeur des actifs et causant d'énormes pertes aux autres investisseurs.

Stratégies de découpe performative et de déni contredites par des preuves

Selon le procès, après l'effondrement du jeton LIBRA en février 2025, Meteora aurait prétendu mettre Kelsier sur liste noire, ce que le plaignant qualifie de « théâtral ». Il est prétendu que Chow et des membres de la direction de Meteora ont prêté serment en déclarant qu'ils étaient des « développeurs passifs de logiciels autonomes », suggérant qu'ils n'avaient rien à voir avec le comportement des prix des actifs cryptographiques en question. Cette stratégie de défense tente de rejeter la responsabilité sur le protocole décentralisé lui-même, affirmant que les développeurs ne font que fournir des outils et ne peuvent pas contrôler la manière dont les utilisateurs les utilisent.

Ce programmeur a quitté Meteora en février, mais continue de clamer son innocence. Cependant, les données de la société d'analyse blockchain racontent une histoire complètement différente. La transparence de la blockchain permet de suivre et d'analyser tous les enregistrements de transactions, ce qui devient un outil clé pour révéler la fraude. Bien que les fraudeurs puissent utiliser plusieurs adresses de portefeuille pour dissimuler leur identité, l'analyse des flux de fonds finira par révéler la vérité.

Les données de sociétés d'analyse blockchain comme Bubblemaps sont devenues des preuves clés dans cette affaire. Leur rapport du 17 février 2025 a suivi certaines adresses de portefeuille, qui montrent clairement les liens financiers entre les développeurs de MELANIA et de LIBRA, tout en révélant que des initiés en ont tiré plus de 100 millions de dollars de bénéfices. Cette preuve on-chain est extrêmement difficile à réfuter, car toutes les transactions sont enregistrées sur la blockchain publique et peuvent être vérifiées par quiconque.

Une échelle de profit de 100 millions de dollars montre qu'il s'agit d'une escroquerie à grande échelle soigneusement orchestrée. Si des initiés contrôlent 95 % de l'offre de jetons, lorsque ceux-ci vendent à un prix élevé, les fonds des investisseurs particuliers sont en réalité directement transférés dans les poches des initiés. Ce “jeu à somme nulle” rend presque impossible pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices, et la conception de l'ensemble du plan est destinée à extorquer de la richesse aux petits investisseurs.

Les compétences techniques de Chow lui permettent d'exécuter ces manipulations complexes. En tant que co-fondateur de Meteora DEX, il a une compréhension approfondie du code des contrats intelligents, ce qui lui permet d'incorporer des portes dérobées ou des mécanismes spéciaux lors de l'émission de jetons, tels que des fonctionnalités de frappe cachées, un interrupteur pour suspendre les transactions, ou une structure de frais asymétrique. Ces moyens techniques donnent aux initiés un avantage lors des transactions que les utilisateurs ordinaires ne peuvent pas obtenir.

Crise de confiance dans l'écosystème Solana et avertissement réglementaire

Cette affaire a causé des dommages significatifs à la réputation de l'écosystème Solana. Meteora est l'une des plateformes D'échange décentralisées les plus connues sur Solana, et l'implication de son cofondateur dans une fraude de si grande envergure a suscité une crise de confiance parmi les investisseurs envers d'autres projets sur Solana. Beaucoup commencent à se demander combien d'autres projets frauduleux pourraient se cacher dans l'écosystème Solana.

La haute performance et les faibles frais de transaction de Solana en font une plateforme populaire pour les jetons meme et les émissions de jetons rapides. Cependant, cette facilité d'utilisation est également exploitée par des escrocs. Comparé à Ethereum, le coût d'émission de jetons sur Solana est extrêmement bas, attirant de nombreux projets spéculatifs. Certains de ces projets sont des tentatives d'innovation légitimes, mais beaucoup d'autres ne sont que des arnaques de pump and dump. L'affaire Meteora souligne la gravité de ce problème.

Du point de vue de la réglementation, cette affaire pourrait inciter la SEC et d'autres organismes de réglementation à renforcer la surveillance des DEX et des émissions de jetons. Bien que les caractéristiques décentralisées de DeFi rendent la réglementation difficile, lorsque l'ampleur de la fraude atteint le niveau de 100 millions de dollars, il est impossible pour les régulateurs de rester les bras croisés. À l'avenir, on pourrait voir des examens plus stricts des émissions de jetons, des exigences de vérification de l'identité des développeurs, ainsi que des obligations de conformité pour les DEX.

Pour les investisseurs, cette affaire offre des leçons importantes. Tout d'abord, méfiez-vous des jetons dont l'offre est fortement concentrée. Si plus de 70 % de l'offre est contrôlée par un petit nombre d'adresses, c'est un signal d'alarme. Deuxièmement, le soutien des célébrités ne garantit pas la fiabilité d'un projet. Bien que MELANIA et LIBRA soient associées à des personnalités célèbres, ces personnes peuvent ne rien savoir du fonctionnement réel du projet. Troisièmement, utilisez des outils d'analyse blockchain pour effectuer une diligence raisonnable. Des outils comme Bubblemaps et Nansen peuvent révéler la répartition réelle de l'offre des jetons et les flux de fonds.

Pour la plateforme Meteora elle-même, cette affaire pourrait être dévastatrice. Même si Chow est finalement prouvé innocent, la réputation de la plateforme est déjà gravement ternie. Les utilisateurs pourraient choisir d'autres DEX Solana, comme Raydium ou Orca, pour éviter toute association avec la plateforme impliquée. De plus, si le tribunal décide que Meteora doit assumer une responsabilité conjointe, la plateforme pourrait faire face à des indemnisations massives, voire à la faillite.

D'un point de vue technique, cette affaire a également suscité des discussions sur l'audit du code des DEX et la transparence. Si le code d'un DEX contient des portes dérobées ou des fonctionnalités privilégiées pouvant être exploitées par les développeurs, alors la « décentralisation » n'est qu'une façade. Une véritable décentralisation nécessite non seulement que le code soit open source, mais aussi de garantir qu'aucune entité unique ne puisse manipuler le fonctionnement du protocole. Les DEX futurs pourraient avoir besoin de passer par des audits de sécurité tiers et d'interdire clairement toute fonctionnalité privilégiée dans les contrats intelligents.

Le résultat du procès aura un impact profond sur l'ensemble du secteur DeFi. Si le tribunal juge que les développeurs doivent être responsables des fraudes sur leur plateforme, cela redéfinira les limites de responsabilité de DeFi. Cela pourrait inciter davantage de projets à adopter des mesures KYC, augmentant les coûts de conformité, mais cela améliorera également la protection des utilisateurs. En revanche, si le tribunal estime que les développeurs, en tant que « fournisseurs d'outils passifs », ne doivent pas assumer de responsabilité, cela pourrait laisser plus de place pour de futures fraudes.

Pour les investisseurs intéressés par Meteora, il est conseillé de suivre de près l'évolution des poursuites, d'éviter de participer à des nouveaux jetons à forte concentration d'approvisionnement, de privilégier les projets ayant fait l'objet d'un audit et ayant une opération à long terme vérifiée, ainsi que d'utiliser des outils d'analyse blockchain pour effectuer une diligence raisonnable avant d'investir. Cette affaire prouve une fois de plus que dans le domaine des cryptomonnaies, le principe de “faire confiance mais vérifier” est une règle de survie.