Affaire majeure de cryptoactifs illégaux en Chine : 1,66 milliard de dollars impliqués, 5 personnes condamnées.

Le tribunal de Pékin a condamné cinq suspects à des peines de deux à quatre ans d'emprisonnement pour avoir transféré 1,182 milliard de RMB (environ 166 millions de dollars) via des stablecoins USDT dans une affaire majeure de forex illégal liée aux cryptoactifs. Cette affaire a été révélée lors de la Conférence annuelle de la rue financière de 2025, montrant la capacité de plus en plus mûre des régulateurs chinois à suivre et à poursuivre les transactions de cryptoactifs. Parallèlement, le gouverneur de la Banque populaire de Chine, Pan Gongsheng, a lancé un avertissement sévère lors de ce même forum, affirmant que les stablecoins menacent la stabilité financière mondiale et confirmant qu'il maintiendra une politique de tolérance zéro envers les monnaies numériques privées.

01 Analyse des détails de l'affaire : les cryptoactifs en tant que “pont” pour les violations de forex

Méthodes criminelles et échelle des opérations

De janvier à août 2023, ce groupe criminel a élaboré une opération complexe pour convertir les fonds des clients en stablecoins USDT, afin de faciliter des transferts illégaux transfrontaliers. Un montant de 1,182 milliards de RMB a été traité via plusieurs comptes, les montants traités par des membres individuels variant entre 149 millions et 469 millions de RMB.

L'affaire a été dirigée par Lin Jia à l'insu des parties non nommées, en collaboration avec Lin Yi, Xia, Bao et Chen, pour transférer les fonds des clients via plusieurs comptes bancaires enregistrés à leur nom. Le groupe a converti les paiements en RMB reçus en USDT via divers comptes de plateformes d'échange Tether qu'ils contrôlaient, puis a effectué des transferts transfrontaliers par le biais de transactions sur la plateforme, tout en réalisant des bénéfices à chaque échange.

Reconnaissance judiciaire et résultats de jugement

Le bureau du procureur du peuple de Beijing a expliqué en détail comment ce plan utilise les cryptoactifs comme “pont” pour masquer les transactions de forex. Le tribunal populaire de Haidian a rendu un jugement en première instance le 21 mars 2025, et les cinq accusés ont tous accepté le jugement sans faire appel.

Cette méthode de “couverture totale” résout le “dilemme de la preuve” dans les crimes économiques transfrontaliers impliquant des capitaux et des personnes de plusieurs juridictions, tel que mentionné par les procureurs. L'affaire fournit aux autorités une “référence clé en matière de pratiques judiciaires” pour traiter des crimes financiers liés aux cryptoactifs dans un monde de plus en plus numérisé.

02 Percées technologiques en enquête : pratiques innovantes de preuve sur blockchain

analyse des données multidimensionnelles

Les autorités judiciaires ont utilisé des méthodes techniques spécialisées pour surmonter les défis inhérents aux enquêtes sur les cryptoactifs, en combinant l'analyse des données financières et le suivi des transactions sur la blockchain. Les enquêteurs ont comparé la corrélation temporelle entre les comptes bancaires traditionnels et les comptes de transactions en monnaie numérique, identifiant des modèles suspects dans les flux de fonds qui contredisent les affirmations de l'accusé concernant une “spéculation en crypto” légitime.

Cette méthode représente une avancée significative des régulateurs dans le domaine de l'expertise des cryptoactifs, en établissant une cartographie des liens entre les données financières traditionnelles et les transactions sur la blockchain, ce qui permet de déjouer efficacement les stratagèmes de dissimulation des criminels.

Conformité à la collecte de données transfrontalières

Le parquet a vérifié à distance les données provenant de plateformes étrangères pour valider les procédures de collecte de preuves, tout en garantissant la légalité et la conformité lors de la constitution du dossier. Cette démarche mérite une attention particulière, car elle illustre l'esprit d'innovation des autorités judiciaires chinoises en matière de collecte de preuves de données transfrontalières, respectant à la fois les exigences de la procédure légale et répondant efficacement à la nature transnationale des crimes liés aux cryptoactifs.

L'application des moyens techniques a non seulement amélioré l'efficacité de la collecte de preuves, mais a également établi un processus opérationnel reproductible pour le traitement de cas similaires, ce qui a une valeur de référence importante pour l'enquête et la poursuite des crimes financiers liés aux Cryptoactifs à l'avenir.

03 Tendances des politiques de régulation : Théorie de la menace des stablecoins et position de tolérance zéro

Avertissement sévère du gouverneur de la banque centrale

Le gouverneur de la Banque populaire de Chine, Pan Gongsheng, a émis un sévère avertissement lors du même forum de la rue financière, affirmant que les stablecoins constituent une menace pour la stabilité financière mondiale et la souveraineté monétaire. “Les stablecoins, en tant que forme d'activité financière, ne peuvent toujours pas répondre aux exigences fondamentales de la réglementation financière,” a déclaré Pan Gongsheng, en soulignant les échecs en matière d'identification des clients et de conformité à la lutte contre le blanchiment d'argent.

Le gouverneur de la banque centrale a souligné que les stablecoins “ont amplifié les faiblesses du système financier mondial” et ont exposé des lacunes dans le financement du terrorisme et le blanchiment d'argent. Pan Gongsheng a confirmé que la Banque populaire de Chine maintiendrait une politique de tolérance zéro à l'égard des monnaies numériques privées, tout en surveillant de près le développement du marché des stablecoins à l'étranger.

Contexte politique et impact sur le marché

Au moment où ces avertissements sont émis, la taille du marché des stablecoins a atteint environ 3100 milliards de dollars, avec USDT et USDC représentant environ 84 % de l'offre totale (respectivement 59 % et 25 %), traitant plus de 46 trillions de dollars de règlements chaque année. La position ferme des régulateurs chinois sur les stablecoins reflète leur préoccupation élevée pour la souveraineté financière et les risques systémiques.

04 Les géants de la technologie en difficulté : intervention politique dans le plan de stablecoin de Hong Kong

Instruction directe pour arrêter l'émission privée

Ant Group et JD.com ont suspendu leur plan d'émission de stablecoin à Hong Kong après avoir reçu des instructions directes de la Banque populaire de Chine et de l'Administration du cyberspace de Chine à la mi-octobre. Les fonctionnaires ont informé les deux entreprises que le droit d'émettre de la monnaie devait être exclusivement réservé à l'État, et non aux entreprises privées.

Cette intervention a inversé la tendance précédente. Ant Group avait annoncé en juin son intention de demander des licences de stablecoin à Hong Kong, à Singapour et à Luxembourg. Malgré des revers, Ant Group a tout de même déposé des marques à Hong Kong pour des actifs virtuels et des technologies blockchain, y compris “ANTCOIN”, tandis que sa plateforme de blockchain, Whale, a traité un tiers des transactions de paiement mondiales l'année dernière, d'une valeur de plus de 1 trillion USD.

Expansion continue du champ de la réglementation

En août, les régulateurs chinois ont ordonné aux courtiers et aux institutions de recherche de cesser de publier des rapports ou d'organiser des séminaires promouvant les stablecoins, en raison des craintes de fraude et de risques spéculatifs. Cette série d'actions indique que le champ de régulation s'étend des activités financières directes à la diffusion d'informations et à l'éducation du marché, formant une couverture réglementaire complète.

05 Équilibre réglementaire à Hong Kong : avancement prudent des licences limitées

La vague de demandes de licences et les restrictions

Le mois dernier, le système de licence des stablecoins à Hong Kong a attiré 77 lettres d'intention provenant de banques, d'entreprises technologiques et de startups Web3. La Banque de Hong Kong a tenu des réunions préliminaires tout en avertissant qu'elle n'approuverait initialement qu'un nombre limité de licences.

Cette situation indique que, bien que Hong Kong adopte une attitude relativement ouverte envers l'innovation en matière de monnaie numérique, elle reste néanmoins strictement contrainte par le gouvernement central. Le chemin de régulation des stablecoins à Hong Kong reflète un équilibre prudent entre le maintien de la stabilité financière et l'encouragement de l'innovation.

Différences régionales et réglementation unifiée

Les différences d'attitude réglementaire entre Hong Kong et le continent reflètent la flexibilité des politiques dans le cadre du principe “Un pays, deux systèmes”, mais les cas d'Ant Group et de JD montrent que, lorsqu'il s'agit de questions de souveraineté financière essentielles comme l'émission de monnaie, une ligne politique nationale unifiée est toujours respectée. Ce système de réglementation stratifié fournit une référence importante pour la régulation future des actifs numériques.

06 Signification de la pratique judiciaire : nouveau standard de preuve pour les crimes liés aux cryptoactifs

Reconnaissance légale des moyens techniques

L'importance de cette affaire réside dans la reconnaissance officielle et l'application normalisée par les autorités judiciaires des techniques de collecte de preuves liées aux cryptoactifs. En combinant les techniques d'analyse de la blockchain avec les méthodes d'enquête financière traditionnelles, une chaîne de preuves a été établie, pouvant être acceptée par les tribunaux, ce qui crée un précédent pour le traitement de cas similaires à l'avenir.

La méthode de collecte de preuves en “chaîne complète” adoptée par les organes de poursuite, allant de l'entrée des fonds au transfert sur la blockchain puis à la sortie des fonds, a formé une boucle de preuves complète, résolvant efficacement les dilemmes judiciaires de la collecte de preuves transfrontalière.

Établissement préliminaire des normes de peine

Les peines de deux à quatre ans pour cinq suspects criminels fournissent également des références en matière de peine pour des affaires similaires. Ce jugement reflète à la fois la répression sévère des crimes financiers liés aux cryptoactifs et le principe de l'adéquation des peines aux délits, évitant ainsi les controverses pouvant découler d'une peine excessive.

Perspectives d'avenir : l'évolution parallèle de la technologie réglementaire et du développement de la conformité

Renforcement continu des capacités de réglementation

Cette affaire montre que les autorités de régulation chinoises améliorent rapidement leurs capacités techniques dans le domaine de la régulation des Cryptoactifs. L'analyse des flux de fonds traditionnels s'étend au suivi des transactions sur la blockchain, et le développement de la technologie de régulation réduit continuellement l'espace d'arbitrage réglementaire.

À l'avenir, avec une meilleure compréhension des technologies d'analyse blockchain par les régulateurs, la clandestinité des crimes liés aux cryptoactifs sera considérablement réduite, ce qui contribuera à construire un écosystème d'actifs numériques plus transparent.

chemin de conformité de plus en plus clair

Bien que les politiques de réglementation actuelles soient strictes, la normalisation du processus de traitement des affaires et la standardisation des moyens techniques ont également jeté les bases du développement des activités conformes à l'avenir. Avec la clarification des limites réglementaires, les activités de cryptoactifs conformes devraient avoir la possibilité de se développer tout en respectant rigoureusement les exigences de réglementation.

À long terme, les progrès de la technologie réglementaire et l'amélioration du cadre de conformité favoriseront ensemble le développement sain de l'industrie des actifs numériques, tout en préservant un espace approprié pour l'innovation technologique tout en prévenant les risques financiers.

Conclusion

Cette décision du tribunal de Pékin concernant cette affaire d'USDT de forex illégal marque une nouvelle étape dans le domaine de l'application de la réglementation sur les cryptoactifs en Chine. Grâce à des moyens techniques avancés et à des procédures judiciaires réglementées, les autorités de régulation ont démontré leur détermination et leur capacité à lutter contre la criminalité financière liée aux cryptoactifs.

Pour les acteurs de l'industrie, cette affaire envoie un message clair : l'ère de l'arbitrage réglementaire par le biais des Cryptoactifs touche à sa fin, et une exploitation conforme devient un prérequis à la survie et au développement. Avec l'amélioration continue des technologies de réglementation et l'accumulation d'expériences d'application, la phase de croissance sauvage de l'industrie des Cryptoactifs est sur le point de se terminer, et une ère de développement réglementé est en train d'émerger.

À l'échelle mondiale, les explorations et pratiques proactives de la Chine en matière de régulation des cryptoactifs fournissent également des références importantes pour d'autres pays et régions. Dans le contexte du développement rapide de la monnaie numérique, comment équilibrer l'incitation à l'innovation et la prévention des risques, et comment établir une coopération réglementaire transfrontalière efficace, seront des défis et des opportunités auxquels les régulateurs mondiaux seront confrontés.