Gate Finance décentralisée日报 (11月3日) : Balancer被盗超1亿美元；Ether.fi发起5000万美元回购提案

Le 3 novembre, le marché de la Finance décentralisée a continué de montrer une tendance à la baisse, avec un TVL total du réseau tombant en dessous de 150 milliards de dollars, et les principaux protocoles enregistrant généralement des baisses de 3 % à 5 %. Balancer a subi un événement d'attaque de plus de 100 millions de dollars, exacerbant le sentiment de panique sur le marché ; pendant ce temps, la réforme du mécanisme de rachat et d'incitation du protocole Sky, la proposition de rachat d'Ether.fi et la dynamique de détention d'ASTER de CZ sont devenues des points focaux off-chain. Les analystes soulignent que, à court terme, la zone DeFi continuera de subir des pressions, et les fonds pourraient se concentrer sur des protocoles ayant un modèle de revenus stables et des capacités de protection sécurisées.

Aperçu du marché de la Finance décentralisée

(source : Finance décentralisée)

TVL DeFi total : Aujourd'hui (3 novembre), le marché des cryptomonnaies est globalement en baisse, le BTC est tombé en dessous de 108 000 dollars, l'ETH est au-dessus de 3 700 dollars ; le TVL DeFi total est tombé en dessous de 150 milliards de dollars, actuellement à 146,448 milliards de dollars, une baisse de 2,39 % sur 24H.

Volume de transactions DEX sur 24 heures : environ 12,242 milliards de dollars, les trois premiers sont : Uniswap (3,703 milliards de dollars), PancakeSwap (2,686 milliards de dollars), Meteora (960,03 millions de dollars).

Protocoles populaires et performances off-chain

En termes de TVL, les données des dix premiers protocoles de Finance décentralisée sont les suivantes :

(source : Finance décentralisée)

Parmi eux, les données des protocoles les mieux classés sont respectivement :

Aave : TVL d'environ 36,991 milliards de dollars, chute de 3,05 % sur 24 heures ;

Lido : TVL d'environ 31,891 milliards de dollars, chute de 4,84 % sur 24 heures ;

EigenLayer : TVL d'environ 15,524 milliards de dollars, baisse de 4,82 % sur 24 heures ;

Spark : TVL d'environ 100,05 milliards de dollars, baisse de 3,55 % sur 24 heures ;

Ethena : TVL d'environ 9,407 millions de dollars, chute de 0,14 % sur 24 heures ;

ether.fi : TVL d'environ 9,229 millions de dollars, baisse de 4,91 % sur 24 heures.

De plus, les dix projets ayant les frais de protocole les plus élevés au cours des 24 dernières heures sont les suivants :

(source : Finance décentralisée)

Parmi eux, les frais de protocole d'Uniswap au cours des dernières 24 heures ont atteint 7,53 millions de dollars, juste derrière Tether (23,37 millions de dollars) et Circle (7,89 millions de dollars), se classant troisième ; les frais de protocole d'Aster au cours des dernières 24 heures ont atteint 3,77 millions de dollars, se classant quatrième ; Meteora se classe cinquième avec 2,96 millions de dollars.

Synthèse des nouvelles du projet

1. Les données on-chain montrent que le protocole DeFi Balancer aurait été attaqué. Selon la surveillance de Lookonchain, les fonds volés de Balancer ont déjà dépassé 116,6 millions de dollars. Par la suite, Lido a déclaré : « Certaines zones de Balancer V2 ont été attaquées. Le protocole Lido n'a pas été affecté, tous les fonds des utilisateurs sont en sécurité. Par mesure de prudence, l'équipe de gestion de Lido GGV, Veda, a retiré ses holdings non affectés de Balancer. Tous les fonds de Lido Earn restent en sécurité. »

2、La plateforme DeFi agrégée inter-chaînes Infinex annonce que son jeton de gouvernance précoce XGP sera désactivé avant l'événement Crates à venir et le TGE. Les détenteurs de XGP doivent transférer leurs XGP vers leur compte Infinex avant le 9 novembre 2025 à 08:00, moment où tous les XGP détenus avant la date limite seront automatiquement convertis : chaque 200 000 XGP pourra être échangé contre 1 NFT Patron, tandis que les utilisateurs détenant moins de 200 000 XGP seront convertis en Crates.

3. CZ a déclaré : « Hier, après avoir divulgué des informations, j'ai vu beaucoup de surinterprétations. » Il a lancé un sondage sur Twitter pour savoir « si nous devrions divulguer à l'avenir ». Auparavant, le 2 novembre, CZ avait écrit : « Je viens d'acheter quelques ASTER avec mon propre argent sur CEX aujourd'hui. Je ne suis pas un trader, j'achète et je conserve. » Selon une capture d'écran de la transaction publiée par CZ, son compte détient 2,090,598.14 ASTER, le prix de la transaction affiché étant de 0.913 dollar.

Concernant les positions ouvertes à 3x à la baisse pendant la montée d'ASTER hier soir, CZ a répondu en disant : « C'est un monde décentralisé. N'importe qui peut vendre à découvert, n'importe qui peut acheter à découvert, n'importe qui peut détenir. »

4, Le protocole Sky (anciennement MakerDAO) a officiellement passé le vote d'exécution le plus récent :

Mise à jour du mécanisme de récompenses de staking : le mode de récompense SKY → USDS sera remplacé par le mode de récompense SKY → SKY, les stakers devront migrer manuellement vers le nouveau système.

Élargissement de l'échelle de rachat : le montant de rachat quotidien de SKY est porté à 300 000 USDS.

Approvisionnement en fonds du coffre : le protocole transférera 500 millions de SKY au coffre, pour la distribution des récompenses de staking ultérieures.

L'adoption de cette proposition marque un ajustement majeur du protocole Sky en matière de mécanismes d'incitation et de modèles économiques de token. Les mises à jour connexes entreront en vigueur progressivement.

5, Monad a déclaré sur les réseaux sociaux : « Il ne reste plus que 24 heures avant la fin de la demande d'airdrop. » La période de demande se terminera le 3 novembre à 21 heures.

6. Dash a déclaré que la bonne performance du prix de DASH ce mois-ci n'est pas le résultat d'un coup d'un seul, mais résulte d'une construction fondamentale à long terme. Cinq réalisations majeures ont été obtenues au cours des dernières années : publication de DashSpend, étude approfondie des problèmes de paiement de factures, amélioration complète des fonctionnalités de paiement confidentiel, soutien DEX (ajouté au protocole Maya), et lancement de la plateforme d'applications décentralisées Evolution.

7. La communauté Ether.fi a proposé de débloquer jusqu'à 50 millions de dollars de son trésor pour racheter des jetons ETHFI lorsque le prix des jetons ETHFI est inférieur à 3 dollars. Cette proposition est actuellement en vote, avec un taux de soutien de 100 %, le vote se terminera le 4 novembre 2025.

8, La fondation Eigen a publié un communiqué indiquant que « au cours des dernières semaines, la fondation Eigen a transféré des jetons EIGEN depuis son adresse principale. Cela a été fait pour le développement et les activités opérationnelles régulières de l'écosystème. Ces transferts sont de nature administrative, destinés à soutenir le financement, les partenariats et les fonctions de liquidité, dans le but de promouvoir la croissance de l'écosystème Eigen. Ces opérations ne sont pas liées au déblocage ou à la vente de jetons par les membres de l'équipe, et le modèle économique des jetons de la fondation ainsi que le cadre de gouvernance restent inchangés depuis le lancement. »

Aperçu des principaux projets DeFi des grands écosystèmes

Le volume de transactions de 24 heures sur le DEX Solana est en tête des classements, avec environ 2,96 milliards de dollars, en augmentation de 15,3 % par rapport à la période précédente, les trois premiers projets étant :

Meteora (961,540,000 $), HumidiFi (720,560,000 $), Raydium (449,360,000 $) ;

Le DEX Ethereum se classe au deuxième rang en termes de volume de transactions sur 24 heures, avec environ 2,847 milliards de dollars, en baisse de 17,16 % par rapport au mois précédent, les trois premiers projets étant :

Uniswap (22,75 milliards de dollars), Fluid (290,58 millions de dollars), Curve Finance (247,59 millions de dollars) ;

Le DEX de la chaîne BNB se classe troisième en termes de volume de transactions sur 24 heures, avec environ 2,659 milliards de dollars, les trois premiers projets étant :

PancakeSwap (2,537 millions de dollars), Uniswap (591,27 millions de dollars), four.meme (32,49 millions de dollars).

Données de marché des tokens de la zone Gate Finance décentralisée

Selon les données de la page de marché de Gate, les performances de prix des dix premiers jetons dans la zone Finance décentralisée sont les suivantes :

(source : marché de la Finance décentralisée de Gate)

Au 3 novembre, à la date de publication, le marché des cryptomonnaies est globalement en chute, les tokens de la zone Finance décentralisée affichent une chute significative, plus précisément :

UNI est actuellement à 5,39 dollars, avec une chute de 7,66 % sur 24 heures ;

AAVE est actuellement à 213,05 dollars, avec une chute de 4,55 % sur 24 heures ;

WLFI est actuellement à 0,124 dollar, avec une chute de 9,02 % sur 24 heures ;

MORPHO est actuellement à 1,89 USD, avec une chute de 4,89 % sur 24 heures ;

INJ est actuellement à 7,23 dollars, avec une chute de 9,61 % sur 24 heures ;

MYX est actuellement à 1,9 USD, avec une chute de 16,16 % sur 24 heures ;

CRV est actuellement à 0,4423 dollars, avec une chute de 7,62 % sur 24 heures ;

SYRUP est actuellement à 0,4104 dollars, avec une chute de 10,52 % sur 24 heures ;

2Z est actuellement à 0.1661 dollars, avec une chute de 6.95% sur 24 heures.

Interprétation des tendances du marché

Le 3 novembre, le marché de la Finance décentralisée continue d'évoluer dans une tendance baissière, le BTC tombant en dessous de 108 000 dollars et l'ETH se stabilisant au-dessus de 3 700 dollars. Le TVL DeFi global a chuté à 146,448 milliards de dollars, avec une baisse de 2,39 % sur 24 heures, atteignant son niveau le plus bas depuis deux semaines.

D'après la structure de la zone, les principaux protocoles sont généralement sous pression :

• Lido et EigenLayer ont respectivement chuté de 4,84 % et 4,82 %, reflétant un retrait de liquidité à court terme dans les zones LSD et de re-staking ;
• Aave et Spark ont respectivement chuté de 3,05 % et 3,55 %, montrant que le marché des prêts est fortement influencé par la volatilité du marché ;
• En revanche, Ethena se montre solide, avec une légère baisse de 0,14 %, maintenant un flux de fonds stable dans le secteur des rendements.

En termes d'activité de trading, le volume des transactions DEX a considérablement diminué, le volume des transactions sur 24 heures tombant à 12,242 milliards de dollars, en baisse de plus de 35 % par rapport à la période précédente. Uniswap et PancakeSwap occupent toujours les deux premières places, mais leurs volumes de transactions ont diminué de près de 30 % par rapport à la veille. Meteora, de l'écosystème Solana, est devenu le seul protocole majeur avec une augmentation du volume des transactions par rapport à la période précédente (+15,3 %), montrant une tendance de refuge à court terme pour les fonds sur les blockchains publiques performantes.

En même temps, la concentration des revenus du protocole s'est encore renforcée. Tether et Circle dominent toujours le classement des frais de protocole, suivis de près par Uniswap et Aster, qui ont respectivement enregistré des revenus de protocole de 7,53 millions de dollars et 3,77 millions de dollars. L'analyse indique que cela montre qu'en période de correction du marché, les émetteurs de stablecoins et les protocoles dominants en liquidité restent les principales sources de flux de trésorerie.

Point de vue des analystes

Les analystes estiment généralement que la baisse actuelle du marché de la Finance décentralisée est à la fois influencée par un refroidissement de l'appétit pour le risque sur le marché macroéconomique et est étroitement liée à la fréquence des événements de sécurité off-chain.

• Les incidents de sécurité affectent la confiance du marché : Balancer a subi une attaque de plus de 116,6 millions de dollars, devenant le premier incident de sécurité majeur depuis novembre. Bien que des protocoles comme Lido n'aient pas été directement touchés, cet événement a révélé les risques potentiels des pools de liquidité inter-protocoles, rendant les fonds du marché plus prudents à court terme.
• La réforme de l'économie des tokens devient un point fort du marché : Le protocole Sky a achevé l'ajustement du mécanisme de récompense de staking et de la taille de rachat, marquant la transition des projets DeFi d'un « incitatif d'expansion » vers un modèle de « revenus autocontrôlés ». La proposition de rachat dans une fourchette de prix (début du rachat en dessous de 3 dollars) proposée par Ether.fi illustre également l'intention des porteurs de projet de stabiliser la valeur des tokens.
• Le sentiment du marché est orienté vers la défense : Dans un contexte de baisse du TVL et du volume des transactions DEX, les fonds ont tendance à se diriger vers des protocoles disposant de modèles de revenus stables, tels qu'Aster, Uniswap, Tether, etc. Parallèlement, CZ a révélé publiquement que bien que la détention d'ASTER ait suscité une attention à court terme, cela n'a pas modifié la tendance générale à la baisse.

Les analystes soulignent que si le BTC et l'ETH ne parviennent pas à se stabiliser à court terme, la zone Finance décentralisée pourrait encore se réajuster autour d'une zone de soutien de 140 milliards de dollars. Cependant, d'un point de vue à moyen terme, avec le rachat de jetons et la réforme des mécanismes d'incitation des projets Sky, Ether.fi, etc., les fondamentaux des principaux protocoles pourraient progressivement se réparer, posant les bases pour le retour ultérieur des fonds.

Conclusion

Dans l'ensemble, le marché de la Finance décentralisée a entamé un cycle de refroidissement temporaire début novembre, la chute du TVL et des volumes de transactions reflète une augmentation de l'aversion au risque. À court terme, il faut rester vigilant face aux événements de sécurité qui pourraient continuer à affecter la confiance ; à moyen et long terme, l'auto-réparation des protocoles et l'optimisation des modèles économiques deviendront la clé du retour à la croissance.