Observation sur la chaîne Gate (11 novembre) : La proposition de rachat de UNI déclenche une fête DeFi ; James Wynn subit une perte de plus de 22 millions de dollars

11月11日, le marché des cryptomonnaies présente une segmentation claire des secteurs. Uniswap a activé le commutateur de frais de transaction et proposé la destruction d’un milliard de jetons UNI du trésor, ce qui a propulsé le prix de ce jeton en une seule journée de plus de 50 %, entraînant un afflux massif de capitaux dans le secteur DeFi. Sur la blockchain Ethereum, une vague historique d’achats à levier a été observée : un whale majeur a investi au total 892 millions USDT pour acheter 267 000 ETH en une semaine, en utilisant également un effet de levier pour doubler ses mises.

Le marché du Bitcoin montre une divergence dans les mouvements des institutions : Matrixport a massivement retiré des fonds, tandis que BlackRock a réalisé des prises de bénéfices. La confrontation entre acheteurs et vendeurs sur ZEC est devenue une phase de récolte brutale, avec d’anciens leaders haussiers contraints de céder leurs positions. La tension principale réside dans la coexistence d’attentes d’amélioration fondamentale et de risques liés à un levier élevé, ce qui oblige les investisseurs à rester vigilants face à la vulnérabilité des positions extrêmes en période de volatilité accrue.

1. Dynamique et analyse du marché BTC

Les signaux sur la chaîne Bitcoin reflètent une stratégie institutionnelle divergente. Sur le plan macroéconomique et de la liquidité institutionnelle, Matrixport a extrait 872 BTC, d’une valeur de 91,68 millions de dollars, indiquant que certains acteurs institutionnels continuent à accumuler activement. Par ailleurs, l’adresse ETF spot de BlackRock a déposé 1271 BTC en échange, d’une valeur de 134,67 millions de dollars, ce qui montre qu’une autre partie de la liquidité réalise des profits à son niveau actuel.

Concernant la bataille entre acheteurs et vendeurs, un whale en faillite, James Wynn, a été complètement liquidé sur une position short BTC avec un effet de levier de 40x, subissant une perte de plus de 100 000 dollars, portant ses pertes totales à plus de 22 millions de dollars. Ce cas de liquidation en série illustre le danger d’un trading à effet de levier élevé dans un environnement de volatilité amplifiée, selon les analystes on-chain.

Les flux de “smart money” montrent que certains traders prudents adoptent une stratégie défensive. L’adresse “0xffb” détient une position short UNI de 9,02 millions de dollars tout en conservant une position long BTC de 66,49 millions de dollars. Bien que cette position affiche une perte flottante de 2,16 millions de dollars, cette stratégie de couverture croisée entre actifs reflète une gestion de risque sophistiquée. La taille totale de cette position est d’environ 109 millions de dollars, avec une gestion du risque relativement maîtrisée.

2. Dynamique et analyse du marché ETH

Une vague rare d’achats à levier institutionnels a été observée sur Ethereum. Un whale, ayant réalisé un profit de 24,48 millions de dollars en short ETH, a changé de position à partir du 5 novembre, passant à une stratégie entièrement long. Il a emprunté 190 millions USDT via Aave, transféré ces fonds vers une plateforme centralisée, puis a récupéré 75 418 ETH, d’une valeur d’environ 269 millions de dollars. Plus impressionnant encore, cette institution a transféré en une semaine 892 millions USDT vers des plateformes centralisées, en récupérant 266 895 ETH à un prix moyen de 3402 dollars, tout en utilisant un effet de levier pour renforcer ses positions.

Les activités des investisseurs à long terme sont également remarquables : “l’initié 1011 whale” continue d’accroître ses positions longues, ajoutant 14 742 ETH en 20 minutes, portant sa position totale à 54 742 ETH, pour une valeur d’environ 193 millions de dollars. Il place des ordres limite à 3530 dollars pour renforcer sa position, avec un levier de 5x, affichant un profit flottant de 3,62 millions de dollars, soit un rendement de 9,47 %, avec un prix d’entrée moyen de 3467 dollars. Cette approche d’accumulation progressive contraste avec la spéculation à effet de levier élevé.

Au niveau de l’écosystème et de l’activité réseau, l’émission de stablecoins s’intensifie : Circle a émis 100 millions de USDC sur Ethereum, tandis que Paxos a créé 100 000 005 PYUSD, témoignant d’un regain de demande. Par ailleurs, le hacker de Balancer a échangé tous les actifs volés contre 25 300 ETH, d’une valeur de 91,69 millions de dollars, ce qui pourrait exercer une pression à court terme sur le prix.

3. Dynamique et analyse des autres altcoins

Écosystème des blockchains publiques

Sur ZEC, la confrontation entre acheteurs et vendeurs entre dans une phase de récolte brutale. Le whale “Précision ZEC” (0x96e), après que le prix de ZEC ait chuté en dessous de son prix moyen d’achat, a été contraint de réduire ses positions de plus de 30 000 ZEC, enregistrant une perte d’environ 960 000 dollars. Il reste une perte flottante de 950 000 dollars sur le reste de ses positions, avec un prix de liquidation à 420 dollars. La position a été réduite de 37,01 millions de dollars à 10,37 millions de dollars en une journée. Depuis le 3 novembre, cet address a déposé 2,21 millions de dollars en capital, et en utilisant un effet de levier de 5x, a multiplié ses actifs à plus de 10,5 millions de dollars, avant de subir une perte importante. Cela illustre la double face du trading à effet de levier dans un marché volatil.

De son côté, le plus grand short ZEC sur Hyperliquid (0xd47) a pu respirer, sa perte flottante passant de 20,19 millions à 10,87 millions de dollars, avec un prix moyen d’ouverture à 336 dollars. La position s’élève à environ 30,64 millions de dollars, sans indication de clôture pour l’instant. La situation reste fragile, toute forte fluctuation pouvant entraîner des liquidations en chaîne.

DeFi et RWA (actifs du monde réel)

UNI est la star du jour, après que la proposition UNIfication de Uniswap Labs et de la fondation ait été annoncée, le jeton a bondi de plus de 50 %, dépassant brièvement 10,3 dollars. La proposition inclut l’activation du mécanisme de frais de transaction et la destruction d’un milliard de jetons UNI du trésor, avec une destruction anticipée de 100 millions de jetons UNI, ce qui a suscité un vif engouement.

Les whales ont réagi de manière contrastée : le “calmeur de commandes” qui a ouvert une position longue UNI le 5 novembre affiche un profit flottant de 3,1 millions de dollars, un rendement de 478 %, avec une position de 644 000 dollars. En deux mois, il a transformé 3 millions de dollars en plus de 30 millions, confirmant la précision de ses prévisions. D’autres whales ont également acheté : l’adresse “0xb1f” a acquis 254 441 UNI à 8,97 dollars en dépensant 2,28 millions USDT ; “0x0f1” a acheté 199 818 UNI à 8,92 dollars avec 504 ETH ; “0x555” a investi 1,5 million USDC pour acheter 181 421 UNI à 8,27 dollars.

Côté vendeurs, l’adresse “0xffb” a ouvert une position short UNI à 9,2 dollars en moyenne avec un effet de levier de 10x, représentant 9,02 millions de dollars, avec une perte flottante de 360 000 dollars. Sur Hyperliquid, cette position est la plus importante en volume short. Par ailleurs, l’adresse “Variant Fund” aurait transféré 2,82 millions d’UNI vers une plateforme centralisée après la proposition, puis aurait dispersé une partie vers d’autres CEX, ce qui pourrait indiquer une volonté de réduction des positions par les investisseurs initiaux ou de projet.

Meme coins et projets spécifiques

Les fonds liés à Trump montrent des sorties : Jump Crypto a déposé 18,42 millions de WLFI sur une plateforme centralisée, pour environ 290 000 dollars, ce qui pourrait indiquer une prise de bénéfices partielle. Par ailleurs, un whale a retiré 3 millions de TRUMP de CEX il y a 3 jours, d’une valeur de 26,67 millions de dollars. Avec le prix de TRUMP dépassant 9 dollars, cette position a déjà réalisé un profit non réalisé de 3,4 millions de dollars, témoignant d’un intérêt continu pour cette monnaie à thème politique.

4. Analyse globale et perspectives

Dans l’ensemble, le marché évolue dans une phase complexe où fondamentaux et effets de levier coexistent. La proposition de réduction de l’offre UNI a renforcé la confiance dans le secteur DeFi, attirant de nouveaux capitaux. La vague d’achats institutionnels à levier sur Ethereum montre que les investisseurs intelligents restent optimistes quant à la suite, mais le recours massif au levier comporte aussi des risques. La divergence dans les flux institutionnels du Bitcoin reflète une incertitude accrue. La lutte sur ZEC souligne la vulnérabilité face à la volatilité extrême.

Pour les prochains 1 à 3 jours, il sera crucial de suivre :

• La capacité de UNI à maintenir le seuil psychologique de 10 dollars, avec une éventuelle poursuite vers 12-15 dollars si la proposition est adoptée ;
• La stabilité de ETH autour de 3500 dollars, avec un coût moyen d’entrée des whales à environ 3400 dollars, en cas de chute, un risque de liquidation en chaîne pourrait se déclencher ;
• La stabilité de ZEC dans la fourchette 400-450 dollars, avec un coût moyen à 336 dollars offrant une certaine marge de sécurité ;
• La direction du Bitcoin dans la zone 108 000-112 000 dollars, qui influencera le sentiment général du marché.

Il est essentiel de suivre de près l’avancement du vote sur la proposition UNI, l’évolution des positions à effet de levier des whales ETH, ainsi que les flux de stablecoins sur les principales plateformes, car ces indicateurs donneront des indices clés pour la tendance à court terme.

5. Conclusion

Les données on-chain agissent comme un miroir révélant la diversité des acteurs du marché : de la fête de la découverte de valeur autour de la proposition UNI, à la récolte brutale sur ZEC, en passant par le récit épique des whales ETH ou la liquidation continue des traders en faillite. Sur ce champ de bataille où leviers et fondamentaux s’entrelacent, la seule véritable stratégie consiste à garder la tête froide et à appliquer une gestion rigoureuse des risques, afin d’éviter de devenir la victime d’une volatilité extrême. Lorsque l’émotion du marché oscille entre avidité et peur, la véritable sagesse ne réside pas dans la recherche de profits rapides, mais dans la construction de stratégies solides capables de traverser les cycles — car dans ces eaux profondes où nagent les grands whales, survivre est plus important que de gagner vite.