Conversation avec le trader Murphy : les données off-chain ne consistent pas à chercher une épée dans un bateau, quatre dimensions vous indiquent à quelle position du cycle vous en êtes actuellement.

Murphy est un chercheur en données off-chain, partageant ses résultats de recherche sur Twitter avec le compte @Murphychen888. Il a un parcours dans le secteur financier traditionnel, ayant travaillé dans le marketing, ce qui lui a permis d'accumuler une sensibilité aux données. Il est entré dans le monde des cryptomonnaies en 2017, traversant plusieurs cycles de marchés haussiers et baissiers. En 2022, il a commencé à étudier les données off-chain, espérant trouver une méthodologie d'investissement qui puisse être exécutée efficacement, reproduite et bouclée.

Stratégie de trading de Murphy

1. Allocation des fonds : 90 % de cryptomonnaies principales (BTC, ETH, BNB), 10 % de cryptomonnaies alternatives
2. Rendement attendu : 200 % - 300 %
3. Risque de retrait acceptable:
   • Cryptomonnaies majeures : se concentrer uniquement sur le cycle, ne pas fixer de stop-loss, un retracement de 20%-30% est normal
   • Altcoins : stop loss à 20%
4. Logique de transaction:
   • Synchronisation sur le long terme, ne pas faire de trading de court terme ou de haute fréquence
   • 通过off-chain数据分析指导交易

Comment Murphy détermine les creux et les sommets

Pour juger du bas, il faut principalement se fier aux 5 indicateurs suivants :

1. CVDD(Valeur Cumulative-Jours Détruits): Historiquement, le prix du BTC n'a jamais efficacement chuté en dessous de la valeur CVDD, ce qui peut être utilisé pour évaluer le prix du fond de marché.

2. RP(Prix Réalisé) et BP(Prix d'Équilibre) : Lorsque le prix du BTC tombe en dessous de RP, c'est un bon moment pour acheter lorsque le prix se consolide dans le canal entre BP et RP.

3. PSIP(Person Supply in Profit): Lorsque c'est inférieur à 50 %, c'est généralement le fond extrême d'un marché baissier.

4. LTH(Long Time Holder) de NUPL et MVRV :

   • Lorsque le NUPL devient rouge, cela signifie que les détenteurs à long terme capitulent, ce qui indique un point bas du marché.
   • Lorsque le MVRV est inférieur à 1, cela indique que les détenteurs à long terme sont en moyenne en perte, ce qui est très probablement le fond du marché.

5. Perspective des mineurs:

   • Coût de minage : le prix proche du coût indique un fond temporaire
   • Indice de pulsation minière : une valeur positive indique que des mineurs se sont arrêtés, ce qui permet d'acheter.

Pour juger du sommet, il faut principalement examiner les 3 indicateurs suivants :

1. MVRV : peut commencer à vendre lorsque supérieur à 3.

2. URPD(Unspent Realized Price Distribution) : reflète la structure des jetons off-chain, pouvant être utilisée pour valider d'autres signaux de sommet.

3. Relation offre-demande : lorsque les détenteurs à long terme (LTH) commencent à vendre en masse, cela pourrait indiquer un sommet.

La pertinence de la stratégie de trading de Murphy

Convient à :

1. Investisseur prudent, recherchant une forte certitude, pouvant détenir à long terme
2. Traders de tendance, principalement détenteurs de devises majeures

Non applicable à :

1. Trading à court terme
2. Analyse des altcoins ( en raison de l'absence de structure UTXO, il n'est pas possible de réaliser de nombreuses analyses de données off-chain ).

La méthode d'apprentissage de Murphy

1. Apprenez à partir du contenu partagé par les analystes de données off-chain sur le marché.
2. Enregistrer et classer les indicateurs dans Excel, optimiser et itérer continuellement.
3. Améliorer l'efficacité de l'indicateur par des ajustements basés sur des tests rétrospectifs.

Liste des choses à ne plus faire de Murphy

1. Arrêtez de compter sur la chance.
2. Arrêtez d'être émotif
3. Arrêter de trader fréquemment
4. Arrêtez de dépendre d'une seule source d'information
5. Arrêtez de prendre des décisions sans étude préalable.

Murphy pense que les attentes dominées par le macroéconomie influencent les émotions, et que les émotions affectent la relation entre l'offre et la demande, laquelle détermine finalement le prix du BTC. Grâce à l'analyse des données off-chain, il est possible d'identifier les facteurs et la logique qui sous-tendent la relation entre l'offre et la demande, afin d'évaluer les tendances et les cycles de conversion.