Divergences et développement dans le domaine des stablecoins : la lutte pour une nouvelle infrastructure financière
Dans un contexte où les stablecoins évoluent rapidement mais suscitent de nombreuses controverses, les véritables tendances sont souvent masquées par le tumulte du marché. Afin d'explorer en profondeur le contexte réel de ce domaine, une émission vidéo en anglais a récemment été lancée, se concentrant sur les mouvements mondiaux des stablecoins. D'un côté, le fondateur d'une société fintech évaluée à 6 milliards de dollars déclare que "les stablecoins n'ont aucun sens" ; de l'autre, un géant des paiements investit plus de 1 milliard de dollars pour construire une infrastructure de stablecoin. D'une plateforme de commerce électronique intégrant des solutions de paiement en stablecoins, à un groupe de paiement se disputant des licences de stablecoin dans plusieurs régions.
En même temps, un projet de sidechain Bitcoin a attiré près de 3 000 portefeuilles injectant 1 milliard de dollars en stablecoins en seulement 30 minutes. S'agit-il d'une frénésie spéculative éphémère ou d'un signe avant-coureur d'un nouvel ordre financier ?
Cet article analysera en profondeur les divergences entourant les stablecoins : d'une part, l'attitude prudente des géants de la fintech, d'autre part, l'adoption rapide du dollar numérique par les entreprises Web3 et les utilisateurs du monde entier. Il ne s'agit pas seulement d'une lutte de pouvoir interne à l'industrie de la cryptographie, mais également d'une compétition mondiale concernant le contrôle des infrastructures financières de prochaine génération.
Les doutes sur les stablecoins
Une entreprise de fintech vient de finaliser un financement de série F de 300 millions de dollars, avec une valorisation atteignant 6,2 milliards de dollars. Cependant, son fondateur exprime de forts doutes sur les stablecoins : il a déclaré sur les réseaux sociaux : "Depuis 15 ans, je n'ai jamais vu un cas d'utilisation de cryptomonnaie qui résolve véritablement un problème réel."
Il pense que, dans les paiements en monnaie principale, les stablecoins n'ont pas seulement réduit les coûts, mais ont en fait augmenté les frais de transaction, en particulier lors des transactions sur la chaîne et des échanges de devises fiat, et ne peuvent pas apporter d'amélioration substantielle aux paiements B2B à grande échelle.
Le fondateur a déclaré que le secteur de la fintech, grâce à la construction de réseaux bancaires propriétaires et de ponts de change, a atteint des paiements transfrontaliers presque instantanés et à faible coût, et que les stablecoins n'ont pas apporté d'avantages significatifs. Ils peuvent avoir une application sur les marchés émergents et parmi les populations non bancarisées, mais dans l'ensemble, ils ressemblent davantage à un "arbitrage réglementaire" qu'à un avantage pour les utilisateurs finaux et les entreprises.
L'adoption rapide par les institutions
En contraste frappant avec cette attitude prudente, un certain nombre de géants de la technologie et d'institutions embrassent avec enthousiasme les stablecoins :
Un géant des paiements : acquisition d'une startup d'infrastructure de portefeuille et acquisition d'une entreprise d'infrastructure de stablecoin pour 1,1 milliard de dollars, s'engage à construire un écosystème complet de stablecoin et de portefeuille crypto. L'entreprise lance des produits de stablecoin aux États-Unis, au Royaume-Uni et en Europe, et prévoit de couvrir tous ses commerçants d'ici la fin de l'année. Une plateforme de commerce électronique et une bourse de crypto-monnaie ont également rejoint le mouvement, soutenant les commerçants pour accepter directement les USDC, et même en offrant des incitations de cashback pour encourager les commerçants à conserver les USDC plutôt que de les convertir immédiatement en monnaie locale, réduisant ainsi le coût de conversion des devises.
Dépositaire central de titres et société de compensation (DTCC) : En tant qu'institution de compensation en coulisse pour presque toutes les transactions de titres aux États-Unis, le DTCC traite un volume de transactions annuel allant jusqu'à 20 000 milliards de dollars et teste des stablecoins soutenus par le dollar pour moderniser le règlement. Cela signifie un potentiel de passage de T+2 à un règlement instantané, marquant le premier pas vers la mise en chaîne des actions.
Une grande banque européenne : lancement d'un stablecoin en dollars conforme aux normes MiCA, détenu par une grande banque américaine, émis sur les chaînes Ethereum et Solana, marquant l'entrée des institutions financières traditionnelles européennes dans le domaine des stablecoins.
Un géant chinois des paiements : se prépare à demander une licence d'émission de stablecoin, visant à couvrir des zones de pointe de régulation des actifs numériques comme Hong Kong, Singapour et le Luxembourg. En particulier, Hong Kong va officiellement mettre en œuvre le système de licence d'émission de stablecoin en août, et cette entreprise a l'intention de s'emparer du marché avec un avantage de premier arrivant. En tant que géant des paiements extrêmement influent en Chine et à l'étranger, le lancement de son stablecoin stimulera davantage l'innovation dans les paiements transfrontaliers, la gestion des fonds et le règlement.
L'explosion de la demande du marché : cas d'un projet de sidechain Bitcoin
Bien que certains fondateurs de fintech soient réservés quant aux perspectives des stablecoins, l'autre côté du marché présente un tableau complètement différent : les investisseurs particuliers et les innovations expérimentales sur les nouvelles chaînes avancent à une vitesse sans précédent.
Lors d'un événement récent lié aux jetons d'un projet de sidechain Bitcoin, le montant total des dépôts a atteint 1 milliard de dollars (le montant initial des dépôts n'était que de 500 millions de dollars, mais en raison d'une demande trop forte, il a fallu doubler le plafond de dépôts initial pour répondre à la demande du marché). Il a été rapporté que cet événement a attiré environ 3000 portefeuilles, avec des montants médian des dépôts de 24895 dollars et 6939 dollars lors des deux dépôts. Parmi ces fonds, 58 % proviennent de USDC et 40 % de USDT. De plus, certains utilisateurs ont payé des frais de transaction allant jusqu'à 100000 dollars pour garantir la vitesse des transactions. Il est à noter que ces dépôts ne sont pas directement destinés à la vente de jetons, mais servent à obtenir un accès prioritaire à la vente de jetons future.
Le fort taux de participation et la vente rapide de cet événement peuvent être liés au soutien reçu par le projet d'une certaine institution d'investissement renommée, mais certains estiment que certains investisseurs pourraient avoir une compréhension erronée de la situation réelle du projet. Néanmoins, les professionnels du secteur restent prudents quant à la nécessité pour ce projet de lancer une chaîne indépendante, estimant qu'il pourrait y avoir un certain degré de surchauffe spéculative sur le marché actuel.
Signification des stablecoins : Lutte pour le contrôle des infrastructures financières
Actuellement, nous assistons à une transformation importante concernant l'avenir des infrastructures financières. Bien qu'il y ait encore des entreprises traditionnelles comme certaines entreprises de technologie financière qui restent sceptiques, de plus en plus de géants financiers, allant de certains géants du paiement à un certain géant du paiement chinois, de la DTCC à une grande banque européenne, s'engagent activement dans le domaine des stablecoins. Ce n'est pas seulement un débat sur les cryptomonnaies, mais une bataille clé qui déterminera l'orientation des infrastructures financières de la prochaine génération. Dans cette transformation, les stablecoins passent d'un concept controversé à une infrastructure fondamentale pour remodeler le système de paiement mondial.
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BearHugger
· Il y a 18h
Il y a encore du spectacle, les géants de la technologie se battent.
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LiquidityWhisperer
· Il y a 18h
Moins parler de ce qui est inutile, continuer à être haussier sur USDT.
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Deconstructionist
· Il y a 18h
C'est toujours le chemin vers la liberté
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SchroedingersFrontrun
· Il y a 18h
Qui va croire à ce piège ? On berne les gens honnêtes.
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failed_dev_successful_ape
· Il y a 18h
Jouer à la crypto tôt, c'est faire faillite tôt.
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MentalWealthHarvester
· Il y a 18h
Si c'est trop cher, mieux vaut retirer de l'argent et ne pas entrer dans une position.
Réforme financière en pleine controverse sur les stablecoins : affrontement entre forces traditionnelles et émergentes
Divergences et développement dans le domaine des stablecoins : la lutte pour une nouvelle infrastructure financière
Dans un contexte où les stablecoins évoluent rapidement mais suscitent de nombreuses controverses, les véritables tendances sont souvent masquées par le tumulte du marché. Afin d'explorer en profondeur le contexte réel de ce domaine, une émission vidéo en anglais a récemment été lancée, se concentrant sur les mouvements mondiaux des stablecoins. D'un côté, le fondateur d'une société fintech évaluée à 6 milliards de dollars déclare que "les stablecoins n'ont aucun sens" ; de l'autre, un géant des paiements investit plus de 1 milliard de dollars pour construire une infrastructure de stablecoin. D'une plateforme de commerce électronique intégrant des solutions de paiement en stablecoins, à un groupe de paiement se disputant des licences de stablecoin dans plusieurs régions.
En même temps, un projet de sidechain Bitcoin a attiré près de 3 000 portefeuilles injectant 1 milliard de dollars en stablecoins en seulement 30 minutes. S'agit-il d'une frénésie spéculative éphémère ou d'un signe avant-coureur d'un nouvel ordre financier ?
Cet article analysera en profondeur les divergences entourant les stablecoins : d'une part, l'attitude prudente des géants de la fintech, d'autre part, l'adoption rapide du dollar numérique par les entreprises Web3 et les utilisateurs du monde entier. Il ne s'agit pas seulement d'une lutte de pouvoir interne à l'industrie de la cryptographie, mais également d'une compétition mondiale concernant le contrôle des infrastructures financières de prochaine génération.
Les doutes sur les stablecoins
Une entreprise de fintech vient de finaliser un financement de série F de 300 millions de dollars, avec une valorisation atteignant 6,2 milliards de dollars. Cependant, son fondateur exprime de forts doutes sur les stablecoins : il a déclaré sur les réseaux sociaux : "Depuis 15 ans, je n'ai jamais vu un cas d'utilisation de cryptomonnaie qui résolve véritablement un problème réel."
Il pense que, dans les paiements en monnaie principale, les stablecoins n'ont pas seulement réduit les coûts, mais ont en fait augmenté les frais de transaction, en particulier lors des transactions sur la chaîne et des échanges de devises fiat, et ne peuvent pas apporter d'amélioration substantielle aux paiements B2B à grande échelle.
Le fondateur a déclaré que le secteur de la fintech, grâce à la construction de réseaux bancaires propriétaires et de ponts de change, a atteint des paiements transfrontaliers presque instantanés et à faible coût, et que les stablecoins n'ont pas apporté d'avantages significatifs. Ils peuvent avoir une application sur les marchés émergents et parmi les populations non bancarisées, mais dans l'ensemble, ils ressemblent davantage à un "arbitrage réglementaire" qu'à un avantage pour les utilisateurs finaux et les entreprises.
L'adoption rapide par les institutions
En contraste frappant avec cette attitude prudente, un certain nombre de géants de la technologie et d'institutions embrassent avec enthousiasme les stablecoins :
Un géant des paiements : acquisition d'une startup d'infrastructure de portefeuille et acquisition d'une entreprise d'infrastructure de stablecoin pour 1,1 milliard de dollars, s'engage à construire un écosystème complet de stablecoin et de portefeuille crypto. L'entreprise lance des produits de stablecoin aux États-Unis, au Royaume-Uni et en Europe, et prévoit de couvrir tous ses commerçants d'ici la fin de l'année. Une plateforme de commerce électronique et une bourse de crypto-monnaie ont également rejoint le mouvement, soutenant les commerçants pour accepter directement les USDC, et même en offrant des incitations de cashback pour encourager les commerçants à conserver les USDC plutôt que de les convertir immédiatement en monnaie locale, réduisant ainsi le coût de conversion des devises.
Dépositaire central de titres et société de compensation (DTCC) : En tant qu'institution de compensation en coulisse pour presque toutes les transactions de titres aux États-Unis, le DTCC traite un volume de transactions annuel allant jusqu'à 20 000 milliards de dollars et teste des stablecoins soutenus par le dollar pour moderniser le règlement. Cela signifie un potentiel de passage de T+2 à un règlement instantané, marquant le premier pas vers la mise en chaîne des actions.
Une grande banque européenne : lancement d'un stablecoin en dollars conforme aux normes MiCA, détenu par une grande banque américaine, émis sur les chaînes Ethereum et Solana, marquant l'entrée des institutions financières traditionnelles européennes dans le domaine des stablecoins.
Un géant chinois des paiements : se prépare à demander une licence d'émission de stablecoin, visant à couvrir des zones de pointe de régulation des actifs numériques comme Hong Kong, Singapour et le Luxembourg. En particulier, Hong Kong va officiellement mettre en œuvre le système de licence d'émission de stablecoin en août, et cette entreprise a l'intention de s'emparer du marché avec un avantage de premier arrivant. En tant que géant des paiements extrêmement influent en Chine et à l'étranger, le lancement de son stablecoin stimulera davantage l'innovation dans les paiements transfrontaliers, la gestion des fonds et le règlement.
L'explosion de la demande du marché : cas d'un projet de sidechain Bitcoin
Bien que certains fondateurs de fintech soient réservés quant aux perspectives des stablecoins, l'autre côté du marché présente un tableau complètement différent : les investisseurs particuliers et les innovations expérimentales sur les nouvelles chaînes avancent à une vitesse sans précédent.
Lors d'un événement récent lié aux jetons d'un projet de sidechain Bitcoin, le montant total des dépôts a atteint 1 milliard de dollars (le montant initial des dépôts n'était que de 500 millions de dollars, mais en raison d'une demande trop forte, il a fallu doubler le plafond de dépôts initial pour répondre à la demande du marché). Il a été rapporté que cet événement a attiré environ 3000 portefeuilles, avec des montants médian des dépôts de 24895 dollars et 6939 dollars lors des deux dépôts. Parmi ces fonds, 58 % proviennent de USDC et 40 % de USDT. De plus, certains utilisateurs ont payé des frais de transaction allant jusqu'à 100000 dollars pour garantir la vitesse des transactions. Il est à noter que ces dépôts ne sont pas directement destinés à la vente de jetons, mais servent à obtenir un accès prioritaire à la vente de jetons future.
Le fort taux de participation et la vente rapide de cet événement peuvent être liés au soutien reçu par le projet d'une certaine institution d'investissement renommée, mais certains estiment que certains investisseurs pourraient avoir une compréhension erronée de la situation réelle du projet. Néanmoins, les professionnels du secteur restent prudents quant à la nécessité pour ce projet de lancer une chaîne indépendante, estimant qu'il pourrait y avoir un certain degré de surchauffe spéculative sur le marché actuel.
Signification des stablecoins : Lutte pour le contrôle des infrastructures financières
Actuellement, nous assistons à une transformation importante concernant l'avenir des infrastructures financières. Bien qu'il y ait encore des entreprises traditionnelles comme certaines entreprises de technologie financière qui restent sceptiques, de plus en plus de géants financiers, allant de certains géants du paiement à un certain géant du paiement chinois, de la DTCC à une grande banque européenne, s'engagent activement dans le domaine des stablecoins. Ce n'est pas seulement un débat sur les cryptomonnaies, mais une bataille clé qui déterminera l'orientation des infrastructures financières de la prochaine génération. Dans cette transformation, les stablecoins passent d'un concept controversé à une infrastructure fondamentale pour remodeler le système de paiement mondial.