InfoFi Depth recherche : L'expérimentation financière de l'attention à l'ère de l'IA

I. Introduction : De la rareté de l'information à la rareté de l'attention, InfoFi est né.

La révolution de l'information du 20ème siècle a entraîné une explosion de la croissance des connaissances pour la société humaine, mais a également suscité un paradoxe : lorsque l'accès à l'information coûte presque rien, ce qui devient réellement rare n'est pas l'information elle-même, mais plutôt les ressources cognitives que nous utilisons pour traiter l'information — l'attention. Comme l'a déclaré le lauréat du prix Nobel Herbert Simon en 1971 en présentant pour la première fois le concept d'"économie de l'attention", "le surplus d'information entraîne une pauvreté de l'attention", et la société moderne s'enlise dans cette problématique. Face au contenu envahissant diffusé par les médias sociaux, les vidéos courtes et les notifications d'actualités, les frontières cognitives de l'humanité sont continuellement pressées, rendant la sélection, le jugement et l'attribution de valeur de plus en plus difficiles.

Cette rareté de l'attention s'est transformée en une bataille pour les ressources à l'ère numérique. Dans le modèle traditionnel du Web2, les plateformes contrôlent fermement les points d'entrée du trafic par le biais d'algorithmes, et les véritables créateurs de ressources d'attention - qu'il s'agisse d'utilisateurs, de créateurs de contenu ou de défenseurs de la communauté - ne sont souvent que des "carburants gratuits" dans la logique de profit des plateformes. Les grandes plateformes et les investisseurs récoltent les fruits de la monétisation de l'attention, tandis que les individus ordinaires, qui sont réellement à l'origine de la production et de la diffusion de l'information, ont du mal à participer au partage de la valeur. Cette rupture structurelle devient le principal conflit dans l'évolution de la civilisation numérique.

L'essor de la financiarisation de l'information (InfoFi) se produit dans ce contexte. Ce n'est pas un nouveau concept accidentel, mais un transfert de paradigme sous-jacent basé sur la blockchain, les incitations par token et l'autonomisation par l'IA, avec pour objectif de "restructurer la valeur de l'attention". InfoFi tente de transformer les comportements cognitifs non structurés des utilisateurs, tels que les opinions, les informations, la réputation, les interactions sociales et la découverte de tendances, en formes d'actifs quantifiables et négociables, et grâce à un mécanisme d'incitation distribué, permet à chaque utilisateur participant à la création, à la diffusion et à l'évaluation dans l'écosystème de l'information de partager la valeur générée. Cela ne relève pas seulement de l'innovation technologique, mais représente également une tentative de redistribution du pouvoir concernant "qui détient l'attention, qui domine l'information".

Dans la narration du Web3, InfoFi est un pont important reliant les réseaux sociaux, la création de contenu, les jeux de marché et l'intelligence artificielle. Il hérite de la conception des mécanismes financiers de DeFi, de la dynamique sociale de SocialFi et de la structure d'incitation de GameFi, tout en intégrant les capacités de l'IA en matière d'analyse sémantique, de reconnaissance de signaux et de prévision des tendances, construisant ainsi une nouvelle structure de marché axée sur la "financiarisation des ressources cognitives". Son noyau n'est pas simplement une distribution de contenu ou un système de récompense par des likes, mais plutôt un ensemble complet de logique de découverte et de redistribution de valeur autour de "information → confiance → investissement → retour".

De la société agraire où la "terre" est un facteur rare, à l'ère industrielle où "le capital" est le moteur de la croissance, jusqu'à aujourd'hui où dans la civilisation numérique, "l'attention" devient le matériau de production central, le centre de gravité des ressources de la société humaine est en train de subir une profonde transformation. InfoFi est l'expression concrète de cette transformation macro-paradigmatique dans le monde de la chaîne. Ce n'est pas seulement un nouveau souffle pour le marché des cryptomonnaies, mais cela pourrait également être le point de départ d'une restructuration profonde des structures de gouvernance du monde numérique, de la logique de la propriété intellectuelle et des mécanismes de tarification financière.

Mais tout changement de paradigme n'est pas linéaire ; il est inévitablement accompagné de bulles, de spéculations, de malentendus et de secousses. La capacité d'InfoFi à devenir une véritable révolution de l'attention centrée sur l'utilisateur dépendra de sa capacité à trouver un point d'équilibre dynamique entre la conception des mécanismes d'incitation, la logique de capture de valeur et les besoins réels. Sinon, ce ne sera qu'un rêve qui glisse une fois de plus du "récit d'inclusion" à la "récolte centralisée".

II. La composition de l'écosystème InfoFi : un marché intercroisé "information × finance × IA"

L'essence d'InfoFi est de construire un système de marché complexe qui intègre simultanément une logique financière, un calcul sémantique et un mécanisme de jeu dans le contexte réseau contemporain, où l'information est fortement omniprésente et sa valeur difficile à saisir. Son architecture écologique n'est pas une "plateforme de contenu" ou un "protocole financier" à dimension unique, mais le point de convergence de trois éléments : le mécanisme de découverte de la valeur de l'information, le système d'incitation comportementale et le moteur de distribution intelligent — formant un écosystème complet qui intègre le commerce de l'information, l'incitation à l'attention, l'évaluation de la réputation et la prédiction intelligente.

D'un point de vue logique, InfoFi est une tentative de "financiarisation" de l'information, c'est-à-dire la transformation d'activités cognitives telles que des contenus, des opinions, des jugements de tendances et des interactions sociales, qui ne peuvent pas être valorisées, en "quasi-actifs" mesurables et négociables, leur conférant ainsi un prix de marché. L'intervention financière fait que l'information, dans les processus de production, de circulation et de consommation, n'est plus des "fragments de contenu" épars et isolés, mais plutôt des "produits cognitifs" dotés de propriétés de jeu et de capacité d'accumulation de valeur. Cela signifie qu'un commentaire, une prévision, une analyse de tendance peut à la fois être une expression de la cognition individuelle et devenir un actif spéculatif portant une exposition au risque et un droit aux revenus futurs. La popularité de certains marchés de prévision est justement un exemple de cette logique se matérialisant au niveau de l'opinion publique et des attentes du marché.

Cependant, les mécanismes financiers à eux seuls ne suffisent pas à résoudre l'inondation de bruit et le dilemme de l'éviction des bonnes monnaies par les mauvaises causés par l'explosion d'informations. Ainsi, l'IA devient le deuxième pilier d'InfoFi. L'IA assume principalement deux rôles : d'une part, la filtration sémantique, agissant comme "la première ligne de défense" entre le signal d'information et le bruit ; d'autre part, la reconnaissance de comportements, par la modélisation des données multidimensionnelles telles que les comportements sur les réseaux sociaux des utilisateurs, les interactions de contenu et l'originalité des opinions, pour réaliser une évaluation précise des sources d'information. Certaines plateformes sont des représentants typiques de l'introduction de la technologie IA dans l'évaluation de contenu et les profils d'utilisateurs, jouant le rôle de "juge algorithmique" dans le modèle Yap-to-Earn, déterminant qui devrait recevoir des récompenses en jetons et qui devrait être bloqué ou dévalué. Dans un certain sens, la fonction de l'IA dans InfoFi équivaut à celle des market makers et des mécanismes de règlement dans les échanges, étant le noyau pour maintenir la stabilité et la crédibilité de l'écosystème.

Et l'information est le fondement de tout cela. Ce n'est pas seulement l'objet des transactions, mais aussi la source des émotions du marché, des connexions sociales et de la formation du consensus. Contrairement à DeFi, l'actif d'ancrage d'InfoFi n'est plus des actifs solides en chaîne comme l'USDC ou le BTC, mais des "actifs cognitifs" plus liquides, plus flexibles et plus temporels tels que des opinions, de la confiance, des sujets, des tendances et des idées. Cela détermine également que le mécanisme de fonctionnement du marché InfoFi n'est pas une accumulation linéaire, mais un écosystème dynamique hautement dépendant des graphes sociaux, des réseaux sémantiques et des attentes psychologiques. Dans ce cadre, les créateurs de contenu agissent comme des "market makers" du marché, fournissant des opinions et des idées pour que le marché juge leur "prix" ; les utilisateurs sont des "investisseurs", exprimant leur jugement de valeur sur une information donnée par des actions telles que des likes, des partages, des paris, des commentaires, etc., ce qui pousse cette information à monter ou à sombrer dans l'ensemble du réseau ; tandis que la plateforme et l'IA agissent comme "arbitres + bourses", responsables d'assurer l'équité et l'efficacité de l'ensemble du marché.

Le fonctionnement synergique de cette structure trinitaire a engendré une série de nouvelles espèces et mécanismes : le marché de prévision offre des cibles claires pour le jeu ; Yap-to-Earn encourage le savoir comme extraction, et l'interaction comme production ; le protocole de réputation transforme l'historique en chaîne et les comportements sociaux en actifs de crédit ; le marché de l'attention tente de capturer les "fluctuations émotionnelles" diffusées sur la chaîne ; tandis que certaines plateformes de contenu régulées par des jetons reconstruisent la logique de paiement de l'information par le biais d'une économie de privilèges. Ensemble, ils forment un écosystème multicouche d'InfoFi : comprenant des outils de découverte de valeur, portant des mécanismes de distribution de valeur, et intégrant des systèmes d'identité multidimensionnels, des conceptions de seuil de participation et des mécanismes anti-sorcellerie.

C'est dans cette structure croisée qu'InfoFi n'est plus seulement un marché, mais un système complexe de jeu d'information : il utilise l'information comme moyen d'échange, la finance comme moteur d'incitation, et l'IA comme centre de gouvernance, avec l'intention finale de construire une plateforme de collaboration cognitive auto-organisée, distribuée et régulable. D'une certaine manière, il tente de devenir une "infrastructure financière cognitive", non seulement pour la distribution de contenu, mais pour fournir à l'ensemble de la société cryptographique des mécanismes de découverte d'information et de prise de décision collective plus efficaces.

Cependant, un tel système est également voué à être complexe, multiple et fragile. La subjectivité de l'information détermine l'incohérence de l'évaluation de la valeur, le caractère compétitif de la finance accroît le risque de manipulation et d'effet de troupeau, et l'obscurité des IA pose également un défi à la transparence. L'écosystème InfoFi doit constamment équilibrer et se réparer lui-même entre ces trois tensions, sinon il risque facilement de glisser sous la pression du capital vers l'opposé de "jeux d'argent déguisés" ou "champs de récolte d'attention".

La construction de l'écosystème d'InfoFi n'est pas un projet isolé d'un protocole ou d'une plateforme, mais une coévolution d'un ensemble complet de systèmes socio-techniques, représentant une tentative profonde de Web3 dans la "gouvernance de l'information" plutôt que dans la "gouvernance des actifs". Cela définira la manière de tarifer l'information à l'ère suivante et construira un marché cognitif plus ouvert et autonome.

Trois, Mécanisme de jeu central : Innovation incitative vs Piège de récolte

Dans l'écosystème InfoFi, derrière toutes les apparences de prospérité, c'est en fin de compte le jeu de la conception des mécanismes d'incitation. Que ce soit la participation au marché prédictif, la production d'actions de bouche, la construction d'actifs de réputation, le commerce de l'attention ou l'extraction de données on-chain, cela repose essentiellement sur une question centrale : qui fournit l'effort ? Qui reçoit les dividendes ? Qui prend les risques ?

D'un point de vue externe, InfoFi semble être une "innovation des relations de production" dans la migration de Web2 vers Web3 : il tente de briser la chaîne d'exploitation entre "plateforme-créateur-utilisateur" dans les plateformes de contenu traditionnelles, en restituant la valeur aux contributeurs originaux de l'information. Mais d'un point de vue structurel, ce retour de valeur n'est pas intrinsèquement équitable, mais repose sur un équilibre subtil constitué d'un ensemble de mécanismes d'incitation, de validation et de jeu. Si le design est approprié, InfoFi pourrait devenir un laboratoire d'innovation gagnant-gagnant pour les utilisateurs ; si les mécanismes sont déséquilibrés, il pourrait facilement se transformer en "champ de récolte pour les petits investisseurs" sous la domination du capital et des algorithmes.

La première chose à examiner est le potentiel positif de "l'innovation incitative". L'innovation essentielle de tous les sous-domaines d'InfoFi consiste à donner une certaine transactionnalité, compétitivité et liquidité à l'"information", un actif intangible qui était auparavant difficile à quantifier et à financiariser. Cette transformation repose sur deux moteurs clés : la traçabilité de la blockchain et l'évaluabilité de l'IA.

Les marchés prédictifs monétisent le consensus cognitif par le biais de mécanismes de tarification du marché ; l'écosystème de bouche-à-oreille transforme les déclarations en comportements économiques ; le système de réputation construit un capital social pouvant être hérité et mis en garantie ; le marché de l'attention redéfinit la valeur du contenu en utilisant les tendances chaudes comme objets de transaction, à travers la logique "découverte d'informations → signal de pari → obtention de la différence de prix" ; tandis que les applications InfoFi alimentées par l'IA tentent de construire un réseau financier informationnel dirigé par des données et des algorithmes grâce à la modélisation sémantique à grande échelle, à la reconnaissance de signaux et à l'analyse des interactions on-chain. Ces mécanismes confèrent pour la première fois aux informations une propriété de "flux de trésorerie", transformant "dire un mot, partager un tweet, soutenir quelqu'un" en véritables activités de production.

Cependant, plus le système est incitatif, plus il est susceptible de favoriser l'"abus de jeu". Le plus grand risque systémique auquel InfoFi est confronté est justement la déformation des mécanismes d'incitation et la prolifération des chaînes d'arbitrage.

Prenons l'exemple de Yap-to-Earn, qui, en apparence, récompense la valeur de la création de contenu par les utilisateurs grâce à des algorithmes d'IA. Cependant, dans la pratique, de nombreux projets, après avoir temporairement attiré un grand nombre de créateurs de contenu au début des incitations, tombent rapidement dans le "brouillard d'information" — des comptes de matrices de robots inondent, des influenceurs testent en avant-première, et des manipulations ciblées des poids d'interaction par les équipes de projet deviennent fréquentes. Un influenceur de premier plan a déclaré : "Maintenant, tu ne peux pas monter dans le classement sans booster ton volume, l'IA est spécialement entraînée pour reconnaître des mots-clés et surfer sur les tendances." De plus, une équipe de projet a révélé : "Nous avons investi 150 000 dollars pour une série de Kaito, et au final, 70 % du trafic provient de comptes d'IA et de trolls qui se livrent à de la manipulation. Les véritables influenceurs ne participent pas, et il m'est impossible d'investir à nouveau une deuxième fois."

Sous un système de points et un mécanisme d'attente de jetons opaque, de nombreux utilisateurs deviennent des "travailleurs gratuits" : tweetant, interagissant, se lançant, créant des groupes, mais finalement n'ayant pas droit à participer à l'airdrop. Ce type de conception d'incitation "coup de poignard dans le dos" nuit non seulement à la réputation de la plateforme, mais peut également entraîner l'effondrement de l'écosystème de contenu à long terme. Les cas de comparaison entre différents projets sont particulièrement typiques : certains ont un mécanisme de distribution clair durant la phase de promotion, avec un retour de valeur des jetons conséquent ; d'autres souffrent d'un déséquilibre dans le mécanisme de distribution et d'un manque de transparence.